El nuevo impuesto de recompra obligará a las empresas a pensar dos veces sobre cómo usar el efectivo

Significa que las firmas de capital privado como

KKR
,

Blackstone
,
y

Carlyle

—que, irónicamente, están todos listados públicamente— se aferran a sus querida exención de impuestos sobre la venta de bienes de cartera que se fija en el 23.8%, contra rentas ordinarias o salarios que se gravan en el 37%.

En cambio, un gravamen del 1% sobre las recompras de acciones de las corporaciones hará que los directores financieros se lo piensen dos veces antes de usar su efectivo.

Está configurado para ser un año record para recompras de EE. UU., con una previsión de gasto de unos 1.2 billones de dólares, incluidos programas parachoques en marcha en

Apple

y propietario de Google

Alphabet
.

Al elegir cómo recompensar a los inversores, a las empresas les gustan las recompras en lugar de los dividendos porque aumentan las medidas de ganancias y flujo de efectivo por acción y benefician el rendimiento del capital. Pueden ser la forma en que los directores intentan poner un piso por debajo del precio de las acciones, aunque parecen un desperdicio si las acciones caen.

Hace poco más de 40 años, la práctica se consideraba manipulación del mercado. Ahora está tan arraigado que cuando el presidente Donald Trump esperaba empleos e inversión en tecnología después de su recorte de impuestos corporativos de 2017, solo había un lugar para la ganancia inesperada.

Para los inversionistas, las recompras dan como resultado ganancias de capital que nunca se pueden gravar, mientras que los dividendos requieren que se pague el impuesto sobre la renta.

Los críticos dicen que este último cambio disminuirá la liquidez y aumentará la volatilidad del índice. Sin embargo, es probable que la mayoría de las empresas lo vean como otro costo que no disminuirá mucho las recompras ni aumentará los dividendos.

-james ashton

*** Únase a la reportera de Mansion Global Leslie Hendrickson hoy al mediodía mientras habla con Cal Inman, fundador y director ejecutivo de ClimateCheck, sobre la mitigación del riesgo del cambio climático en el sector inmobiliario. Registrate aquí.

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Tesla autorizado para la división de acciones mientras continúa la batalla de Twitter de Musk

Tesla

los accionistas aprobaron un División de acciones 3 por 1, y el CEO Elon Musk dijo en la reunión anual de la compañía el jueves que el fabricante de vehículos eléctricos podría construir de 10 a 12 fábricas en su búsqueda por vender 20 millones de vehículos al año.

• Musk no dijo si el total de la fábrica incluye los cuatro centros existentes, incluido el de Austin, Texas, donde se llevó a cabo la reunión de accionistas. La reunión se transmitió por Internet ya que el evento en vivo tenía capacidad limitada. Noticias sobre Tesla la próxima fábrica podría llegar a finales de este año, Dijo Musk.

• La división de acciones es la segundo en dos años, y desde el último las acciones se han triplicado aproximadamente. Una división no afecta el valor de mercado de la empresa, pero puede atraer a nuevos inversores al hacer que el precio de una acción sea más asequible para comprar.

• Los accionistas aprobaron la reelección de los directores Ira Ehrenpreis y Kathleen Wilson-Thompson, quienes han estado en el directorio de Tesla desde 2007 y 2018, respectivamente.

  
  
  Oracle
  
  el cofundador Larry Ellison, quien se unió a la junta en 2018, no se presentó a la reelección, por lo que el tablero se reduce a siete.

• Almizcle también se enfrenta a un enfrentamiento este otoño con

  
  
  Twitter
  
  por su intento de retirarse de su oferta privada de $ 44 mil millones para la plataforma de redes sociales. Twitter dijo el jueves que las afirmaciones de Musk de que estaba "engañado" para firmar el acuerdo son “inverosímiles”.

Que sigue: Musk ha contrademandado a Twitter, y las dos partes están programadas para enfrentarse en el Tribunal de la Cancillería de Delaware para un juicio de cinco días en octubre. El jueves, el juez del caso dijo que las afirmaciones confidenciales de Musk, parcialmente reveladas por Twitter el jueves, se harían públicas hoy.

-Liz Moyer

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Virgin Galactic retrasa el lanzamiento del servicio comercial nuevamente

Las acciones de

Virgin Galactic

estaban cayendo el viernes, después de que la compañía de turismo espacial retrasó el lanzamiento del servicio comercial hasta el segundo trimestre de 2023. Virgin Galactic dijo anteriormente que esperaba comenzar el servicio de turismo espacial comercial en el primer trimestre del próximo año. Eso fue después de retrasar el lanzamiento hasta el cuarto trimestre de 2022.

