Los inversionistas de Micron Technology Inc. esperan que el pronóstico del fabricante de chips de memoria brinde más información sobre la dinámica de oferta y demanda sin precedentes creada por dos años de interrupción relacionada con COVID-19.
En caso de que hubiera alguna duda el último trimestre sobre si la escasez mundial de chips de dos años había terminado, el cuarto trimestre de Micron pronóstico de ventas que cayó $ 1.5 mil millones por debajo del consenso de Wall Street en ese momento respondió.
El presidente ejecutivo de Micron, Sanjay Mehrotra, dijo a fines de junio que la compañía estaba tomando medidas para moderar el crecimiento de la oferta debido al reciente debilitamiento de la demanda de la industria. Ahora que sabemos que partes de la industria de los chips están comenzando a acumular bolsas de sobreoferta, la pregunta es, naturalmente, ¿cuánto tiempo pasará antes de que el ciclo se revierta?
El problema es que los problemas de la cadena de suministro creados por la pandemia de COVID-19 no tenían precedentes, más o menos desechando el libro de jugadas sobre cómo pronosticar los ciclos de los chips.
El fabricante de chips con sede en Boise, Idaho, se especializa en chips de memoria DRAM y NAND. DRAM, o memoria dinámica de acceso aleatorio, es el tipo de memoria que se usa comúnmente en PC y servidores, mientras que los chips NAND son los chips de memoria flash que se usan en dispositivos más pequeños como teléfonos inteligentes y unidades USB.
Durante la mayor parte del año, los analistas han estado preocupándose por el sector de los chips. Precios de acciones récord antes de finales de 2022, récord de ventas y suministro agotado hasta 2023 sorprendió a muchos inversores que pueden recordar el exceso de chips de 2019 como señales de alerta.
Leer: "La Ley de Moore está muerta", dice el CEO de Nvidia, Jensen Huang, al justificar el aumento del precio de las tarjetas de juegos
El analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, que tiene una calificación infraponderada en Micron, dijo que las interrupciones del suministro que comenzaron con la pandemia de COVID-19 son “mucho más impactantes de lo que hemos visto históricamente”.
“Mientras hablamos con los gerentes de compras, la cantidad de piezas de 'tornillo dorado' que escasean está disminuyendo, pero todavía hay suficientes problemas que en la mayoría de los mercados finales, la ansiedad generalizada sobre los problemas de suministro sigue siendo la preocupación más apremiante”, dijo Moore. .
“También hay problemas de demanda, en su mayoría comparaciones difíciles en los mercados de consumo inflados por el trabajo desde casa, incluidos algunos mercados de electrónica de consumo, juegos de PC y, en menor medida, juegos de consola”, dijo Moore.
¿Qué esperar
Ganancias: De los 29 analistas encuestados por FactSet, se espera que Micron, en promedio, registre ganancias ajustadas de $1.41 por acción, por debajo de los $2.82 por acción esperados a principios del trimestre. Micron había pronosticado una utilidad neta para el cuarto trimestre de $1.43 a $1.83 por acción. Estimize, una plataforma de software que utiliza el crowdsourcing de ejecutivos de fondos de cobertura, corredurías, analistas del lado comprador y otros, exige ganancias de 1.54 dólares por acción.
Ingresos: Wall Street espera ingresos de $6.81 mil millones de Micron, según 28 analistas encuestados por FactSet. Eso está por debajo del pronóstico de $ 9.56 mil millones al comienzo del trimestre. Micron pronosticó ingresos de $ 6.8 mil millones a $ 7.6 mil millones. Estimize espera ingresos de 7.04 millones de dólares.
Los analistas, en promedio, esperan ventas de DRAM de $ 5.1 mil millones y ventas de NAND de $ 1.88 mil millones, según FactSet.
Movimiento de valores: Durante el trimestre que finalizó en agosto de Micron, las acciones cayeron un 23 %, mientras que el Índice de Semiconductores PHLX
Medias,
- 1.45%
ha disminuido un 14% durante el mismo período, el índice S&P 500
SPX,
- 1.72%
ha perdido un 4%, y el índice compuesto Nasdaq de gran tecnología
COMP,
- 1.80%
ha bajado un 2%.
Micron ha cumplido o superado las expectativas de los analistas cada trimestre desde diciembre de 2018, cuando las ventas fueron aproximadamente un 1 % más bajas que el consenso de Street. Durante los 14 trimestres transcurridos desde entonces, el movimiento de las acciones se ha dividido, subiendo siete veces el día después de las ganancias y cayendo siete veces.
Qué dicen los analistas
El analista de Mizuho, Vijay Rakesh, recientemente rebajó Micron a una calificación neutral desde una compra porque los controles recientes mostraron caídas pronunciadas en los precios de la memoria antes de la primera mitad de 2023 a medida que los mercados de centros de datos comienzan a mostrar signos de debilitamiento de la demanda.
Jordan Klein de Mizuho agregó que los inversionistas temen que Micron esté acumulando "demasiado inventario mientras se esfuerzan por mantener alta la utilización de la fábrica para mantener mejores márgenes y reducir los costos".
Aun así, se espera que Micron reduzca su gasto de capital hasta en un 40 % con respecto a los 2022 12 millones de dólares de 15, dijo el analista de Citi Research, Atif Malik, en una nota reciente. Micron anunció recientemente que invertiría $XNUMX mil millones en su nueva instalación con sede en Idaho durante la próxima década.
“Las discusiones recientes sobre la cadena de suministro de EE. UU. continúan apuntando a una fuerte caída en los precios de la memoria DRAM en el 3T/4T, ya que las débiles unidades de teléfonos inteligentes/PC impulsan un crecimiento de la demanda de un solo dígito alto por debajo del crecimiento a largo plazo de la adolescencia”, dijo Malik.
Leer: El CEO de Broadcom defiende la perspectiva optimista de la 'demanda real' mientras las ventas de PC y teléfonos inteligentes caen
El analista de Stifel, Brian Chin, inició recientemente la cobertura de Micron con una calificación de retención y un precio objetivo de $ 56, y señaló que el mayor riesgo a corto plazo para las acciones era la incertidumbre en torno a la profundidad o la duración del ciclo descendente actual.
“La presión de los precios y el agotamiento del inventario de los clientes ya están causando que los ingresos y los márgenes se renueven desde un pico de mayo de 2022, y proyectamos un mayor deterioro a mediados de CY23”, dijo Chin.
"Creemos que los proveedores de memoria tienden a ser más proactivos que en ciclos descendentes anteriores con acciones más agresivas para controlar el suministro, una señal clave para forzar una recesión abreviada / inferior más temprana", dijo el analista de Stifel.
De los 37 analistas que cubren Micron, 28 tienen calificaciones de compra o sobreponderación, siete tienen calificaciones de retención y dos tienen calificaciones de venta, con un precio objetivo promedio de $ 72.63, o un 45% más alto que el cierre del viernes, según datos de FactSet.
Se espera que el pronóstico de Micron arroje luz sobre cómo se pueden resolver dos años de problemas de suministro sin precedentes
Los inversionistas de Micron Technology Inc. esperan que el pronóstico del fabricante de chips de memoria brinde más información sobre la dinámica de oferta y demanda sin precedentes creada por dos años de interrupción relacionada con COVID-19.
micrón
+ 0.89%
MU,
está programado para informar sus resultados del cuarto trimestre fiscal después del cierre del mercado el jueves.
En caso de que hubiera alguna duda el último trimestre sobre si la escasez mundial de chips de dos años había terminado, el cuarto trimestre de Micron pronóstico de ventas que cayó $ 1.5 mil millones por debajo del consenso de Wall Street en ese momento respondió.
El presidente ejecutivo de Micron, Sanjay Mehrotra, dijo a fines de junio que la compañía estaba tomando medidas para moderar el crecimiento de la oferta debido al reciente debilitamiento de la demanda de la industria. Ahora que sabemos que partes de la industria de los chips están comenzando a acumular bolsas de sobreoferta, la pregunta es, naturalmente, ¿cuánto tiempo pasará antes de que el ciclo se revierta?
El problema es que los problemas de la cadena de suministro creados por la pandemia de COVID-19 no tenían precedentes, más o menos desechando el libro de jugadas sobre cómo pronosticar los ciclos de los chips.
El fabricante de chips con sede en Boise, Idaho, se especializa en chips de memoria DRAM y NAND. DRAM, o memoria dinámica de acceso aleatorio, es el tipo de memoria que se usa comúnmente en PC y servidores, mientras que los chips NAND son los chips de memoria flash que se usan en dispositivos más pequeños como teléfonos inteligentes y unidades USB.
Durante la mayor parte del año, los analistas han estado preocupándose por el sector de los chips. Precios de acciones récord antes de finales de 2022, récord de ventas y suministro agotado hasta 2023 sorprendió a muchos inversores que pueden recordar el exceso de chips de 2019 como señales de alerta.
Leer: "La Ley de Moore está muerta", dice el CEO de Nvidia, Jensen Huang, al justificar el aumento del precio de las tarjetas de juegos
El analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, que tiene una calificación infraponderada en Micron, dijo que las interrupciones del suministro que comenzaron con la pandemia de COVID-19 son “mucho más impactantes de lo que hemos visto históricamente”.
“Mientras hablamos con los gerentes de compras, la cantidad de piezas de 'tornillo dorado' que escasean está disminuyendo, pero todavía hay suficientes problemas que en la mayoría de los mercados finales, la ansiedad generalizada sobre los problemas de suministro sigue siendo la preocupación más apremiante”, dijo Moore. .
“También hay problemas de demanda, en su mayoría comparaciones difíciles en los mercados de consumo inflados por el trabajo desde casa, incluidos algunos mercados de electrónica de consumo, juegos de PC y, en menor medida, juegos de consola”, dijo Moore.
¿Qué esperar
Ganancias: De los 29 analistas encuestados por FactSet, se espera que Micron, en promedio, registre ganancias ajustadas de $1.41 por acción, por debajo de los $2.82 por acción esperados a principios del trimestre. Micron había pronosticado una utilidad neta para el cuarto trimestre de $1.43 a $1.83 por acción. Estimize, una plataforma de software que utiliza el crowdsourcing de ejecutivos de fondos de cobertura, corredurías, analistas del lado comprador y otros, exige ganancias de 1.54 dólares por acción.
Ingresos: Wall Street espera ingresos de $6.81 mil millones de Micron, según 28 analistas encuestados por FactSet. Eso está por debajo del pronóstico de $ 9.56 mil millones al comienzo del trimestre. Micron pronosticó ingresos de $ 6.8 mil millones a $ 7.6 mil millones. Estimize espera ingresos de 7.04 millones de dólares.
Los analistas, en promedio, esperan ventas de DRAM de $ 5.1 mil millones y ventas de NAND de $ 1.88 mil millones, según FactSet.
Movimiento de valores: Durante el trimestre que finalizó en agosto de Micron, las acciones cayeron un 23 %, mientras que el Índice de Semiconductores PHLX
- 1.45%
- 1.72%
- 1.80%
Medias,
ha disminuido un 14% durante el mismo período, el índice S&P 500
SPX,
ha perdido un 4%, y el índice compuesto Nasdaq de gran tecnología
COMP,
ha bajado un 2%.
Micron ha cumplido o superado las expectativas de los analistas cada trimestre desde diciembre de 2018, cuando las ventas fueron aproximadamente un 1 % más bajas que el consenso de Street. Durante los 14 trimestres transcurridos desde entonces, el movimiento de las acciones se ha dividido, subiendo siete veces el día después de las ganancias y cayendo siete veces.
Qué dicen los analistas
El analista de Mizuho, Vijay Rakesh, recientemente rebajó Micron a una calificación neutral desde una compra porque los controles recientes mostraron caídas pronunciadas en los precios de la memoria antes de la primera mitad de 2023 a medida que los mercados de centros de datos comienzan a mostrar signos de debilitamiento de la demanda.
Jordan Klein de Mizuho agregó que los inversionistas temen que Micron esté acumulando "demasiado inventario mientras se esfuerzan por mantener alta la utilización de la fábrica para mantener mejores márgenes y reducir los costos".
Aun así, se espera que Micron reduzca su gasto de capital hasta en un 40 % con respecto a los 2022 12 millones de dólares de 15, dijo el analista de Citi Research, Atif Malik, en una nota reciente. Micron anunció recientemente que invertiría $XNUMX mil millones en su nueva instalación con sede en Idaho durante la próxima década.
“Las discusiones recientes sobre la cadena de suministro de EE. UU. continúan apuntando a una fuerte caída en los precios de la memoria DRAM en el 3T/4T, ya que las débiles unidades de teléfonos inteligentes/PC impulsan un crecimiento de la demanda de un solo dígito alto por debajo del crecimiento a largo plazo de la adolescencia”, dijo Malik.
Leer: El CEO de Broadcom defiende la perspectiva optimista de la 'demanda real' mientras las ventas de PC y teléfonos inteligentes caen
El analista de Stifel, Brian Chin, inició recientemente la cobertura de Micron con una calificación de retención y un precio objetivo de $ 56, y señaló que el mayor riesgo a corto plazo para las acciones era la incertidumbre en torno a la profundidad o la duración del ciclo descendente actual.
“La presión de los precios y el agotamiento del inventario de los clientes ya están causando que los ingresos y los márgenes se renueven desde un pico de mayo de 2022, y proyectamos un mayor deterioro a mediados de CY23”, dijo Chin.
"Creemos que los proveedores de memoria tienden a ser más proactivos que en ciclos descendentes anteriores con acciones más agresivas para controlar el suministro, una señal clave para forzar una recesión abreviada / inferior más temprana", dijo el analista de Stifel.
De los 37 analistas que cubren Micron, 28 tienen calificaciones de compra o sobreponderación, siete tienen calificaciones de retención y dos tienen calificaciones de venta, con un precio objetivo promedio de $ 72.63, o un 45% más alto que el cierre del viernes, según datos de FactSet.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/micron-forecast-expected-to-shed-light-on-how-two-years-of-unprecedented-supply-problems-may-resolve-11663971111?siteid= yhoof2&yptr=yahoo