Nuevas OPI de acciones preferentes, junio de 2022

* A medida que junio de 2022 llega a su fin, repasamos las nuevas acciones preferentes y ETD presentadas durante el mes, que ofrecen rendimientos anuales que van del 6.25 % al 13 %.

* Aquí hay una comparación con las acciones preferentes de la más alta calidad en nuestro universo de cobertura, según la clasificación de nuestra métrica interna "Puntuación de cumplimiento CDx3":

* Los preferidos de CDx3 clasificados 10 de 10 se venden mientras tanto por un promedio descuento a la par del 3.6% y ofrecen una rentabilidad media actual del 5.77%.

* OPI pasadas de acciones preferentes que ahora cotizan por debajo del par: una mirada a los cruces recientes del par.

Sobre los nuevos temas

PacWest Bancorp completó una oferta de 20 millones de acciones preferentes perpetuas no acumulativas nuevas, ofreciendo una tasa de dividendo fija del 7.75%. Las nuevas acciones recibieron la calificación BB- de Fitch, BBB- de Kroll y BBB de Egan-Jones. Las acciones cotizaron temporalmente en el OTC con el símbolo PACWL antes de pasar al símbolo permanente PACWP en el Nasdaq, donde ahora tienen una prima a la par, con transacciones recientes por encima del precio de oferta de $25. Como informamos en nuestra publicación mensual Boletín para suscriptores de Research Notes, varios expertos de PacWest participaron en la oferta:

Fuente: Boletín Mensual CDx3 “Notas de Investigación”

[Como también informamos en nuestro boletín mensual, también hubo una serie de compras de información privilegiada en el mercado secundario/mercado abierto entre varios otros emisores de acciones preferentes en junio, que van desde pequeñas hasta grandes compras de información privilegiada, incluso entre las acciones preferentes de Ingreso de Eagle Point (EIC), Financiación inmobiliaria NexPoint (NREF), Desarrollo personalizado portuario (HCDI), Banco Comunitario de Nueva York (NYCB), Hoteles del Sur (SOHO)y Marcas gordas (FAT). Los enlaces en este párrafo apuntan a ejemplos relevantes de presentaciones ante la SEC en el formulario 4.]

La compañía minera de Bitcoin, BitNile Holdings, completó una oferta de 144,000 acciones de la nueva serie D de acciones preferentes perpetuas acumulativas, que ofrece una tasa de dividendo fija del 13% pagada mensualmente. La compañía indicó que las ganancias se utilizarían para adquirir mineros de bitcoin. Después de la oferta, la compañía solicitó un programa de oferta "en el mercado" para vender un valor adicional de hasta $ 46.4 millones de la nueva serie preferida. Las nuevas acciones no tienen calificación y se negocian en la bolsa Nyse American con el símbolo NILE-D, donde actualmente cambian de manos en torno al nivel de $21.90/acción.

Oxford Lane Capital fijó el precio de una oferta de nuevas acciones preferentes a plazo del 7.125% con vencimiento en 2029, recaudando $60 millones en ingresos brutos. La empresa indicó que lo recaudado se utilizará para adquirir nuevas inversiones. Los dividendos se pagan mensualmente y las nuevas acciones se cotizan temporalmente en el OTC con el símbolo OXFCP antes de pasar al símbolo permanente OXLCN en el Nasdaq.

Great Elm Group fijó el precio de una oferta de $ 25 millones de nuevas notas cotizadas en bolsa con vencimiento en 2027, ofreciendo un cupón fijo de 7.25%. La compañía indicó que los recursos de la oferta se utilizarán para realizar inversiones en su fondo privado de inversión en bienes raíces Monomoy Properties REIT, cuyo acuerdo de administración de inversiones fue adquirida recientemente por Great Elm. Los nuevos bonos fueron calificados BBB- por Egan-Jones y cotizan en el Nasdaq con el símbolo GEGGL.

Horizon Technology Finance fijó el precio de una oferta de USD 50 millones de nuevos pagarés negociados en bolsa al 6.25 % con vencimiento en 2027. La compañía indicó que los ingresos se utilizarían para pagar su línea de crédito renovable. Las nuevas notas recibieron una calificación crediticia de BBB de Egan-Jones y cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo HT.HT
FC.