• En un comunicado que acompañó a las ganancias del segundo trimestre de la compañía, Virgin Galactic dijo que el último retraso fue "debido a fechas de finalización extendidas dentro del programa de mejora de la nave nodriza". La acción cayó más del 10% en la premercado del viernes.

• El CEO Michael Colglazier dijo: “Si bien nuestros planes a corto plazo ahora requieren que el servicio comercial se lance en el segundo trimestre de 2023, el progreso en nuestra flota futura continúa y muchos de los elementos clave de nuestra hoja de ruta ahora están listos para escalar el negocio de una manera significativa ".

• Virgin Galactic reportó una pérdida en el segundo trimestre de 43 centavos por acción sobre ingresos de $357,000 en ingresos, por debajo de los $571,000 del año pasado. El flujo de efectivo libre en el período fue de $ 91 millones negativos, en comparación con $ 66 millones negativos en el segundo trimestre de 2021. La compañía dijo que espera flujo de caja libre negativo de $110 millones a $120 millones en el tercer trimestre.

Que sigue: No se equivoque acerca de las complejidades de comercializar los viajes espaciales. A los inversores debería importarles más que Virgin Galactic esté perfeccionando la tecnología, la economía y la estrategia de lo que es una empresa pionera. Es poco probable que la historia recuerde los retrasos trimestrales. Siguiente paso, Virgin Galactic anunció el mes pasado que es unión

Ciencias de vuelo de Boeing Aurora

para diseñar las naves nodrizas de próxima generación de la compañía.

-Joe Woelfel y Rupert Steiner

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La sequía de acuerdos de Wall Street podría agotar los bonos de fin de año

La sequía de acuerdos de Wall Street este año amenaza con secar la piscina de los bonos de fin de año, lo que aumenta la posibilidad de que algunos grupos de banca de inversión vean sus bonos reducidos casi a la mitad, según un informe seguido de cerca por la consultora de compensación Johnson Associates.

• Las proyecciones son basado en la actividad en lo que va del año, y los números han sido sombríos. Los $ 1 billón en acuerdos anunciados en los EE. UU. Hasta fines de julio son un 40% menos que el año pasado, cuando las ofertas florecieron, según Dealogic.

• Las bonificaciones en los roles de asesoría de fusiones en los bancos podrían caída del 20% al 25%, decía el informe. La suscripción de valores podría verse aún más afectada, dada la falta de ofertas públicas iniciales este año. Sus bonos podrían caer entre un 40% y un 45%.

• El informe decía los ingresos por suscripción de acciones han bajado un 75%, mientras que los ingresos por suscripción de deuda han bajado un 30%.

  
  
  Morgan Stanley
  ,
  Los ingresos de banca de inversión del segundo trimestre cayeron un 55 %, lo que refleja menores volúmenes de transacciones y la caída de suscripción.

  
  
  Goldman Sachs
  
  Los ingresos de la banca de inversión cayeron un 41% en el trimestre, lo que también refleja una menor actividad de suscripción.

• Mientras que la negociación está abajo, a los comerciantes les ha ido mejor. Los operadores de bonos podrían ver un aumento de bonificación del 15 % al 20 %, mientras que los operadores de fondos de cobertura podrían ver un aumento de las bonificaciones del 10 % al 20 %, y los operadores de acciones podrían ver aumentos del 5 % al 10 %.

Que sigue: Johnson Associates dijo que la "guerra por el talento" de Wall Street se está desacelerando y el número de empleados disminuirá "a medida que las empresas se reduzcan" después de una oleada de contrataciones en 2021 y principios de 2022, lo que generó especulaciones sobre posibles despidos. También dijo que el potencial de una crisis de bonificación podría crear desafíos de reclutamiento.

-Janet H. Cho y Liz Moyer

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AMC Entertainment tiene como objetivo ofrecer acciones preferentes 'APE'

Participaciones de AMC Entertainment

anunció planes para ofrecer un dividendo de acciones preferenciales denominado “APE”, para las unidades de capital preferencial de AMC. Es una referencia a los inversionistas individuales, que se hacen llamar simios, y que ayudaron a mantener la cadena de cines más grande durante la pandemia de covid-19, informó The Wall Street Journal.

• AMC solicitó cotizarlos en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo “APE”, otorgando un Ape por cada acción ordinaria de clase A, creando alrededor de 517 millones de unidades Ape. Después de ofrecer esas unidades de Ape a los accionistas, AMC tendrá cerca de 4.5 millones de unidades restantes que se podría vender.

• AMC tenía un pérdida neta de $ 121.6 millones en el segundo trimestre e ingresos de $ 1.166 mil millones, sobre lo que esperaban los analistas. El CEO Adam Aron lo calificó como un "segundo trimestre espectacularmente alentador", informó MarketWatch.

