La Reserva Federal cambió de rumbo el mes pasado, implementó su primer aumento de la tasa de interés en 3 años y anunció el final de su política de compras de bonos de larga data (flexibilización cuantitativa) en el futuro. Los movimientos son una respuesta directa a la alta inflación, un cambio necesario cuando la inflación se sitúa en el 8.5% anualizado.
Mientras tanto, los mercados son volátiles. Los mercados de acciones y bonos están fluctuando, y estamos empezando a ver que los rendimientos de los bonos a corto plazo superan a los de largo plazo. Definitivamente son tiempos interesantes.
Para los inversores que buscan un camino claro a seguir en este entorno poco claro, vale la pena consultar con los principales bancos de inversión, como el gigante de Wall Street, Morgan Stanley. Los analistas de la firma siempre están buscando acciones que estén preparadas para el éxito, sin importar las condiciones macroeconómicas.
Con esto en mente, hemos utilizado el Base de datos TipRanks para obtener los detalles de dos acciones de peso pesado que los analistas del gigante bancario han aprovechado. Según Morgan Stanley, su potencial alcista comienza en un 50% y sube a partir de ahí, y además, ambos están calificados como Compras Fuertes por el consenso de analistas. Miremos más de cerca.
Charles Schwab (SCHW)
La primera acción que analizaremos, Charles Schwab, es una de las principales firmas bancarias de los EE. UU., lo que hace que esta elección, para Morgan Stanley, sea una especie de vacaciones de busman. Schwab es la empresa de servicios de inversión que cotiza en bolsa más grande de EE. UU. y cuenta con unos 7.6 billones de dólares en activos de clientes. Schwab es bien conocido por su papel en llevar la inversión en acciones a las masas, actuando como administrador de inversiones y corredor de descuento, y brindando servicios bancarios y de inversión de servicio completo a más de 33 millones de cuentas de clientes en el mercado estadounidense y en el extranjero.
Las acciones de Schwab han seguido el patrón del mercado este año, mostrando una alta volatilidad superpuesta a una tendencia a la baja. Las acciones de SCHW han bajado un 9% en lo que va del año, y los resultados trimestrales recientes contribuyeron a la última recesión.
La compañía decepcionó tanto en el resultado final como en el final en el primer trimestre; Los ingresos cayeron un 1% año tras año a $ 1.1 mil millones, por debajo de los $ 4.67 mil millones que Wall Street había anticipado. El EPS no GAAP de $ 4.83 estuvo por debajo de la estimación de consenso de $ 0.77.
Sin embargo, al observar a Schwab luego del desempeño decepcionante, el analista de Morgan Stanley, Michael Cyprys, califica la venta masiva de acciones como "exagerada" y destaca los aspectos positivos. De hecho, Cyprys dice que la debilidad de las acciones ofrece una oportunidad aún mejor que antes de los resultados trimestrales.
“Las ganancias del 1T22 de SCHW estuvieron por debajo de las expectativas con una falta de ingresos y NIM, pero con un impulso continuo y superando los nuevos activos netos, los activos promedio que generan intereses y un fuerte crecimiento de nuevas cuentas que demuestran la fortaleza en el negocio subyacente que debería beneficiarse de las tasas crecientes. ”, escribió el analista. "La sensibilidad de las tasas de SCHW permanece intacta, mientras que el crecimiento subyacente de nuevos activos y clientes sigue siendo sólido y, por lo tanto, vemos un punto de entrada aún más atractivo en relación con nuestra llamada en la impresión donde designamos a SCHW como nuestra mejor elección".
Los comentarios de Cyprys respaldan su calificación de sobrepeso (es decir, comprar) en esta acción, mientras que su precio objetivo de $132 implica una subida del 73% para el próximo año. (Para ver el historial de Cyprys, haga clic aquí)
En general, las 13 revisiones recientes de analistas sobre Schwab se desglosan de 10 a 3 a favor de Compras sobre Esperas, para una calificación de consenso de Compra Fuerte. El precio objetivo promedio de $ 101.04 indica espacio para un potencial alcista de ~ 32% en un año desde el precio comercial actual de $ 76.45. (Vea el pronóstico de acciones de SCHW en TipRanks)
Aerolíneas delta (DAL)
La próxima elección de Morgan Stanley es Delta Airlines y, como todos sabemos, las aerolíneas sufrieron un duro golpe durante la crisis del coronavirus. Si bien se recuperaron cuando la economía reabrió el año pasado, aún no se han recuperado por completo. Las acciones de Delta aún están por debajo de su nivel previo a la pandemia, aunque en lo que va del año, las acciones de Delta han subido un 11 %, lo que refleja un aumento en los viajes a medida que el COVID finalmente está retrocediendo.
No son solo las acciones de Delta las que están ganando en los últimos meses. Los ingresos brutos de la compañía cayeron por el precipicio de la corona en el 2T20, pero aumentaron constantemente desde mediados de 2020 hasta finales de 2021. El trimestre informado más reciente, el 1T22, mostró $9.35 millones en ingresos brutos, más del doble del resultado del 1T21 y superando la llamada de Street por $ 360 millones.
Sin embargo, la aerolínea aún experimentó una pérdida neta de $ 1.23 por acción en el primer trimestre. Sin embargo, la pérdida fue menos de la mitad de la pérdida de $1 reportada en el trimestre del año anterior y superó la estimación de consenso en $3.55. Delta tenía una sólida posición de liquidez al final del primer trimestre; incluso después de gastar 0.04 millones de dólares de su flujo de efectivo operativo en la compra y modificación de aeronaves, la empresa todavía tenía 1 millones de dólares en flujo de efectivo libre. Esto fue parte de $1.6 mil millones en liquidez total, que también incluyó equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y crédito disponible.
Todo esto se suma, a los ojos de Ravi Shanker de Morgan Stanley, a una oportunidad sólida. Él escribe: “Marzo [fue] el mejor mes de ventas en efectivo en la historia de DAL (a pesar de ofrecer un 10 % menos de asientos que antes de la pandemia). Vimos destellos de esta fortaleza en las actualizaciones de mediados de marzo cuando varias aerolíneas anunciaron días de viaje récord la semana anterior, pero ahora está claro que este impulso se mantuvo hasta el final del mes y más allá”.
“A pesar de la escasez de eventos de cisne negro, seguimos siendo optimistas con respecto a US Airlines y DAL, en particular, porque creemos que lo mejor está por venir. La mejor combinación es una cabeza de nosotros como impulso corporativo e internacional hacia la normalización. La demanda reprimida continúa aumentando. El mejor apalancamiento operativo está por delante, ya que la restauración de la capacidad supera a la adición de recursos y los fuertes rendimientos caen hasta el resultado final”, agregó el analista.
De acuerdo con esta visión de la fortaleza subyacente de Delta, Shanker califica la acción como Sobreponderada (es decir, Compra), con un precio objetivo de $65 que implica una ventaja de 12 meses de ~50%. (Para ver el historial de Shanker, haga clic aquí)
Una vez más, Morgan Stanley adopta una postura alcista sin convertirse en un caso atípico. Delta tiene 15 revisiones recientes de analistas, incluidas 13 para comprar y 2 para mantener, lo que otorga a las acciones su calificación de consenso de compra fuerte. Las acciones tienen un precio de $ 43.54 y el precio objetivo promedio de $ 49.92 sugiere una subida de ~ 15% en el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de DAL en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-sees-gains-least-131736637.html