Novartis
NYSE-NVS
Comprar • Precio $83.61 el 24 de agosto
por Edward Jones
Novartis desarrolla medicamentos innovadores de marca. Esperamos que su crecimiento se acelere a largo plazo, impulsado por uno de los proyectos de fármacos más sólidos de la industria. Novartis tiene una gran cantidad de tratamientos contra el cáncer y es líder en terapia celular y génica. Su negocio de medicamentos genéricos, Sandoz, produce medicamentos inyectables complejos (es decir, biosimilares). Novartis tiene la intención de escindir este negocio a los accionistas en la segunda mitad de 2023. Después de la escisión, Novartis podrá concentrarse más en su negocio de medicamentos de marca de más rápido crecimiento y más rentable.
Snap-on
SNA-NYSE
Superar • Precio $223.95 el 24 de agosto
por Barrington Research
Ayer, patrocinamos una reunión de inversionistas institucionales en las instalaciones de fabricación del Grupo de herramientas de Snap-on en Milwaukee. La alta gerencia que participó incluyó al CEO Nick Pinchuk y al CFO Aldo Pagliari. La reunión nos dio una inmersión más profunda en las ventajas competitivas de fabricación de Snap-on. En todo momento, el énfasis estuvo en las capacidades de fabricación especializadas, junto con las eficiencias continuas.
Snap-on se beneficia de un entorno de crecimiento favorable, impulsado por técnicos que enfrentan reparaciones complejas a través de la proliferación de tecnología en los vehículos. Snap-on aumentó sus ventas de $2.6 millones en 2010 a $4.25 millones en 2021, ya que su margen operativo pasó del 12.1 % al 20 %. Hemos aumentado nuestras estimaciones de EPS ajustadas para 2022 y 2023 a $16.37 y $17.22, desde $16.10 y $16.98. Precio objetivo de las acciones: $280.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Sobrepeso • Precio $172.22 el 24 de agosto
por Wells Fargo
Si bien no se discute que la orientación F3Q23 de Nvidia fue significativamente peor de lo esperado, creemos contrariamente a la intuición que esto podría resultar ser el reinicio/descarga positivo que los inversores han estado esperando (o deseando).
Vemos que los inversores siguen sesgados positivamente hacia la estrategia de plataforma de profundización de NVDA, que aborda los impulsores de crecimiento secular a largo plazo. NVDA se ha enfrentado a un problema de exceso de criptografía persistentemente no cuantificable, y una limpieza del inventario de canales que entra en el ciclo de Lovelace de próxima generación. El sentimiento de los inversores podría comenzar a mejorar, [basado en] algunas dinámicas significativas del ciclo del producto a fines de 2022 y 2023.
Estamos ajustando nuestras estimaciones [ingresos/EPS] para los años fiscales 2023, 2024 y 2025 de $29.0 millones/$3.86, $32.4 millones/$5.00 y $37.1 millones/$6.00 a $27.3 millones/$3.41, $30.9 millones/$4.41 y $37.3 millones/$5.64 , respectivamente.
Intuit
INTU-Nasdaq
Superar • Precio $449.56 el 23 de agosto
por Evercore ISI
Intuit logró un final sólido para su año fiscal 2022 y ofreció una guía tanto para los ingresos como para las ganancias por acción que superó nuestras expectativas y las de Street. Si bien hubo algunos focos de debilidad (es decir, Mailchimp), la orientación optimista ayuda a ilustrar la amplitud de la cartera de INTU hoy en comparación con hace unos años, especialmente en lo que se refiere al segmento de pequeñas empresas. Intuit sigue siendo una de las mejores historias compuestas en software, y esperamos más detalles sobre su estrategia a largo plazo en su día de analistas el 29 de septiembre. Estamos moviendo nuestro precio objetivo a $601.
Toll Brothers
NYSE-TOL
Sector Realizar • Precio $ 45.63 el 23 de agosto
por RBC Capital Markets
[Hemos recortado] nuestras estimaciones de EPS para el año fiscal 2022/2023 en un 9 % y un 15 %, respectivamente, a $9.19 y $9.45, a medida que nos ajustamos a las realidades del ritmo de venta [nuevas viviendas unifamiliares] tras la fuerte caída este trimestre. Si bien la mejora de los depósitos mes a mes en agosto puede ser alentadora para algunos, es una mejora modesta desde niveles muy bajos, [a pesar de que los incentivos aumentaron casi tres veces], y ahora las tasas [hipotecarias] han vuelto a subir. Sin embargo, seguimos en Sector Perform en Toll Brothers porque la cartera de [pedidos] de TOL, el riesgo de cancelación relativamente limitado y la fortaleza continua del margen bruto brindan apoyo en el FY23. Mantenemos nuestro precio objetivo de $48 en la acción.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutral • Precio $57.36 el 24 de agosto
por Seaport Research PartnersHibbett informó una ligera pérdida de ventas y mayores EBIT [ganancias antes de intereses e impuestos] y pérdidas de ganancias por acción para su segundo trimestre, pero los resultados fueron sólidos, medidos sobre una base de tres años, y mucho mejores de lo que fueron en el primer trimestre.
El [minorista cuyas tiendas, ubicadas en comunidades pequeñas y medianas, se especializan en productos de moda de inspiración atlética, incluido el calzado] también elevó su perspectiva de ventas para el año y reiteró su guía de ganancias anterior. Hibbett ahora espera que las ventas en la misma tienda en la segunda mitad aumenten con respecto al nivel de la orientación anterior. Calculamos un crecimiento de las ventas implícito en la segunda mitad de alrededor del 17 % al 21 %.
Con respecto a [el déficit de ventas del segundo trimestre], la compañía dijo: "Creemos que algunas de nuestras ventas de regreso a clases se trasladaron al tercer trimestre, ya que los consumidores retrasaron las compras hasta que se acercaron las fechas de inicio de clases".
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