Netflix (NFLX) acciones cerraron la sesión del viernes 8.5% más alto después de que la empresa reportado mejor de lo esperado adiciones de suscriptores trimestrales.
Con el cierre del viernes en $ 342.50 por acción, Netflix tiene más del doble de su mínimo de mayo de 2022 de $ 166.37. Sin embargo, las acciones todavía están un 50% por debajo de su máximo histórico de $ 690 por acción alcanzado en noviembre de 2021.
Y a medida que los analistas e inversores se vuelven optimistas en medio de nuevas iniciativas de rentabilidad como un medidas enérgicas contra el uso compartido de contraseñas y nivel con publicidad lanzado recientemente, un observador de la industria advierte que aún hay mucho más que la empresa necesita demostrar a los inversores.
“Creemos que es demasiado pronto para comprar NFLX”, escribió Laura Martin de Needham en una nueva nota para clientes el viernes.
El analista enumeró varias preocupaciones para la compañía en 2023, incluida la rotación elevada durante los próximos dos trimestres en medio de su represión del uso compartido de contraseñas, además de que más consumidores cambiaron al plan más barato con publicidad debido a los aumentos de precios.
Martin enfatizó que minimizar la rotación será primordial para todas las compañías de transmisión en 2023 y representa el mayor riesgo para Netflix. Especialmente porque su tasa de participación diaria de aproximadamente 2 horas por día va a la zaga de competidores como Roku (ROKU), que cuenta con una tasa de participación promedio de 4 horas por día.
Netflix reconoció el aumento de los niveles de abandono mientras probaba las medidas enérgicas contra el uso compartido de contraseñas en América Latina, pero notó que la participación aumentó constantemente con el tiempo a medida que los prestatarios se registraban para obtener sus propias cuentas y se lanzaba nuevo contenido.
Martin también mencionó la admisión de Netflix de que los ingresos por publicidad no serán significativos en 2023. En cambio, la compañía describió la iniciativa como un esfuerzo a largo plazo.
"Es un camino de varios años", el director financiero Spencer Neumann dijo a los inversores en la llamada de ganancias, yendo tan lejos como para decir que el negocio publicitario de Netflix eventualmente podría ser más grande que el de Hulu.
“No vamos a ser más grandes que Hulu en el primer año, pero, con suerte, en los próximos años, podemos ser al menos tan grandes”, dijo. Neumann agregó que el objetivo de Netflix es que la publicidad sea "más grande que al menos el 10% de nuestros ingresos y, con suerte, mucho más con el tiempo".
Aún así, Martin argumentó que eso no es suficiente para justificar la compra de acciones en los niveles actuales, afirmando sin rodeos: "Creemos que las estimaciones y valoraciones actuales para 2023 son demasiado altas para NFLX".
“Desde el punto de vista de la valoración, nos preocupa que el múltiplo de NFLX sea demasiado alto, ya que su crecimiento depende principalmente de los aumentos de precios”, dijo el analista. "Es decir, los anuncios secundarios se han desacelerado cada trimestre durante los últimos 6 trimestres, alcanzando un crecimiento interanual del 4% en el 4T22".
“Por lo tanto, para alcanzar un crecimiento de los ingresos de dos dígitos a partir de ahora, la empresa debe aumentar los precios entre un 6 % y un 8 % por año, según [el cambio de divisas], incluso en años de recesión”, agregó Martin, advirtiendo un camino largo y lleno de baches. es probable que esté por delante de la potencia de transmisión.
Alexandra es reportera sénior de entretenimiento y medios en Yahoo Finance. Síguela en Twitter @alliecanal8193 y envíele un correo electrónico a [email protected]
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/netflix-shares-have-doubled-since-may-but-one-analyst-says-still-too-early-to-buy-133225613.html