El principal banco de inversión Morgan Stanley ha estado alertando sobre las condiciones económicas cada vez más difíciles durante varios meses, y el estratega jefe de acciones de EE. UU. de la empresa, Mike Wilson, encabezó una nota reciente sobre el tema de la inversión defensiva, especialmente la inversión en dividendos.
Wilson establece una estrategia clara para los inversionistas en dividendos, comenzando con el hecho de que las mejores acciones de dividendos, por su naturaleza, brindan un flujo de ingresos seguro y estable, y brindan protección a los inversionistas en cualquier entorno de mercado.
“Creemos que el 'punto óptimo de los dividendos' no es encontrar las acciones de mayor rendimiento”, dice Wilson, “sino encontrar empresas consistentes que puedan aumentar sus dividendos año tras año y que tengan un historial probado. Es esta estabilidad subyacente combinada con el rendimiento de los dividendos lo que puede proporcionar un colchón defensivo durante los períodos de turbulencia del mercado, similar al entorno actual”.
En este contexto, los analistas de Morgan Stanley han seleccionado acciones que ofrecen a los inversores algunos de los dividendos disponibles más confiables. Utilizando el Plataforma TiipRanks, hemos extraído los detalles de tres de esas selecciones. Sumerjámonos.
Philip Morris International Inc. (PM)
La primera acción que veremos, Philip Morris, es conocida como una de las compañías tabacaleras más grandes del mundo y propietaria de los venerables cigarrillos de la marca Marlboro. Si bien los cigarrillos y otros productos para fumar representan la mayor parte de las ventas de la empresa, PM enfatiza fuertemente sus líneas de productos sin humo. Estos incluyen vaporizadores, productos de tabaco calentados y bolsas de nicotina oral. La empresa se jacta de que sus productos sin humo, especialmente las líneas de tabaco calentado, han ayudado a más de 13 millones de fumadores adultos en todo el mundo a dejar de fumar.
Vale la pena analizar detenidamente el dividendo de la empresa, ya que ofrece a los inversores un pago fiable con un historial de crecimiento constante a largo plazo. PM comenzó a pagar dividendos en 2008, cuando se hizo público; desde entonces, la empresa no se ha saltado ningún pago trimestral y ha aumentado el dividendo todos los años, con una CAGR del 7.5 %. El pago de dividendo trimestral actual es de $1.27 por acción, 2 centavos más que el trimestre anterior. El dividendo se anualiza a $5.08 por acción común y produce un fuerte 5.3%. El pago del dividendo recién recaudado está programado para el 27 de septiembre.
El pago de dividendos está respaldado y totalmente cubierto por las ganancias del trimestre regular de PM, que en el 2T22 ascendieron a $1.32 por acción diluida. Philip Morris tiene como objetivo las ganancias por acción diluidas de todo el año en el rango de $ 5.73 a $ 5.88, lo cual es una buena noticia para los inversores en dividendos, ya que lograr ese objetivo mantendrá el dividendo fácilmente asequible para la empresa.
Analista Pamela Kaufmann, que cubre este estanco para Morgan Stanley, toma nota del aumento de las ventas de productos sin humo de la empresa, así como de su posición financiera generalmente sólida, al recomendar las acciones.
“Los resultados del segundo trimestre reflejan muchos de los principios clave de nuestra tesis, incluido el impulso atractivo de IQOS con un crecimiento acelerado de nuevos usuarios de IQOS, sólidos fundamentos de combustibles con participación/volúmenes positivos en el mercado internacional de cigarrillos y una mayor orientación subyacente”, opinó Kaufman.
De cara al futuro, Kaufman califica a PM como sobreponderado (es decir, compra) y establece un precio objetivo de $112 para un potencial alcista de ~16 %. (Para ver el historial de Kaufman, haga clic aquí)
En general, las acciones de Philip Morris tienen un consenso de compra moderada de la calle, basado en 7 revisiones que incluyen 4 compras y 3 retenciones. (Vea el pronóstico de acciones de PM en TipRanks)
ciudadanos grupo financiero, inc. (CFG)
El siguiente es Citizens Financial Group, una firma de banca minorista en los mercados estadounidenses. Citizens Financial tiene su sede en Rhode Island y opera a través de 1,200 sucursales en 14 estados, con centro en Nueva Inglaterra pero que se extiende a las regiones del Atlántico Medio y el Medio Oeste. Los clientes minoristas y comerciales pueden acceder a una gama completa de servicios, que incluyen cuentas corrientes y de depósito, préstamos personales y para pequeñas empresas, administración de patrimonio e incluso divisas. Para los clientes que no pueden llegar a una sucursal, CFG ofrece banca móvil y en línea, y más de 3,300 cajeros automáticos.
Citizens Financial obtuvo ingresos que superaron los $2.1 millones en el 2T22, un salto interanual del 23.5 %. Las ganancias estuvieron por debajo de las expectativas; a $ 364 millones, la utilidad neta disminuyó un 43 % interanual, y el EPS, a 67 centavos, fue menos de la mitad de los $ 1.44 informados en el trimestre del año anterior.
A pesar de la caída en las ganancias y el valor de las acciones, Citizens Financial se sintió lo suficientemente seguro como para expandir su programa de retorno de capital. El Directorio autorizó, en julio, la recompra de acciones hasta por $1 millones y un aumento de $250 millones respecto de la autorización anterior.
