Todos los años recientes parecen desdibujarse en uno para Nvidia (NVDA) y eso no es nada malo. Mientras que el entorno macro cambia de un desafío a otro, el gigante de los chips se ha ido fortaleciendo, independientemente del panorama en constante cambio.
Tras las conversaciones con la directora financiera Colette Kress durante la 24.ª Conferencia Anual de Crecimiento Virtual de Needham de esta semana, el analista de la firma Rajvindra Gil ve suficientes impulsores de crecimiento para mantener el impulso.
En juegos, el principal sostén económico de Nvidia, las GPU para juegos continúan experimentando una fuerte demanda. Hasta ahora, de los 250 millones de GeForce instaladas a nivel mundial, solo el 25 % se ha actualizado a la generación actual o anterior de procesadores, que cuentan con RTX (trazado de rayos). Muchos juegos actualmente populares utilizan esta técnica de renderizado de gráficos y la perspectiva de un mayor uso implica un "ciclo de actualización significativo por delante".
Del mismo modo, en Data Center, se cree que solo ~10 % de los servidores están acelerados por GPU, es decir, el 90 % todavía están basados en CPU. A medida que los casos de uso de Machine Learning e IA continúan expandiéndose, Gill espera que Data Center "impulse el crecimiento en el futuro".
Esos son los dos segmentos principales de Nvidia en este momento, pero en Automoción, podría abrirse una tercera vía de crecimiento, con el uso generalizado de IA (tanto para la conducción autónoma como para la asistencia de voz) que se espera que "alimente la demanda" de aceleración de GPU.
También existe la perspectiva de un nuevo TAM de $ 100 mil millones + con la llegada del mundo virtual Omniverse 3D, que consiste en una combinación de flujos de ingresos de software, hardware y servicios.
De hecho, la compañía ha pasado de ser puramente una venta de chips a ser también un proveedor de sistemas y plataformas, incluidos "más diferenciados y patentados". Esta combinación de productos más rica está detrás de una mejora en los márgenes brutos no GAAP a alrededor del rango del 67% en los últimos trimestres y Gill ve "palancas adicionales en el lado del software para impulsarlo más alto".
La compañía también se encuentra en la envidiosa posición de que la demanda "supera la oferta", aunque Gill asegura que el director financiero ofreció un "tono optimista con respecto al potencial de que este desequilibrio mejore en la segunda mitad de 2022".
Con este fin, Gill califica a NVDA como Compra, mientras que el precio objetivo de $400 sugiere que las acciones tienen espacio para un crecimiento de ~51 % en los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Gill, haga clic aquí)
Gill es uno de los muchos toros de NVDA en Wall Street; la calificación de consenso de compra fuerte de la acción se basa en 24 compras frente a 2 retenciones. A $ 359.17, el precio objetivo promedio implica una apreciación de las acciones del 35% en el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de Nvidia en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-multiple-reasons-expect-more-020236722.html