Fuentes: Tabla de acciones preferentes: Base de datos del servicio de notificación CDx3.

Presentaciones de la SEC: PACWP, NILO-D, OXLCN, GEGGL, HTFC

Compra de nuevas acciones al por mayor

Las ofertas públicas iniciales de acciones preferentes a menudo implican un período temporal durante el cual se asignan símbolos comerciales OTC hasta que estos valores se trasladan a su bolsa minorista, momento en el cual recibirán sus símbolos permanentes.

Pero no hay necesidad de esperar. Los inversores individuales, armados con un navegador web y una cuenta de operaciones en línea, a menudo pueden comprar acciones preferentes recién introducidas a precios de mayorista, al igual que los grandes (ver “Los compradores de acciones preferentes cambian de táctica para obtener rendimientos de dos dígitos” para obtener una explicación de cómo se puede usar el OTC para comprar acciones a precios reducidos).

Aquellos que han estado siguiendo esta estrategia de usar el intercambio mayorista OTC para comprar acciones recién lanzadas por menos de $25 tienen más posibilidades de evitar una pérdida de capital si los precios caen (si eligen vender). Nuestro El servicio de notificación de CDx3 ofrece alertas por correo electrónico son una herramienta útil para los inversores interesados ​​en comprar durante el período OTC temporal, con alertas que le informan cuándo comienzan a cotizar nuevos símbolos de acciones preferentes OTC.

Su corredor actualizará automáticamente los símbolos comerciales de cualquier acción que compre en el OTC, una vez que pasen a sus símbolos permanentes. Una nota especial con respecto a los símbolos de negociación de acciones preferentes: es molesto que, a diferencia de los símbolos de negociación de acciones ordinarias, el formato utilizado por las bolsas, los corredores y otros servicios de cotización en línea para los símbolos de acciones preferentes no esté estandarizado.

Por ejemplo, una determinada acción preferente de la Serie A puede tener un símbolo que termina en "-A" en TDAmeritrade, Google Finance y varios otros, pero este mismo valor puede terminar en "PR.A" en E*Trade y ".PA" en Seeking. Alfa. Para obtener una tabla de referencias cruzadas de cómo los símbolos de acciones preferidas se denotan por dieciséis corredores populares y otros servicios de cotización en línea, consulte "Tabla de referencias cruzadas de símbolos comerciales de acciones preferentes."

OPI pasadas de acciones preferentes por debajo de la par

Estas son algunas de las caídas/cruces recientes por debajo del par sobre las que nuestros suscriptores del Servicio de notificación de CDx3 recibieron notificaciones por correo electrónico (mientras que el objetivo principal de nuestro servicio de suscripción es alertar sobre nuevas OPI y clasificarlas con un puntaje de cumplimiento de CDx3, nosotros también Supervise las OPI pasadas y ofrezca opciones de alerta por correo electrónico cuando las OPI pasadas de alto rango hagan cruces por debajo del valor nominal. Obtenga más información aquí):

Fuente: Gratis Boletines semanales de acciones preferentes CDx3, junio de 2022. Nota: Cualquier entrada resaltada en amarillo indica elegibilidad para la página "Tabla de ofertas de CDx3" (una de nuestras páginas de suscriptores más populares).

Hasta la proxima vez…

Aquí en CDx3, nuestros artículos típicos proporcionarán resúmenes de OPI de acciones preferentes (y ETD) de fin de mes, además de una mirada a las OPI de acciones preferentes pasadas seleccionadas que ahora cotizan por debajo de la par; a menudo, la recompensa que se ofrece por las acciones preferentes “imperfectas” es muy alta en relación con los valores con calificación crediticia profesional que cumplen totalmente con CDx3.

Tanto si es el tipo de inversor que se apega a las acciones preferentes con una Puntuación de cumplimiento de CDx3 con una calificación de 10 sobre 10, o si su cartera tiene espacio para valores de 9 puntos o menos, esté atento a futuros artículos que recapitulan nuevas OPI y la interesante actividad de acciones preferentes que notamos aquí en el Servicio de Notificación CDx3. ¡Gracias por leer!