• La asistencia del segundo trimestre aumentó a 59 millones de personas en todo el mundo, un 168 % más que el año pasado gracias a los éxitos de taquilla como el de Tom Cruise Top Gun: Maverick, la película top del trimestre, según Box Office Mojo.

• Ha sido un Repunte irregular de la pandemia para Hollywood.

  
  
  Descubrimiento de Warner Bros.
  
  eliminó la película de superhéroes de DC Comics de $ 90 millones Bat-Woman, que estaba destinado a su plataforma de transmisión HBOMax. Warner reportó una pérdida de $ 3.4 mil millones en el segundo trimestre.

Que sigue: Uno de los últimos blockbusters potenciales del verano debuta este fin de semana con

Sony
,
Tren bala, protagonizada por Brad Pitt. Las primeras estimaciones indican que generará $ 30 millones en ventas nacionales y $ 60 millones en todo el mundo, según Se prorroga.

-janet h cho

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Concéntrese en las ganancias de Berkshire Hathaway de Warren Buffett

Los inversores examinarán

Berkshire Hathaway
,
ganancias del segundo trimestre el sábado a cómo el conglomerado del CEO Warren Buffett está capeando la inflación y una recesión del mercado que ha afectado a algunas de sus mayores participaciones, incluidas las inversiones de cartera de Apple.

• Berkshire ya posee una participación gigante en Apple, cuyo precio cayó a 130 dólares por acción en el segundo trimestre. Berkshire se apoderó tres millones de acciones del fabricante del iPhone en el primer trimestre, cuando las acciones cotizaban en los $150.

• Las presiones inflacionarias sobre los negocios inmobiliarios y de seguros de automóviles de Berkshire, donde el aumento de los costos podría hacer que las reclamaciones sean más costosas, podría superar las ganancias de sus acciones de energía y ferrocarriles, informó Bloomberg. La unidad operativa Geico es la segunda mayor aseguradora privada de automóviles.

• Buffett ha dicho durante mucho tiempo que uno de los claves para el éxito en invertir es actuar cuando otras personas corren asustadas. En medio de la recesión del mercado de este año, Berkshire compró la compañía de seguros

  
  
  Corporación Alleghany
  ,
  aumentó su participación en

  
  
  Chevron
  ,
  y compró acciones en

  
  
  HP Inc.
  
  y otros, señaló Bloomberg.

• Berkshire compró más acciones de compañía energética

  
  
  Occidental Petroleum
  
  en el segundo trimestre y ahora tiene alrededor de $ 12 mil millones de la compañía de energía, según documentos regulatorios.

Que sigue: Berkshire probablemente informará una pérdida en el segundo trimestre debido a la caída del mercado de valores, pero los inversores estarán atentos a qué más compró Buffett después de la ola de compras de $ 41 mil millones en el primer trimestre. Más detalles sobre las compras de acciones en el trimestre llegarán más tarde en agosto en una presentación regulatoria separada.

-janet h cho

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¿Recuerdas las novedades de esta semana? Responda nuestro cuestionario a continuación sobre las noticias de esta semana. Cuéntanos cómo te fue en un correo electrónico a [email protected].

1. Robinhood Markets, que enfrenta un entorno comercial débil y la caída de este año en el comercio de criptomonedas, anunció una segunda ronda de despidos este año. ¿Cuánto de su fuerza de trabajo está recortando?

un 23%

segundo. 20%

C. 17%

re. 14%

2. Greenlight Capital de David Einhorn, más conocido por su estilo de inversión de valor, dijo a los inversores esta semana que estaba saltando a una situación de arbitraje de fusión ¿con qué acción?

una. Ventisca de Activision

b. Aerolíneas espirituales

C. Gorjeo

d. seagen inc.

3. El fondo de inversión activista Elliott Management a menudo toma participaciones en empresas para hacer cambios, algo que anima a los inversores. Esta semana, dos acciones tuvieron un gran repunte cuando Elliott confirmó grandes apuestas en ellas. cuales dos son?

una. Metaplataformas y más allá de la carne

b. Pinterest y Paypal

C. Tesla y Rivian Automotive

d. Entretenimiento de AMC y GameStop

4. La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados acordaron aumentar la producción de petróleo a partir de septiembre en ¿cuántos barriles por día?

a. 100,000

si. 120,000

do. 140,000

re. 160,000

5. El Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés al máximo en un cuarto de siglo el jueves y predijo que el Reino Unido entraría en recesión este año. ¿Cuánto subió las tasas?

un 1.0%

segundo. 0.75%

C. 0.50%

re. 0.25%

Respuestas: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Bastón de Barron

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—Boletín editado por Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel