Mastercard superó las expectativas de ganancias, pero ¿se mantendrá resistente el gasto del consumidor?

Puntos clave

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  los números fueron más fuertes de lo que nadie esperaba para el cuarto trimestre de 4
• La compañía tiene una perspectiva optimista para 2023 y predice que el gasto de los consumidores se mantendrá fuerte gracias a un sólido mercado laboral estadounidense.
• Los inversores no parecen estar comprando el optimismo, ya que las preocupaciones sobre una futura recesión han proliferado en gran medida entre el público estadounidense.

Mastercard publicó algunos números excelentes en su informe de ganancias del cuarto trimestre de 4, y los ejecutivos compartieron una visión optimista del futuro. Sin embargo, las acciones cayeron después de la llamada de ganancias de la semana pasada y no han tenido una trayectoria ascendente desde entonces.

Los inversores parecen estar cuestionando el futuro que predicen los ejecutivos de Mastercard. Si bien la compañía proyecta que el gasto de los consumidores será fuerte en el futuro cercano, existe cierta preocupación de que, en realidad, estas cifras bajen en los próximos meses a medida que la Fed continúa subiendo las tasas y potencialmente pone en peligro el mercado laboral.

También hay algunas otras preocupaciones de los inversores. Aquí está todo lo que debe saber, y cómo Q.ai puede ayudar.

La mayoría de los números de Mastercard estaban arriba

Casi todos los números de Mastercard aumentaron para el cuarto trimestre de 4. Los ingresos netos aumentaron un 2022 % año tras año y los ingresos netos aumentaron un 17 %. Los ingresos operativos aumentaron un 16% durante el mismo período, aunque los gastos operativos también aumentaron un 19%, con tres de esos puntos porcentuales provenientes de adquisiciones.

Las dos áreas notables donde los números bajaron se atribuyeron a los dos comodines económicos del año. Estos incluyen Rusia y China.

Mastercard terminó su negocio en Rusia después de la invasión de Ucrania en marzo de 2022. Se espera que los impactos de esta pérdida terminen después del primer trimestre de 1. Desafortunadamente, con la forma en que se dan los números, se espera que tenga un mayor impacto en las métricas en el primer trimestre de 2023. que en el cuarto trimestre de 1.

La compañía atribuyó una buena parte de su éxito en el cuarto trimestre de 4 a la casi restauración de los viajes transfronterizos en todos los mercados. Esto excluyó a la región de Asia Pacífico, sobre todo a China. El gasto en la República Popular no ha vuelto a los niveles previos a la pandemia. Los viajes tampoco se han recuperado, con viajes entrantes en un 2022 % de los niveles de 20 y viajes salientes en solo un 2019 %.

Si bien eso puede cambiar el próximo año, los ingresos de China solo representaron el 1% de los volúmenes de viajes transfronterizos entrantes de la compañía antes de la pandemia y solo el 2% de los volúmenes de salida.

Fuerte gasto de los consumidores

Mastercard citó el fuerte gasto de los consumidores como una de las razones de sus números en el cuarto trimestre de 4. Proyecta que esta tendencia continuará a lo largo de 2022, citando un bajo desempleo y un fuerte crecimiento de los salarios.

Estas afirmaciones no cuadran totalmente con las expectativas para la economía en general. En primer lugar, la Oficina de Análisis Económico redujo los gastos de consumo personal (PCE) un 0.2 % en diciembre de 2022 y un 0.3 % en noviembre de 2022. Sin embargo, aumentó en los tres meses anteriores.

Es más, la Fed tiene crecimiento salarial objetivo como una forma de reducir aún más la inflación y al mismo tiempo reconocer que no fue un factor causal en el aumento de la inflación. Esto podría tener un impacto negativo en el mercado laboral, aunque la Fed todavía está tratando de lograr un Aterrizaje suave.

Independientemente, en la convocatoria de ganancias del cuarto trimestre de 4, los ejecutivos de Mastercard se mantuvieron optimistas alcista en este frente.

Más personas están incurriendo en tarifas de transacciones extranjeras

Más personas viajando significa que Mastercard tiene oportunidades adicionales para cobrar transacciones extranjeras y otras tarifas transfronterizas, lo que contribuyó significativamente a los ingresos netos en el cuarto trimestre de 4. La compañía dice que los viajes han vuelto a los niveles previos a la pandemia en todos los mercados, excepto en la región de Asia Pacífico. .

Contratos nuevos

La compañía gastó algo de dinero en adquisiciones en 2022, pero también aseguró algunos nuevos contratos importantes. Por ejemplo, Mastercard ahora será el proveedor de pago exclusivo para Citizens. También profundizó sus relaciones comerciales con Citi, Bank of AmericaBAC
y Chase.

Mirando hacia el futuro

Aunque las cifras del cuarto trimestre de 4 fueron más altas de lo esperado, las acciones de Mastercard cayeron después de la publicación del informe de ganancias. Parte de eso se debe al escepticismo en los medios y al sentimiento de los inversionistas de que el gasto del consumidor realmente continuará con una tendencia al alza o incluso se mantendrá en su camino actual.

Otro motivo de preocupación fue que, aunque las proyecciones de la compañía para el crecimiento de los ingresos en 2023 estaban a la par de los analistas, sus proyecciones de crecimiento de los gastos operativos fueron ligeramente más altas de lo que los analistas predijeron de forma independiente.

Durante la llamada de ganancias, un inversionista preguntó sobre un aumento en los viajes en el futuro, ya que todavía hay una visión general de demanda acumulada, especialmente porque los precios de los boletos de avión son actualmente tan altos debido a la capacidad limitada de las aerolíneas.

El director financieroCFO
, Sachin Mehra, no pretendió saber el futuro, pero dijo que la compañía no esperaba más vientos de cola gracias a la demanda acumulada de viajes. En cambio, señaló que cuando el se alivian los problemas en la industria aérea, esperaría que los precios volvieran a bajar ya que habría más oferta para satisfacer la demanda. Si bien el volumen puede aumentar, el porcentaje de las ventas que cobra Mastercard sería menor y, en última instancia, igualaría.

Además, la FTC ha emitido órdenes para que la empresa deje de bloquear pagos de tarjetas de débito y redes de pago de la competencia. Tener problemas con la FTC nunca es una buena idea desde el punto de vista de un inversionista.

La línea de fondo

A pesar de las cifras sorprendentemente sólidas del cuarto trimestre, las acciones de Mastercard continuaron cayendo hasta el 4 de enero de 30, cerrando en $2023. Si bien la caída del precio fue decepcionante, solo tuvo un descuento de $ 371.12 desde el pico del año pasado de $ 10 el 382.51 de enero de 28. En el tiempo intermedio, las acciones de Mastercard experimentaron una fuerte caída hasta un mínimo de $ 2022 el 284.34 de septiembre de 30.

Con suerte, el optimismo ejecutivo dará sus frutos en el próximo año. Pero, al menos en los días iniciales desde que se publicó el informe, los inversores no están apostando por él.

Afortunadamente, las empresas de gran capitalización como Mastercard cuentan con mejores recursos para manejar entornos económicos complicados. Esto significa que pase lo que pase en 2023, es probable que puedan capearlo. Puede invertir en empresas de gran capitalización utilizando el Kit de tapa grande de Q.ai. En tiempos de incertidumbre económica, incluso puede encender Protección de cartera para mayor tranquilidad.

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