Los mercados se disparan cuando la inflación alcanza el nivel más bajo desde enero

Puntos clave

• La inflación ha aumentado un 0.4% en octubre, por debajo de las previsiones del 0.6%.
• Esto lleva la tasa anual a 7.7%, el nivel más bajo visto desde enero de este año.
• Se espera que esto signifique que la Fed pueda implementar su plan de aumentos de tasas más lentos, lo que aliviaría parte de la presión inmediata sobre los hogares y las empresas.
• El mercado de valores ha reaccionado positivamente, con el S&P 500 subiendo más del 4% y el NASDAQ Composite cerca del 6% en las operaciones del jueves por la mañana.

El índice de precios al consumidor en los EE. UU. alcanzó su nivel más bajo desde enero en señales de que la agresiva política de aumento de tasas de la Fed podría finalmente estar comenzando a tener un impacto. Los precios subieron un 0.4% en el mes de octubre, trayendo la cifra anual hasta el 7.7%.

Esta es una caída considerable desde el 8.2% de septiembre y está por debajo de las previsiones de la mayoría de los analistas que proyectaban un aumento de los precios del 0.6% durante el mes.

Son algunas buenas noticias muy necesarias para los mercados, con el S&P 500 abriendo más del 4% el jueves por la mañana. Los bonos del gobierno también se recuperaron con la esperanza de que los rendimientos puedan estabilizarse si la Fed puede moderar el ciclo de aumento de tasas.

A pesar de cuatro aumentos consecutivos de 0.75 puntos porcentuales, la Fed ha tenido problemas para controlar la inflación. Sigue siendo su prioridad número uno, y el presidente Jerome Powell ha dejado en claro que están preparados para enviar a la economía a una recesión si es necesario llevar la inflación al rango objetivo de 2-3%.

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Las últimas cifras de inflación explicadas

La inflación general de octubre alcanzó el 0.4%, por debajo del 0.6% que esperaban muchos analistas. La inflación subyacente, que excluye los sectores de alimentos y energía, a menudo altamente volátiles, aumentó un 0.3%, que es la mitad del nivel de aumento de precios experimentado en septiembre.

El aumento en los precios de los alimentos se desaceleró al 0.6% desde el 0.8% del mes pasado, a pesar de que los alimentos fuera del hogar aumentaron al 0.9% nuevamente, al igual que el mes pasado. Dentro de la categoría, los frutos secos saludables estarán contentos ya que el precio de las frutas y verduras cayó un 0.9% después de subir un 1.6% en septiembre.

Los precios de la energía aumentaron por primera vez en cuatro meses, y los tres anteriores registraron descensos en el costo promedio. Esto se debió principalmente a un incremento en la gasolina que subió un 4% y el fuel oil que subió un 19.8%.

Los precios de la electricidad se mantuvieron prácticamente planos con un aumento del 0.1 % en octubre, mientras que el gas canalizado cayó un -4.6 % durante el mes.

Otros artículos que bajaron de precio en octubre incluyen automóviles y camiones usados ​​(-2.4%), vestuario (-0.7%) y servicios de atención médica (-0.6%).

Además de los artículos de energía, la única otra categoría que aumentó respecto al mes pasado fue la vivienda, que subió un 0.8% en octubre, llevando la suba anual a un 6.9%.

Lo que esto significa para las tasas de interés

Después de la subida de tipos de interés de la semana pasada, el presidente de la Fed Jerome Powell comentó que el banco central consideraría reducir la velocidad a la que las tasas han estado aumentando. Esto se produjo al mismo tiempo que los comentarios de que era probable que las tasas máximas fueran más altas de lo esperado originalmente y que el ciclo también podría durar más.

La idea detrás de eso era intentar una desaceleración menos dañina de la economía, con el objetivo de reducir la tasa de inflación sin hacer que el crecimiento del PIB fuera negativo.

Es muy probable que este último anuncio esté causando que los miembros de la Fed respiren aliviados colectivamente. Es el progreso lo que puede permitirles seguir adelante con la desaceleración de la tasa de aumento de las tasas.

Los mercados también lo piensan. El S&P 500 se disparó en la apertura y subió más del 4% a media mañana. A pesar de la ruta criptográfica en curso en las consecuencias de El aparente colapso de FTX, el NASDAQ Composite subió aún más, ganando casi un 6% en el transcurso de la mañana.

Lo que esto significa para los inversores

Obviamente, la reducción de la inflación es una muy buena noticia para todos nosotros. Independientemente de si es una empresa o un individuo, la velocidad a la que han aumentado los precios ha causado un daño significativo a los medios de subsistencia en todo el mundo.

Esto podría ser una señal de que la marea está comenzando a cambiar. Si bien ha tardado mucho en llegar, tampoco es inesperado. Ha habido muchos factores trabajando para bajar la tasa, y no son solo las constantes alzas de tasas de la Reserva Federal.

Gran parte de la alta inflación actual se puede atribuir a los problemas de la pandemia. Las cadenas de suministro han estado luchando para ponerse al día con una demanda sorprendentemente sólida, y las mayores oportunidades brindadas a muchos trabajadores han significado que el mercado laboral ha sido ajustado.

Si bien los analistas no necesariamente pueden predecir el futuro, es posible detectar tendencias que parecen estar surgiendo. En muchos casos, estas tendencias se basan en eventos históricos que pueden proporcionar pistas sobre cómo podría responder el mercado en circunstancias similares.

Para los inversores, estas tendencias brindan oportunidades para obtener ganancias.

Una tendencia que detectamos en el verano fue que el mercado de valores de EE. UU. había sido golpeado significativamente peor que muchos otros mercados en todo el mundo. Países como el Reino Unido se han mantenido significativamente mejor que el mercado estadounidense, a pesar de una perspectiva económica menos favorable.

A modo de comparación, el S&P 500 ha bajado alrededor del 18 % en lo que va del año, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido ha bajado menos del 2 %, a pesar de lidiar con varios primeros ministros despedidos, una crisis energética y continuos desafíos posteriores al Brexit.

Es una historia similar en gran parte de Europa Occidental y la región del Pacífico Asiático (APAC), específicamente Hong Kong, Japón y Australia. Eso no tiene mucho sentido a través de una lente a largo plazo.

Para capitalizar esta tendencia, creamos el Kit de rendimiento superior de EE. UU.. Este kit de inversión toma una posición larga en el mercado de valores de EE. UU. y, al mismo tiempo, toma una posición corta en Europa Occidental y APAC.

Esto significa que los inversores pueden beneficiarse del cambio relativo entre. Incluso si los mercados globales continúan con una tendencia a la baja o plana, este kit puede generar un rendimiento positivo siempre que EE. UU. se mantenga mejor que el resto.

Es un intercambio de pares sofisticado que generalmente es para los que vuelan alto en el extremo final del avión, pero lo hemos puesto a disposición de todos.

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