Un mercado de valores que cae repentinamente está enviando una llamada de atención a los estadounidenses mayores de que tal vez no deberían invertir como solían hacerlo. Es probable que muchos ignoren esa llamada.
Gracias a un largo mercado alcista que sorprendentemente subió y subió durante la pandemia, además de más de una década de bajos rendimientos de los bonos, los estadounidenses mayores tienen mucho dinero en el mercado de valores. Los datos de los 20.4 millones de inversores 401(k) de Fidelity Investments muestran que casi el 40 % de los inversores 401(k) de 60 a 69 años tienen alrededor del 67 % o más de sus carteras en acciones. Entre los clientes minoristas de Vanguard Group entre 65 y 74 años, el 17 % tiene el 98 % o más de sus carteras en acciones.
La fuerte asignación a acciones rompe con la sabiduría convencional, que exige pasar de carteras con gran cantidad de acciones cuando se es más joven a una combinación más equilibrada de acciones y bonos durante la jubilación. El objetivo es reducir los efectos de un mercado bajista al realizar retiros, una combinación que puede agotar los ahorros.
La decisión de los inversores mayores de mantener tanto en acciones se enfrenta a una prueba en este momento. Todos los principales índices del mercado cayeron drásticamente la semana pasada, y el Nasdaq Composite entró en una corrección. El comercio intradía ha visto al S&P 500 oscilar más del 3% algunos días.
A pesar de la venta generalizada y la volatilidad, parece poco probable que los baby boomers, nacidos entre 1946 y 1964, vendan demasiado de sus carteras de acciones, dicen asesores y otros planificadores financieros. Dicen que muchos estadounidenses mayores se sienten alentados por las recuperaciones relativamente rápidas de los mercados bajistas de principios de la década de 2000 y 2020. Y muchas personas todavía no ven ningún otro lugar para invertir de manera inteligente.
“Algunos se sienten casi aburridos acerca de la volatilidad del mercado de valores”, dijo Paul Auslander, un asesor en Clearwater, Florida, que aconseja a los clientes que se ciñan a planes financieros a largo plazo. “Pero están envejeciendo y tienen menos tiempo para compensar las pérdidas”.
"'Algunos se sienten casi aburridos acerca de la volatilidad del mercado de valores. Pero están envejeciendo y tienen menos tiempo para compensar las pérdidas."
Algunos estadounidenses mayores pueden estar adoptando un enfoque agresivo para invertir porque reciben dinero a través de pensiones o un cheque de pago que cubre gran parte de sus necesidades de gasto.
Otras personas parecen estar tirando los dados en acciones para obtener un mayor rendimiento que los bonos para respaldar un estilo de vida que de otro modo no podrían permitirse, dicen los asesores. Con los rendimientos de los bonos bajos, algunos se están cargando de acciones que producen altos rendimientos de dividendos para generar un ingreso de jubilación sin tener que recurrir al capital.
Un factor en juego: muchos estadounidenses mayores están a cargo de su propia combinación de inversiones.
Muchos baby boomers comenzaron a invertir mucho antes de la proliferación de fondos con fecha objetivo, que contienen mezclas diversificadas de acciones y bonos que se vuelven más conservadores a medida que los inversores envejecen. Si bien esos fondos han despegado entre los inversionistas de 20, 30 y 40 años, es mucho más probable que los baby boomers sean inversionistas que hacen las cosas por sí mismos, dijo Kirsten Hunter Peterson, directora de liderazgo de pensamiento en Fidelity.
En sus fondos con fecha objetivo, Fidelity recomienda que los inversores que planean jubilarse para 2025 mantengan el 57% de sus inversiones en acciones. En este momento, alrededor del 40 % de los inversionistas 401(k) de Fidelity de 60 a 69 años tienen el 67 % o más de sus carteras en acciones, según Fidelity. Entre los inversores de 70 años o más, casi la mitad tiene asignaciones de acciones al menos 10 puntos porcentuales por encima de la recomendación de Fidelity.
Algunos inversores no saben que sus carteras están tan inclinadas hacia las acciones como lo están.
El Sr. Auslander dice que se ha reunido con posibles clientes “que llegan pensando que tienen una cartera 60/40 solo para descubrir que se ha desplazado al 80% en acciones porque las acciones han subido mucho”.
Para aquellos inversores que ahora están sopesando qué hacer, hay varios pasos a seguir ahora.
William Bernstein, un asesor financiero independiente con sede en Eastford, Conn., recomienda evaluar cuánto riesgo del mercado de valores puede permitirse asumir.
Por ejemplo, una persona de 65 años con una esperanza de vida de 25 años que gasta el 2 % de su cartera de $1 millón al año, o $20,000 5, puede permitirse invertir y perder significativamente más en acciones que alguien que necesita 50,000 % de retiro, o $XNUMX al año.
Cualquiera que necesite esos retiros más grandes no debe tener más del 50% en acciones, aconseja el Sr. Bernstein.
Una forma de medir su nivel de comodidad con las acciones: calcule cuánto dinero le quedaría si invirtiera la asignación deseada en acciones y experimentara una liquidación de aproximadamente el 50 %, que puede ocurrir una o dos veces por generación, dijo Bernstein. Considere a alguien con una cartera de $ 1 millón que tiene como objetivo un retiro del 4% o $ 40,000. Si el inversionista decide poner el 60%, o $600,000, en acciones, el próximo paso es considerar cómo se sentiría perder la mitad de ese dinero.
Si ese cálculo lo inquieta, Bernstein recomienda reducir la asignación de acciones. Una vez que decida cuánto mantener en acciones, venda de inmediato para alcanzar la asignación de acciones deseada.
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“Solo muerde la bala”, dijo Bernstein. Con el S&P 500 promediando un rendimiento anual de más del 10% durante la última década, "no es un mal momento para obtener ganancias".
El Sr. Auslander dice que haga la venta en una cuenta de retiro individual o 401(k), ya que los impuestos se difieren hasta que se retira el dinero. En una cuenta sujeta a impuestos, deberá impuestos sobre las ganancias de capital sobre las ganancias.
El otro gran paso es seguir prestando atención, al menos un poco.
El reequilibrio, o la eliminación periódica de las ganancias de los ganadores y la inversión de las ganancias en los perdedores, puede ayudarlo a cumplir con la asignación de acciones deseada. Solo alrededor de la mitad de los inversores individuales se molestan en reequilibrar regularmente, según Vanguard.
El reequilibrio una vez al año o dos tiene sentido para la mayoría de las personas, dijo Bernstein, ya que hacerlo con más frecuencia puede ser molesto. Esperar más de un año puede hacer que la cartera corra el riesgo de alejarse demasiado de las asignaciones objetivo.
“Tenga un enfoque sistemático y sígalo”, dijo David Blanchett, jefe de investigación de jubilación de PGIM, el grupo de gestión de inversiones de
Prudential Financial Inc.
Escribe a Anne Tergesen en [email protected]
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Fuente: https://www.wsj.com/articles/older-investors-have-a-lot-of-money-in-stocks-how-to-check-if-its-too-much-11643215304?siteid= yhoof2&yptr=yahoo