Un año hasta ahora pésimo para el mercado de valores ha sido una bendición para las acciones petroleras. El aumento de los precios del gas natural y el petróleo ha reabastecido los balances de la industria energética debilitados por el colapso de la demanda pandémica. Y un aumento constante en la cantidad de plataformas de perforación que se dirigen a los campos ha generado algunas esperanzas de que una bonanza de suministro de petróleo fresco podría estar en el horizonte.
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Ese optimismo pareció recibir cierto apoyo el jueves, ya que la Organización de Países Exportadores de Petróleo impulsó su presupuesto mensual de aumento de la producción en más del 50%, la primera aceleración de este tipo desde agosto. Pero una nueva ronda de datos de la plataforma el viernes mostró que un avance de 10 semanas en la actividad de perforación se estancó. Al mismo tiempo, los precios del petróleo en EE. UU. aumentaron casi un 3 %, de nuevo por encima de los 120 dólares el barril.
Las acciones petroleras, que han liderado el alza del mercado de valores este año, reaccionaron positivamente el viernes. A la cabeza de ese grupo, los perforadores de petróleo y gas presentaron la mayor ganancia hasta mayo, más del 96%, entre los 197 grupos industriales seguidos por IBD.
Con el grupo, líderes de plataformas terrestres energía patterson (PTEN), Helmerich y Payne (HP) y Industrias Nabors (NBR) han más que duplicado su precio desde principios de año.
Pero a pesar de los fuertes aumentos de gastos de capital anunciados en la temporada de informes del primer trimestre, es poco probable que las compañías de petróleo y gas amplíen las operaciones de producción en el corto plazo, dicen personas cercanas a la industria. E incluso cuando los precios del combustible siguen siendo dolorosamente altos para los consumidores, un indicador de la actividad de las plataformas que se observará de cerca y que se publicará el viernes mostrará si el crecimiento reciente en la actividad de las plataformas ya puede haber comenzado a estabilizarse.
Precios del Petróleo, Rusia, OPEP
El precio del crudo ha tenido una trayectoria ascendente desde principios del año pasado. Los precios subieron bruscamente después de la invasión rusa de Ucrania en febrero, y debido a que la reacción global contra la invasión rehuyó las compras de petróleo ruso. Los precios al contado del petróleo estadounidense tocaron brevemente los 130 dólares en marzo.
La OPEP, preocupada por los altos precios que conducen a la destrucción de la demanda, anunció el jueves un aumento de su cuota de producción en un esfuerzo por equilibrar los barriles rusos perdidos en el mercado. (Y posiblemente para apaciguar las solicitudes de la administración Biden y otros gobiernos para ayudar a bajar los precios del petróleo).
Y si bien los altos precios en el pasado han desencadenado una carrera acelerada de la industria petrolera para aumentar la producción, los productores estadounidenses se han mantenido a raya esta vez. Los problemas con la escasez de mano de obra y materiales han limitado los esfuerzos y elevado los costos. En lugar de perseguir esa inflación de los campos petroleros, luego de unos años duros de quiebras de parches petroleros, las juntas directivas de las empresas están votando para apaciguar a los inversores con recompras de acciones y aumentos de dividendos.
Acciones de petróleo: los inversores afirman el control
Los informes del primer trimestre mostraron que los presupuestos de gastos de capital para los productores de petróleo y gas aumentaron en un promedio del 23 % este año en comparación con 2021. Eso incluyó un aumento del 57 % desde Exxon Mobil (XOM), a $ 4.9 mil millones para el año. Gigante de la energía Dow Jones Chevron (CVX) mantuvo su aumento del 12% anunciado previamente para el año, a $ 2.8 mil millones. La mayor parte de ese gasto, algunos analistas estiman alrededor de dos tercios, cubre los costos de la inflación en los campos petroleros actuales y solo el 8% se destina al crecimiento de la nueva producción.
Una cuarta parte de las grandes empresas de petróleo y gas que respondieron a una encuesta de marzo realizada por el Banco de la Reserva Federal de Dallas dijeron que esperaban que sus niveles de producción se mantuvieran iguales desde el cuarto trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. El cincuenta y nueve por ciento de los ejecutivos también dijeron que “ la presión de los inversores para mantener la disciplina de capital” es la principal razón por la que los productores de petróleo que cotizan en bolsa están restringiendo el crecimiento a pesar de los altos precios del petróleo.
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“Estamos viendo un crecimiento de la producción de alrededor de 100,000 barriles por día cada mes”, dijo Matt Smith, analista principal de petróleo para las Américas en Kpler. “Pero en realidad no estás viendo una respuesta, per se, a los precios más altos”.
“Un factor clave es la falta de apetito de las compañías petroleras que cotizan en bolsa para aumentar la producción”, agregó. “Están esencialmente en deuda con los accionistas que prefieren que se les devuelva el flujo de efectivo, en lugar de invertir en producción”.
Producción de crudo de EE. UU.
Se estima que la producción de petróleo crudo de EE. UU. Promediará 11.9 millones de barriles por día durante todo 2022, un aumento promedio de 700,000 barriles por día en comparación con 2021, según la Administración de Información de Energía de EE. UU.
Los pronósticos del gobierno también sugieren que la producción de crudo aumentará nuevamente en 2023 a más de 12.8 millones de barriles por día. De cumplirse esta predicción, se superaría el récord anual promedio de 12.3 millones de barriles por día establecido en 2019.
esquisto gigante Recurso natural pionero (PXD) El CEO Scott Sheffield no estuvo de acuerdo con esos pronósticos. Advirtió a los inversores en mayo que deberían esperar una producción mucho menor.
