Para el período de tres meses que finalizó el 8 de mayo, Costco registró ganancias ajustadas por acción de $3.17 (GAAP EPS: $3.04), que fue un buen golpe, con ingresos de $52.596 mil millones. El número de ventas no solo superó a Wall Street por más de mil millones de dólares, sino que también fue lo suficientemente bueno para un crecimiento interanual del 1 %. El ajuste de $16.2 por acción estuvo relacionado con un cargo único antes de impuestos de $0.13 millones por beneficios incrementales otorgados bajo el nuevo acuerdo de empleados de la empresa que entró en vigencia el 77 de marzo.
Las ventas comparables ajustadas por las fluctuaciones en el precio de la gasolina y las valoraciones de la moneda alcanzaron un crecimiento del 10.7 % en EE. UU., 12.8 % en Canadá, 9.1 % en otros países internacionales y 10.8 % en toda la empresa. Las ventas complementarias de comercio electrónico aumentaron un 7.9%.
Algo de Nitty Gritty
Los ingresos por cuotas de membresía aumentaron 9.2% a $984 millones. La empresa finalizó el trimestre con 116.6 millones de tarjetahabientes totales y 27.9 millones de miembros ejecutivos pagos. Eso es un crecimiento del 1.6% y 2.9%, respectivamente. Las tasas de renovación fueron un sólido 92.3 % en América del Norte, una mejora con respecto al 92.0 % del año pasado.
Porque ibas a preguntar…
La gerencia no mencionó ningún tipo de dividendo especial. Sé que eso es algo que buscan los accionistas de Costco. Otro elemento de interés ha sido la idea de que la empresa podría intentar aumentar el margen bruto mediante un aumento de la cuota de membresía. Costco, históricamente, ha aumentado esta tarifa cada 5.5 años más o menos. ¿La última vez que lo hizo? Así es, 2017. Por lo tanto, es casi debido. La firma abordó esto último durante la llamada. La gerencia no cree que sea el momento adecuado, dada la presión a la que está sometido el consumidor estadounidense, lo cual es muy decente por parte de la gerencia. No tan bueno para los accionistas, a menos que también sean clientes, pero sí muy decente.
Balance
Costco finalizó el período del informe con una posición de efectivo neta de $ 11.831 mil millones e inventarios de mercancías de $ 17.623 mil millones. Eso eleva los activos actuales a $ 33.008 mil millones. Los pasivos corrientes ascienden a $ 31.845 millones. Eso hace que la relación actual de Costco sea 1.04, que pasó mi prueba, no por una milla, pero pasó. Entiendo por qué los inventarios son más pesados, no solo aquí, sino en todo el panorama minorista, y aunque no es una señal de preocupación inmediata dependiendo de lo que haya en el inventario, esto ciertamente es un riesgo, que puede ser la razón por la cual la empresa se mantuvo en silencio con respecto a cualquier tipo de dividendo especial.
Los activos totales ascendieron a $63.852 millones. Para crédito de Costco, no hay intangibles listados en el balance general como activos. El total de pasivos menos capital suma $43.339 mil millones, incluidos $6.507 mil millones en deuda a largo plazo y $2.452 mil millones en pasivos por arrendamiento a largo plazo. La empresa puede pagar estos pasivos de su bolsillo si es necesario.
Wall Street
Puedo encontrar siete analistas del lado de la venta que están calificados con cuatro o cinco estrellas por TipRanks y también han opinado sobre Costco desde que se publicaron estas ganancias. Hay cinco calificaciones de “Comprar” o equivalentes y dos calificaciones de “Retener” o equivalentes. Una de las "compras" no estableció un precio objetivo, por lo que solo tengo seis para trabajar. El precio objetivo promedio de los seis es de $546.33 con un máximo de $590 (Joe Feldman de Telsey Advisory) y un mínimo de $510 (Paul Lejuez de Citigroup). El promedio de las cuatro "Compras" es de $554.50, mientras que el promedio de las dos "Retenciones" es de $530.
Mis pensamientos
Estoy impresionado con lo bien que Costco ejecutó este último trimestre. Realmente hace que Walmart y Target se vean horribles.
Los lectores notarán que desde abril hasta el colapso de Walmart/Target, las acciones retrocedieron (retrocedieron) aproximadamente un 61.8% de todo el repunte de marzo de 2021 a abril de 2022. Ahora, vamos a acercarnos un poco…
Ahora, los lectores verán que la acción ha elevado sus lecturas de Fuerza Relativa y Oscilador Estocástico Completo fuera de una condición técnicamente sobrevendida ya que el oscilador diario de Convergencia Divergencia de Promedio Móvil (MACD) produjo un cruce alcista por el promedio móvil exponencial de 12 días sobre el 26- día EMA. Los lectores también notarán que cuando esos otros dos minoristas informaron, la liquidación en COST creó un vacío aún sin cubrir que este stock está trabajando actualmente para llenar. Una vez presentado, la acción tendrá que tratar de recuperar la EMA de 21 días, por lo que habrá cierta resistencia.
Mi plan
Bueno, primero, voy a tomar algunas de las acciones que no saqué antes de las ganancias, porque tengo una buena ganancia aquí y no estoy dispuesto a arriesgarla durante un fin de semana de tres días. Costco se ha convertido en mi posición más grande y eso no fue por diseño. Sin embargo, tengo la intención de quedarme mucho tiempo.
Precio objetivo: $576
Pivote $480 (EMA de 21 días)
Pánico: $ 446 (parte superior de una brecha sin cubrir a la baja)
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Fuente: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/costco-16012456?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo