Moderna, Cirrus Logic y otras potencias del balance general

En la cima de una colina en tu ciudad viven dos personas. Joseph tiene un ingreso de $400,000 al año pero pocos ahorros. Francois tiene ingresos de solo $90,000 al año pero $30 millones en el banco.

¿Quién preferirías ser? Cualquier persona en su sano juicio elegiría a Francois. Y, sin embargo, cuando van a elegir acciones, muchas personas prestan mucha atención a la cuenta de resultados y ninguna atención al balance.

En un modesto esfuerzo por contrarrestar esa tonta situación, compilo cada año una lista de empresas que son potencias en los balances.

Para calificar, una empresa debe tener:

· Un valor de mercado de $5 mil millones o más.

· Ganancias de al menos 20 centavos por acción en el último año fiscal.

· Sede en EE.UU.

· Deuda no mayor al 10% del capital contable (patrimonio neto de la empresa).

· Activo circulante al menos dos veces el pasivo circulante.

Este año, 34 empresas figuran en la lista Balance Sheet Powerhouse. Recomiendo las acciones de tres de ellos.

moderno

Pocas personas habían oído hablar de Moderna (ARN) hasta que desarrolló una vacuna Covid-19 que fue aprobada por la Administración de Drogas y Alimentos para uso de emergencia. El nombre de la compañía refleja su tecnología central, que involucra ARN mensajero o ARNm para abreviar.

La empresa cree que el ARNm, envuelto en lípidos (grasas), puede usarse en vacunas para prevenir muchas enfermedades, no solo la Covid-19. Esa afirmación me parece creíble.

Actualmente, Moderna tiene $ 3 mil millones en efectivo y $ 5.3 mil millones en valores negociables. Su deuda es solo el 7 por ciento del valor neto corporativo.

Schneider NacionalSNDR

¿Realmente voy a recomendar una empresa de camiones en un momento en que muchos economistas predicen una recesión? Sí, lo soy, Schneider Nacional.

En los últimos cuatro trimestres, Schneider aumentó sus ingresos un 17 % y sus ganancias un 12 %. Su deuda es solo el 8% del patrimonio neto corporativo, lo que creo que la ayudará a resistir cualquier recesión que pueda desarrollarse este año.

La acción se vende por alrededor de 11 veces las ganancias, mientras que su múltiplo promedio durante la última década ha sido de alrededor de 14.

Cirrus LogicCRUS

Con sede en Austin, Texas, Cirrus Logic fabrica chips de computadora que se utilizan para la transmisión de audio y voz. Durante la última década, ha aumentado sus ventas en casi un 13% anual y sus ganancias en casi un 12% anual.

El año pasado fue aún mejor, con ambas cifras saltando más del 30%. Teniendo en cuenta eso, creo que las acciones tienen un precio razonable de 18 veces las ganancias. La deuda es solo el 9% del patrimonio neto corporativo.

Esas son las únicas empresas Powerhouse Balance Balance cuyas acciones recomiendo actualmente. Pero quiero dar reconocimiento a las 34 empresas, especialmente a aquellas que han hecho esta lista repetidamente.

De nuevo

Si eres un aficionado al audio, probablemente conozcas el nombre Laboratorios Dolby (DLB). La empresa de San Francisco fabrica sistemas estéreo y de sonido envolvente. Lidera a todos los competidores con 12 apariciones anuales en la lista Powerhouse.

GentexGTX
viene en segundo lugar, con 11 apariciones. Con sede en Zeeland, Michigan, Gentex fabrica espejos retrovisores con atenuación automática para automóviles.

Inversiones SEISEIC
ha hecho el cuadro de honor 10 veces, Intuitive SurgicalISRG
nueve veces. Arista NetworksANET
y Fotónica IPGIPGP
lo he hecho siete veces.

MicrosoftMSFT
se une a la lista por sexto año. Los cinco veces ganadores son Sistemas Epam (EPAM), First SolarFSLR
y Sistema VeevasVEEV
.

Cuatro veces ganadores: ExelixisEXEL
y Productos farmacéuticos de vérticeVRTX
.

Tres veces ganadores: Advanced Micro DevicesAMD
, Cirrus Logic, CognexCGNX
, globo medicoGMED
, Colonia de Lancaster, Tenencias de acceso al mercado (MKTX), Sistemas de energía monolíticaMPWR
, TeradinoMART
, Tierra del Pacífico de Texas TPL
y Pantalla universalOLED
.

Dos temporizadores: Axon EnterpriseAXON
, Exponente, IncyteINCY
y Zoom Video Comunicaciones.

Recién llegados

Dos de las acciones que recomiendo, Moderna y Schneider National, son recién llegadas al cuadro de honor. Así son Microsistemas Allegro (ALGM), CopartCPRT
, DoximityDOCS
, Graco (GGG), Tecnología de almacenamiento (STK) y Mercados de TradewebTW
.

Actuaciones pasadas

Este es el 19^th columna que he escrito sobre las potencias del balance general. Mis selecciones de hace un año subieron un 45.1 %, mientras que el índice de rendimiento total 500 de Standard & Poor's bajó un 5.5 %. La gran ganancia se debió principalmente a First Solar Inc., que se duplicó con creces.

Tenga en cuenta que los resultados de mi columna son hipotéticos y no deben confundirse con los resultados que obtengo para los clientes. Además, el rendimiento pasado no predice el futuro.

Para las últimas 18 columnas, el rendimiento promedio de 12 meses fue del 15.4 %, frente al 9.5 % del S&P. Doce de las 18 columnas fueron rentables, pero solo ocho superaron al índice.

Divulgación: Soy dueño de acciones de Moderna personalmente y para varios de mis clientes.