Al mismo tiempo, la compañía también anunció un aumento del 8% en el pago de dividendos de sus acciones ordinarias trimestrales. El nuevo pago, de 42 centavos por acción, salió en agosto; se anualiza a $ 1.68 y da un rendimiento del 4.5%. Citizens Financial tiene un historial de pagos de dividendos confiables y aumentos regulares desde 2014; el dividendo se ha elevado dos veces en los últimos tres años.
Esta acción ha llamado la atención de Morgan Stanley Betsy Graseck, quien presenta un caso optimista para comprar CFG.
“Somos ciudadanos con sobrepeso debido a su crecimiento de ganancias superior al de sus pares impulsado por múltiples impulsores de base amplia, incluidas sus categorías de préstamos diferenciadas que impulsan un crecimiento de préstamos mejor que el de sus pares, la gestión de gastos disciplinada y el aumento de EPS de adquisiciones basadas en tarifas adicionales. ”, escribió Graseck.
La calificación de sobrepeso (es decir, comprar) de Graseck viene con un precio objetivo de $51. Si su tesis se desarrolla, una ganancia de doce meses de ~ 37% podría estar potencialmente en las cartas. (Para ver el historial de Graseck, haga clic aquí)
Las firmas bancarias financieramente sólidas seguramente despertarán el interés de Wall Street, y las acciones de CFG tienen 13 revisiones recientes de analistas registradas, incluidas 10 para comprar y 3 para mantener, lo que otorga a las acciones una calificación de consenso de compra fuerte. El precio objetivo promedio de $ 46.85 implica una ganancia de ~ 28% en un año con respecto al precio de negociación de $ 36.76. (Vea el pronóstico de acciones de CFG en TipRanks)
Bahía de Avalon (AVB)
La tercera elección de Morgan Stanley que estamos analizando es AvalonBay, un fondo de inversión en bienes raíces (REIT) centrado en propiedades de apartamentos. Los REIT tienen una sólida reputación por pagar dividendos sólidos; están obligados por los códigos fiscales a devolver un cierto porcentaje de las ganancias directamente a los accionistas y, con frecuencia, utilizan los dividendos para cumplir con las exigencias reglamentarias. AvalonBay posee, adquiere, desarrolla y administra desarrollos multifamiliares en el área metropolitana de Nueva York/Nueva Jersey, en Nueva Inglaterra y las regiones del Atlántico Medio, en el Noroeste del Pacífico y en California. La compañía apunta a propiedades en los principales centros urbanos de sus áreas operativas.
El aumento de los alquileres ha sido un componente importante del aumento general de la tasa de inflación y eso se ha reflejado en los resultados de AvalonBay. Los ingresos del segundo trimestre de la empresa, de 2 millones de dólares, fueron los más altos de los últimos dos años. En cuanto a las ganancias, una métrica 'más ruidosa', AvalonBay reportó $650 millones en ingresos netos atribuibles a los accionistas; El EPS diluido llegó a 138.7 centavos por acción, por debajo de los $99 en el trimestre del año anterior.
Si bien las ganancias por acción disminuyeron, la compañía informó una ganancia año tras año en una métrica clave, el fondo de operaciones (FFO) atribuible a los accionistas comunes. Sobre una base diluida, el FFO creció un 22% a/a, de $1.97 a $2.41. Los inversores en dividendos deben tener esto en cuenta, ya que los REIT suelen utilizar FFO para cubrir el dividendo.
El dividendo de AvalonBay se pagó por última vez en julio, a $1.59 por acción ordinaria. El próximo pago, correspondiente a octubre, ya ha sido declarado a la misma tasa. El pago trimestral de $1.59 se anualiza a $6.36 por acción ordinaria y da un rendimiento del 3.3%. AvalonBay ha pagado un dividendo trimestral en cada trimestre, sin perder el ritmo, desde que se hizo público en 1994, y durante los últimos 28 años ha tenido un aumento promedio anual del 5 % en el pago.
Analista Morgan Stanley Adán Kramer ve un camino a seguir para esta empresa y explica por qué los inversionistas deberían ingresar ahora: "Creemos que AVB puede cotizar con una prima frente a [sus pares] en nuestra cobertura dado el sólido crecimiento de SS-Revenue y FFO por acción y un desarrollo diferenciado programa. Creemos que los inversionistas tienen una 'opción gratuita' en la tubería de desarrollo ya que el precio actual de las acciones implica un múltiplo de ~19.7x en nuestro '23e FFO ex. crecimiento externo”.
Kramer usa estos comentarios para respaldar su calificación de sobrepeso (es decir, comprar) en la acción, y su precio objetivo, establecido en $ 242, sugiere que AVB tiene un potencial alcista del 26% por delante. (Para ver el historial de Kramer, haga clic aquí)
En total, las acciones de AVB tienen 8 compras y 11 retenciones, lo que hace que la calificación de consenso de los analistas aquí sea una compra moderada. La acción es la más cara de esta lista, a $ 190.87 por acción, y el precio objetivo promedio de $ 226.17 es indicativo de un potencial de crecimiento de ~ 18% para los próximos meses. (Vea el pronóstico de acciones de AVB en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html