Si bien la Fed finalmente aplicó un enfoque agresivo casi inaudito en sus esfuerzos por sofocar la inflación, se tomó su tiempo para hacerlo, ignorando los datos iniciales. El destacado economista Mohamed El-Erian dice que si la Reserva Federal no hubiera retrasado una política crucial, podría haber evitado un dolor innecesario en millones de hogares estadounidenses. Sin embargo, a pesar de la "respuesta torpe", avance rápidamente hasta el presente y hay señales de que la inflación se está enfriando.
Si bien El-Erian advierte sobre la complacencia y señala una mayor "complejidad de la inflación" en el futuro, cree que un posible escenario en el futuro es que la tasa de inflación "continúe disminuyendo pero luego se atasque en 3-4% durante la segunda mitad de este año. ”
Si ese escenario "pegajoso" se materializa, hay una manera para que los inversores eludan esa tasa, apoyándose en acciones de dividendos, particularmente los que ofrecen altos rendimientos. Estas jugadas defensivas clásicas no solo brindan un escudo contra cualquier volatilidad entrante, sino que también presentan una forma de mantenerse por delante de la tasa de inflación actual.
Con esto en mente, profundizamos en el Base de datos TipRanks y sacó dos acciones con un conjunto específico de atributos claros: un rendimiento de dividendos de al menos el 9% y calificaciones de compra fuerte de la comunidad de analistas. Miremos más de cerca.
Fideicomiso de propiedad de Starwood (STWD)
La primera acción con dividendos de alto rendimiento que analizaremos es Starwood Property, el mayor fondo de inversión inmobiliaria (REIT) de hipotecas comerciales de EE. UU. Ser una afiliada de Starwood Capital Group, una de las compañías de inversión privada más grandes del mundo, ciertamente ayuda en su caso y STWD ha aprovechado esa conexión para adquirir, financiar y administrar préstamos hipotecarios comerciales y otras inversiones de deuda de bienes raíces comerciales tanto en los EE. UU. como en el extranjero. A lo largo de los años, el capital total desplegado por la empresa ha superado los 93 27 millones de USD y Starwood actualmente gestiona una cartera de más de XNUMX XNUMX millones de USD en activos totales.
Dado que están obligados a pagar el 90 % de los ingresos imponibles a los accionistas, los REIT son conocidos por sus altos pagos de dividendos y ese es sin duda el caso aquí. Starwood ofrece una publicación trimestral dividendo pago de $ 0.48 y eso produce un excelente 9.6%, que es más del cuádruple del rendimiento de dividendo promedio encontrado entre las empresas que cotizan en S&P, y supera fácilmente la tasa de inflación actual del 6.5%.
Starwood publicará las ganancias del 4T22 el 1 de marzo, pero podemos ver los resultados del 3T para tener una idea de las finanzas de la empresa.
En el 3T22, la empresa generó ingresos por $390.54 millones, lo que representa un aumento interanual del 29.2 % y un aumento con respecto a los $294 millones del trimestre anterior. La utilidad neta fue de $194.6 millones, equivalente a $0.61 por acción diluida.
Según la empresa, el 97% de sus carteras de préstamos de infraestructura y el 99% de sus carteras de préstamos comerciales tienen tasas variables, lo que los conecta favorablemente con el aumento de las tasas de interés.
Dado el contexto económico actual, esto podría ser beneficioso para la compañía, dice el analista de BTIG Eric Hagen, a quien también le gusta el aspecto de STWD "tanto en términos absolutos como relativos, especialmente alrededor de $ 20 por acción".
“Creemos que hay más apoyo para la valoración [de STWD] en respuesta al aumento de las tasas de interés… Otro catalizador que creemos que podría desarrollarse en el mediano/largo plazo es la adquisición de carteras/empresas que agregan nuevas verticales o complementan los segmentos comerciales actuales, y/ o una posible escisión del negocio residencial no QM al alcanzar una mayor escala. Creemos que la transacción derivada podría ser similar a lo que hizo STWD con SWAY en 2014, lo que generó valor en la plataforma”, opinó Hagen.