Acciones de crecimiento de IBD 50 para observar ahora
“Creo que el perfil de crecimiento que tiene EIA, y algunas de las otras firmas de expertos, es demasiado agresivo durante los próximos dos años para la producción de petróleo de EE. UU.”, dijo Sheffield durante la llamada de ganancias del primer trimestre.
Sheffield estimó que la producción total de petróleo de EE. UU. de este año aumentará en un rango de 500,000 barriles por día a 600,000 barriles por día. PXD, uno de los cinco principales productores de petróleo de EE. UU. y el principal productor de petróleo para 2021 en el área de producción de la cuenca del Pérmico, según la Comisión de Ferrocarriles de Texas, también prevé que su propia producción de petróleo aumente no más del 5 % este año.
A pesar del reciente aumento en las plataformas de perforación y la producción, la producción de crudo de EE. UU. se mantiene significativamente por debajo de los niveles de 2019 observados en 2019. En marzo, la producción del campo estadounidense fue de casi 11.7 millones de barriles por día. Este fue un aumento del 3% en comparación con el mes anterior, pero una disminución del 9% con respecto a los 12.8 millones de barriles en marzo de 2020.
Meses antes del comienzo de la pandemia en noviembre de 2019, la producción mensual de crudo de EE. UU. alcanzó un récord de casi 13 millones de barriles por día.
Plataformas petroleras por los números
Esta semana hubo 727 plataformas petroleras estadounidenses activas, un aumento del 60% respecto al año pasado. El número no cambió con respecto a la semana anterior, cuando el número se redujo en una plataforma. Esa ligera caída rompió una racha de 10 semanas de aumento en el número de plataformas. Baker Hughes (BKR) publica el censo semanal el viernes. Esta meseta de dos semanas podría insinuar una nivelación de la actividad de la industria.
En 2020, en medio de la pandemia, las plataformas petroleras terrestres activas cayeron por debajo de 300. Desde su punto más bajo en agosto de 2020 de 244, la cantidad de plataformas de perforación ha aumentado constantemente. En la primera semana de enero de 2022 había 588 plataformas activas.
El número de plataformas aún está muy por debajo de los niveles previos a la pandemia. La cantidad de plataformas activas se mantuvo muy por encima de las 1,000 desde abril de 2018 hasta abril de 2019.
Existencias de petróleo a tener en cuenta
La perforación de petróleo y gas en tierra será clave para impulsar una reactivación de la producción, según Smith, de Kpler.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy y Nabors Industries son los principales proveedores de plataformas terrestres en el grupo de perforación de petróleo y gas.
El grupo en sí se encuentra en el número 1 de Los 197 grupos industriales de IBD.
Las acciones de Helmerich & Payne subieron un 2.87% el viernes, cotizando cerca de un máximo de tres años en mayo luego de una ruptura en marzo y un rebote de volumen débil desde el soporte de 10 semanas en mayo. Tiene una calificación compuesta de 93 y una calificación de fuerza relativa de 98, según Verificación de stock de EII.
HP informó que finalizó el segundo trimestre con 171 plataformas activas y que prevé un crecimiento moderado en los próximos trimestres, ya que "se está desarrollando más rotación de plataformas en el mercado".
Las acciones de Nabors ganaron un 2.88%. La acción está posicionada en una base de copa de siete semanas con un punto de compra en 207.77. Su calificación compuesta es de 89, con una calificación de fuerza relativa de 98.
Producción zumbando en el Pérmico
La mayor parte de la producción actual de petróleo crudo de EE. UU. proviene de la Cuenca Pérmica del oeste de Texas y Nuevo México. El campo está entregando más de 5 millones de barriles por día, una marca de agua alta para la región. La mayoría de los aumentos de producción hasta ahora provienen de empresas más pequeñas que no cotizan en bolsa.
Sin embargo, Diamondback Energy (COLMILLO) supuestamente ha se volvió agresivo operando 12 plataformas en la región rica en recursos. Aún así, los servicios de terminación de pozos, los materiales y la mano de obra son cada vez más costosos y difíciles de adquirir, y gran parte de la perforación se destina simplemente a mantener estables los niveles de producción.
“Todo está ajustado en todos los ámbitos, ya sea arena, revestimiento, plataformas nuevas de alta especificación, equipos de frack; todo está muy, muy apretado”, dijo el director financiero Kaes Van't Hof durante la llamada de ganancias del primer trimestre de la compañía en mayo. “Estamos haciendo nuestra parte manteniendo estables nuestros niveles de actividad”.
Pero los altos precios del petróleo hacen que mantener estable la producción sea una estrategia ganadora. Los analistas proyectan ganancias del segundo trimestre para Diamondback de $6.36 por acción. Eso sería un 165% más que el año anterior. Las proyecciones de ventas exigen una ganancia del 64% a $ 2.39 mil millones. Los analistas predicen que las ganancias de Diamondback para todo 2022 aumentarán un 116% a $24.32 por acción en un aumento de ventas del 36% a $9.27 mil millones.
Las acciones de FANG ocupan el puesto número 17 entre las acciones de petróleo en el grupo de exploración y producción de EE. UU. El crecimiento de sus beneficios le ha valido una Clasificación de ganancias por acción de 94. Su reciente acción del precio de las acciones ha resultado en una calificación de fuerza relativa de 97. Esas y otras sólidas calificaciones fundamentales y técnicas de IBD combinadas han obtenido un 99 perfecto para su Clasificación compuesta.
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Fuente: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo