Las tasas hipotecarias se están acercando al 7%, lo que indica el riesgo de caídas en los precios de la vivienda

Durante gran parte del año pasado, podía obtener una hipoteca a 30 años a una tasa de alrededor del 3%. Ahora los costos de la hipoteca se acercan al 7%. Eso es un cambio dramático en la asequibilidad de la vivienda en los EE. UU. en un corto espacio de tiempo. Ahora los precios de la vivienda están comenzando a reaccionar con datos recientes que muestran algunas de las mayores caídas en los precios en más de una década. Sin embargo, es pronto, y los precios de la vivienda siguen subiendo año tras año.

Asequibilidad de la vivienda

Las tasas hipotecarias son importantes para muchos compradores, ya que determinan lo que muchos compradores pueden pagar. El precio medio de venta de una vivienda en agosto fue de 436,800 dólares según datos del censo de EE. UU.

Eso significa que el costo mensual de la hipoteca de esa casa ha aumentado de aproximadamente $1,000 a $2,5000 para los compradores de viviendas nuevas. Por supuesto, no todos compran casas con una hipoteca, pero muchos lo hacen, por lo que la asequibilidad de la vivienda se ha reducido para muchos estadounidenses en el espacio de solo un año.

La Fed de Atlanta rastrea la asequibilidad de la vivienda esta página, y aunque los datos no están actualizados para el aumento de tarifas más reciente, la tendencia es débil para 2022, volviendo a niveles bajos de asequibilidad que no se veían desde 2007.

Aunque los precios de la vivienda no han caído significativamente en este momento, hay muchas señales tempranas preocupantes para el mercado de la vivienda, más allá de la asequibilidad. Éstos son algunos de ellos.

Inventario en aumento

El inventario de viviendas en los EE. UU. parece estar aumentando considerablemente. Esto es un problema porque implica, en parte, que las casas no se están vendiendo a los precios actuales.

Los precios de la vivienda pueden ser rígidos porque los vendedores a menudo se muestran reacios a reducir los precios, pero el aumento del inventario sugiere que es posible que sea necesario reducir los precios de la vivienda para igualar a los compradores y vendedores. El aumento del inventario podría indicar que las caídas de los precios de los materiales están en camino.

Precios a la baja

Entonces los precios de la vivienda pueden estar empezando a caer. Los datos de Zillow vieron la mayor caída mensual del precio de la vivienda del 0.3% en julio. Esa es la mayor caída mensual del precio de la vivienda en más de una década según los números de Zillow. Los índices de Case-Shiller también están experimentando caídas de precios tempranas. aleta rojaRDFN
is seguimiento de tendencias similares, además de notar más casas que ven caer el precio y menos ventas por encima del precio de venta.

No obstante, es pronto, si los precios de la vivienda se debilitan. En la actualidad, los precios de la vivienda se mantienen alrededor de un 14 % interanual. Se necesitarían más caídas para que la vivienda pierda valor año tras año.

La Reserva Federal

La causa raíz aquí es principalmente que la Reserva Federal está elevando las tasas de interés mientras lucha contra la inflación. Eso a su vez aumenta los costos de la hipoteca.

La buena noticia es que las tasas de interés miran hacia el futuro, por lo que tEl probable plan de la Fed de volver a subir los tipos en noviembre y diciembre se refleja en las tasas hipotecarias hoy, a menos que la Fed cambie el guión. Aún así, el mercado no está tan seguro de hacia dónde se moverá la Fed en 2023, y si hay más aumentos de tasas en las cartas, eso podría aumentar las tasas de interés y, por lo tanto, los costos de las hipotecas aún más.

Los augurios para la vivienda no pintan bien actualmente. Sin embargo, también es importante recordar que las fluctuaciones en el valor de las casas suelen ser mucho más moderadas que con otros activos, como las acciones.

Por ejemplo, durante la Gran Crisis Financiera desde el primer trimestre de 1 hasta el primer trimestre de 2007, el precio medio de la vivienda en EE. UU. cayó un 1 %. Además, ese es un movimiento extremo en la historia de los precios de la vivienda en EE.UU. Por lo tanto, hay señales de que los precios de la vivienda en EE. UU. pueden bajar, pero el mercado de la vivienda puede ser más estable que en muchos otros mercados financieros.