Las tasas hipotecarias caen después del informe de inflación del IPC

La tasa promedio de la hipoteca fija a 30 años cayó al 6.28% el martes, según Mortgage News Daily. Ahora está en el nivel más bajo desde mediados de septiembre.

La caída se produjo después de una lectura inferior a la esperada del índice de precios al consumidor de noviembre, una medida ampliamente observada de la inflación. El informe hizo que los inversores se precipitaran hacia los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que provocó que los rendimientos cayeran. Las tasas hipotecarias siguen vagamente el rendimiento del Tesoro a 10 años.

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“El segundo mes consecutivo de datos tranquilizadores del IPC continúa construyendo un caso de que la inflación ha dado un giro, pero las tasas tendrán cuidado de interpretar demasiado ese cambio potencial dada la volatilidad de los datos en los últimos meses”, dijo Matthew Graham, jefe oficial de operaciones en Mortgage News Daily. "El mercado de bonos también querrá ver qué hace la Fed con esta información en los pronósticos actualizados de tasas de la Fed de mañana en el diagrama de puntos".

Las tasas hipotecarias comenzó a subir a principios de este año y se aceleró en la primavera y el verano, con el fijo a 30 años pasando de alrededor del 3% a más del 7% a fines de octubre. Eso envió al mercado inmobiliario a una congelación profunda temprana. Cae la venta de viviendas usadas nueve meses seguidos y bajaron un 24% en octubre año tras año, según la última lectura de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.

Pero luego las tasas cayeron bruscamente en noviembre, después de que el informe del IPC de octubre indicara que la inflación se estaba enfriando. La tasa finalizó noviembre en 6.63%. Algunos sugirieron, aunque con cautela, que la caída de las tasas podría estar atrayendo compradores al mercado.

“Hay algunos brotes verdes muy, muy modestos en las últimas semanas, ya que las tasas han bajado, pero no estoy listo para volver a involucrarme en la conversación que tuvimos en agosto cuando nos sentimos mejor”, Doug Yearley, director ejecutivo de constructora de viviendas de lujo. Toll Brothers, dijo en la llamada de ganancias trimestrales de la compañía con analistas la semana pasada. Anualmente se refería a una caída muy breve de la tasa en agosto.

Redfin informó que la demanda de compradores de viviendas "ha comenzado a aumentar" en noviembre. Su índice de demanda, que mide las solicitudes de recorridos por el hogar y otros servicios de compra de viviendas de los agentes de Redfin, aumentó un 1.5% respecto al mes anterior, pero disminuyó un 20% respecto al año anterior durante las cuatro semanas que finalizaron el 27 de noviembre.

“Ha habido un puñado de noticias relativamente buenas para el mercado de la vivienda últimamente, pero estamos lejos de estar fuera de peligro”, dijo el economista jefe adjunto de Redfin, Taylor Marr. "Los indicadores clave de la demanda de compra de viviendas probablemente estarán al borde de la navaja con cada publicación de datos relacionada con el camino de la Reserva Federal para eventualmente reducir las tasas".

Sin embargo, todo ese optimismo no se tradujo en garantías de tasas hipotecarias más altas para los compradores de viviendas, que generalmente son un indicador de las ventas futuras de viviendas. Esos bloqueos de tasas cayeron un 22% en noviembre, en comparación con octubre, y bajaron un 48% año tras año, según la firma de datos y tecnología hipotecaria Black Knight.

“Sigue siendo extremadamente inasequible, incluso con la caída de las tasas, incluso con la caída de los precios en cada uno de los últimos cuatro meses. Todavía somos menos asequibles de lo que éramos en la cima del mercado en 2006, y eso se ve reflejado en las cifras de bloqueo de tasas”, dijo Andrew Walden, vicepresidente de estrategia de investigación empresarial de Black Knight.

Walden señala que el inventario todavía está un 40% por debajo de donde debería estar, mientras que los constructores de viviendas continúan retrocediendo y los vendedores potenciales se mantienen al margen. Incluso cuando los precios se debilitan y las tasas bajan, dijo que ambos siguen siendo sustancialmente más altos de lo que deberían ser en comparación con los ingresos para hacer que la vivienda sea asequible según los estándares históricos. Y ninguno de ellos se moverá tanto en el futuro cercano.

“A medida que avanzamos a lo largo de 2023, verá que los precios continúan debilitándose, verá que los ingresos, con suerte, continuarán creciendo y absorbiendo parte de esa brecha, y creo que es probable que veamos que las tasas bajan desde donde lo son hoy, pero tomará un largo período de tiempo llegar allí”, dijo Walden.