Hagen respalda estos comentarios con una calificación de Compra y un precio objetivo de $24, lo que sugiere que las acciones subirán un 20% más en los próximos meses. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~30%. (Para ver el historial de Hagen, haga clic aquí)
En otra parte de la calle, con un analista que prefiere sentarse en este pero otros dos se unen a Hagen en el club alcista, la acción obtiene una calificación de consenso de compra fuerte. El pronóstico exige ganancias de un año del 15%, considerando que el precio objetivo promedio es de $ 23. (Ver Previsión de acciones STWD)
Equidad de Crestwood (CEQP)
El siguiente paso es Crestwood Equity, un operador intermedio maestro de sociedad limitada. Es decir, la empresa se dedica a la recolección, procesamiento, almacenamiento y transporte de petróleo y gas natural. Sus activos están ubicados principalmente en Williston Basin, Delaware Basin y Powder River Basin, con segmentos divididos en Gathering & Processing North (Williston and Power River Basin), Gathering & Processing South (Delaware Basin) y Storage & Logistics.
En el tercer trimestre, el último informe trimestral, Crestwood experimentó un aumento de los ingresos del 3 % año tras año a $27.6 millones, pero no alcanzó la estimación de consenso en $1.57 millones. La compañía registró una pérdida neta de $60 millones, frente a la pérdida neta de $43 millones del mismo período del año anterior, aunque el EBITDA ajustado alcanzó los $39.6 millones, mejorando los $209.3 millones generados en el 139.9T3, y sumando un año tras año aumento del 21%.
El aspecto atractivo aquí es obviamente el dividendo y su fuerte rendimiento. A principios de esta semana, CEQP pagó un dividendo en efectivo trimestral de 0.655 por acción ordinaria. Esto se anualiza a $ 2.62 y da un rendimiento del 10%.
Mirando a otras empresas de recolección y procesamiento, Crestwood ha estado ocupado en el frente de adquisiciones y cerró una serie de transacciones el año pasado, incluidas las adquisiciones de Oasis Midstream Partners y Sendero Midstream. La compañía también vendió dos activos no requeridos.
Al cubrir las acciones de Wells Fargo, el analista Ned Baramov cree que los eventos del año pasado prepararon bien a la empresa para el futuro.
“Después de un año de interrupciones relacionadas con el clima, actividad de adquisición/disposición, aumento en el apalancamiento por encima del objetivo de la gerencia y un exceso de capital de CHRD, creemos que las unidades de CEQP están preparadas para un sólido desempeño en 2023”, escribió Baramov. “Se prevé que el gasto de capital disminuya entre $50 y 75 millones en relación con 2022, ya que la capacidad actual de recolección/procesamiento de CEQP tiene espacio para acomodar el crecimiento y se completan proyectos G&P más grandes en toda la huella de CEQP... Creemos que la huella de CEQP en regiones productoras en crecimiento/estables (por ejemplo, Bakken, Delaware y PRB), la disminución de los requisitos de capital y los contratos de G&P protegidos contra la inflación respaldarán una prima de valoración en relación con el grupo de pares de G&P”.
Teniendo todo lo anterior en consideración, Baramov califica las acciones de CEQP con Sobreponderación (es decir, Compra) para acompañar un precio objetivo de $35. Si Baramov tiene razón, los inversores obtendrán rendimientos de ~33% dentro de un año. (Para ver el historial de Baramov, haga clic aquí)
Mirando el desglose del consenso, con las calificaciones sesgadas de 6 a 2 a favor de las compras sobre las retenciones, esta acción reclama una calificación de consenso de compra fuerte. A $ 31.75, el objetivo promedio se establece para generar rendimientos del 20% en el próximo año. (Ver Pronóstico de acciones de Crestwood)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-sees-inflation-145501086.html