Las opciones sobre acciones por valor de 2.1 billones de dólares en valor nominal vencerán el viernes en el último evento mensual en el que vencen las opciones semanales y mensuales vinculadas a acciones individuales, índices de acciones y fondos cotizados en bolsa, lo que corre el riesgo de una explosión de volatilidad en los mercados.
Cada mes, un equipo de analistas de Goldman Sachs publica un desglose de las opciones que están por vencer. Y uno de los detalles más notables del informe de este mes es un gráfico que muestra cuánto comercio se ha desplazado a contratos de opciones con 24 horas o menos antes de que caduquen.
La negociación de este tipo de opciones ahora representa el 44% de todas las transacciones de opciones vinculadas al índice S&P 500. Ahora negocian un promedio de $ 470 mil millones en valor teórico por día, según Goldman.
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Las opciones directamente vinculadas al S&P 500 constituyen una pluralidad de todas las opciones de acciones que vencen en los EE. UU. el viernes, como ilustra Goldman en el gráfico a continuación.
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Otra tendencia notable en la negociación de derivados de acciones este año ha sido el aumento de la negociación de opciones vinculadas a índices y fondos cotizados en bolsa. Anteriormente, los inversores habían favorecido las opciones vinculadas a acciones individuales. Pero el volumen de negociación de estas opciones ha disminuido este año, aunque sigue siendo elevado en comparación con su nivel previo a la pandemia.
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Los inversores prestarán especial atención al vencimiento de las opciones del viernes después de que la relación put-call de acciones, que mide el volumen de negociación de ciertas opciones vinculadas a acciones en comparación con el volumen de negociación en opciones de compra vinculadas a acciones, explotó a niveles no vistos desde 2001 a principios de esta semana.
La mayoría de las opciones vinculadas a acciones vencen después del cierre del día de negociación, pero algunas opciones vinculadas a índices vencen en la mañana, según CME Group.
Hace un mes, Charlie McElligott de Nomura les dijo a los clientes que los comerciantes profesionales están comprando cada vez más opciones con un día de vencimiento o menos, una estrategia comercial que, según dijo, ganó notoriedad por primera vez en el popular subreddit "Wall Street Bets".
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/more-than-2-trillion-in-stock-options-expire-friday-with-put-call-ratio-near-levels-unseen-since-2001- 11668782195?siteid=yhoof2&yptr=yahoo