Sobre una base mensual, la inflación se mantuvo plana, dijo el BLS, en comparación con el aumento de junio del 1.3% y una lectura de mayo del 1.1% y nuevamente cayó por debajo del pronóstico de Street de una aceleración del 0.2%.
Animados por estas cifras, los inversores prefieren ignorar cualquier señal negativa, como los comentarios realizados después de las cifras de inflación por parte de miembros de la Fed que sugieren que su lucha contra el aumento de los precios está lejos de terminar.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo en la Conferencia de ideas de Aspen el 10 de agosto que el banco central está "muy, muy lejos de declarar la victoria", y aún ve la necesidad de una tasa de fondos federales cercana al 4% para fin de año. .
La inflación ha dominado las discusiones en los mercados durante varias semanas. Muchos expertos temen que una agresiva subida de tipos por parte de la Fed provoque un aterrizaje forzoso de la economía. Básicamente un recesión sería inevitable si el banco central sigue subiendo los tipos con tanta fuerza.
'Viene el invierno' Burry advierte contra aquellos que piensan que la economía probablemente esté fuera de peligro. En un críptico tuit reciente, el financiero explica que hay otro dato que podría augurar futuros problemas para la economía: los hogares siguen gastando como si nada.
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El inversor, cuya apuesta contra el mercado inmobiliario se retrata en la película de 2015 “The Big Short”, cree que el creciente endeudamiento de los consumidores supone un grave riesgo para la economía.
“Los saldos netos de crédito al consumo están aumentando a tasas récord a medida que los consumidores eligen la violencia en lugar de reducir el gasto frente a la inflación”, publicó el legendario inversionista en Twitter el 12 de agosto, con un gráfico de Bloomberg que muestra que los préstamos de los consumidores de EE. UU. aumentaron en $ 40.2 mil millones en junio con respecto al mes anterior. Este fue el segundo aumento más grande de la historia, según datos de la Reserva Federal.
“¿Recuerdas el problema del exceso de ahorro? No más. El efectivo del helicóptero COVID enseñó a las personas a gastar nuevamente, y es adictivo. Llega el invierno”, agregó Burry. Desde entonces, eliminó el tweet como suele hacer con todas sus publicaciones.
Burry parece referirse aquí a los cheques de estímulo que recibió una gran cantidad de estadounidenses del gobierno federal para evitar un colapso de la economía cuando la pandemia de covid-19 había paralizado la actividad económica.
Parece sugerir que los hogares siguen gastando dinero sin mirar, lo que también afecta sus ahorros. Al hacerlo, los estadounidenses se colocan en una situación financiera precaria, mientras que la inflación sigue siendo un lastre para la economía.
Para algunos expertos, los cheques de estímulo contribuyeron a la inflación estadounidense.
“Winter Coming” parece ser una referencia a la serie de HBO “Game of Thrones”. Los personajes usaron la frase como una advertencia.
Como suele ocurrir con Burry, es difícil saber a qué se refiere claramente. Pero en julio, sugirió que prevé una crisis crediticia para los consumidores.
El gasto con tarjetas de crédito y débito, que representan más del 20% de los pagos totales, aumentó un 8% en julio respecto al año anterior, mientras que el gasto con tarjeta por hogar aumentó un 5.3%, disminuyendo desde un aumento del 5.7% en junio, según un informe sobre los pagos de los consumidores de julio por Bank of America Institute , el think tank interno del banco.
La confianza del consumidor saltó bruscamente en agosto a 55.1, muy por encima del consenso de Street de 52.5 y casi cuatro puntos por encima de la lectura de julio.
Burry también marcó su diferencia con la mayoría de inversores al advertir que el repunte actual del índice Nasdaq, que incluye a la mayoría de grupos tecnológicos, no significa que haya vuelto la confianza.
“Nasdaq ahora subió un 23% desde su mínimo. Felicitaciones, ahora tenemos el repunte promedio del mercado bajista. En 26 repuntes del mercado bajista de 1929-1932 y 2000-2002, el promedio es del 23%. Después de 2000, hubo dos repuntes del mercado bajista de más del 40 % y un repunte del 50 % o más antes de que el mercado tocara fondo”.