Los mercados animan a Dynamic Zero COVID, Major City Mobility Tracker, resumen de la semana

El recuento semanal

• Los auditores de la Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas de EE. UU. (PCAOB, por sus siglas en inglés) abandonaron Hong Kong, lo que los inversores tomaron como una señal positiva de que tuvieron un viaje exitoso al revisar los libros de auditoría de los auditores de las empresas chinas que cotizan en EE. UU.
• Esta semana, fuimos testigos de un alivio de la política de cero COVID de China, ya que los casos continuaron aumentando en China sin los cierres de ciudades. Publicaremos periódicamente datos independientes sobre el tráfico en las principales ciudades chinas para comprobar el progreso del país en la relajación de las restricciones.
• El jueves supimos que el presidente Biden se reunirá con el presidente Xi al margen de la cumbre del G20 en Bali, Indonesia.
• Hoy es el Día del Soltero (11/11), el día del mismo nombre del festival de ventas de varias semanas para las plataformas de comercio electrónico chinas. Este año, Tmall Global de Alibaba se está asociando con centros comerciales de descuento en los Estados Unidos para ofrecer a los consumidores chinos las mismas ofertas que solían obtener visitando los puntos de venta en persona. Documentamos la transmisión en vivo de Tmall desde Woodbury Commons aquí en Nueva York en el video de esta semana video.

Noticias clave del viernes

¡Feliz Día de los Veteranos! Los mercados bursátiles asiáticos fueron un mar verde durante la noche, ya que los inversores aplaudieron el IPC de EE. UU. de ayer, ya que el índice del dólar estadounidense cayó un -0.99 %, el índice del dólar asiático ganó un +0.68 % y el renminbi ganó un +0.86 % frente al dólar.

Hong Kong y China continental obtuvieron mejores resultados en el comunicado del Consejo de Estado de ayer sobre la relajación gradual de la política de cero covid. Hong Kong recibió el "óxido nitroso" a primera hora de la tarde cuando el Consejo de Estado publicó veinte puntos que articulan la dinámica cero COVID ya que los funcionarios locales tendrán más control para ajustar las políticas. El gobierno demostró que es consciente de la frustración de los ciudadanos al eliminar las pruebas masivas de COVID, eliminando las cuarentenas en una instalación gubernamental a las cuarentenas en el hogar para las personas expuestas y para quienes abandonan las áreas donde se produce un brote. El gobierno también dejará de intentar identificar contactos cercanos. Los inversores extranjeros aplaudieron otra reducción del requisito de cuarentena de los viajeros entrantes, bajándolo de 7 días a 5 días seguidos de 3 días en casa/hotel. Un impulso para las vacunas con énfasis en los ancianos mientras se lleva a cabo el almacenamiento de medicamentos y la preparación del hospital. Recuerde que cero COVID no desaparecerá de la noche a la mañana, sino de forma incremental. Vale la pena señalar que hubo 1,150 nuevos casos de covid en China durante la noche junto con otros 9,385 casos asintomáticos.

Se prestará mucha atención a la ciudad principal de Guangzhou, que está lidiando con un brote con 2,583 nuevos casos informados hoy, de los cuales 2,358 eran asintomáticos. La Comisión Municipal de Salud de Guangzhou declaró que seguirá los veinte puntos del Consejo de Estado.

Major City Mobility Tracker, cortesía de Wind

Noticias clave del viernes (continuación)

Hong Kong subió más que ayer las acciones de China que cotizan en EE. UU., lo que está generando un buen día para las acciones de China que cotizan en EE. UU. hoy. El índice tecnológico Hang Seng saltó un +10.05 % con un volumen muy alto. ¿Los vendedores en corto fueron atropellados hoy? Sí, la cobertura corta sin duda fue un factor, como lo demuestra el hecho de que Hong Kong superó a China continental, aunque muchos inversores están infraponderados en el espacio, lo que, con suerte, da pie al repunte.

También tenemos una reunión de Biden y Xi la próxima semana, ya que estoy completamente desconcertado por la falta de comprensión de cuán entrelazadas están las economías de EE. UU. y China, junto con el desempeño significativo de los ingresos de las empresas multinacionales de EE. UU. en China. ¿Sabías que Texas es el estado exportador más grande a China? El GNL, el gas y los semiconductores son exportaciones clave a China desde el estado. Esto es un hecho.

Es interesante que los inversores de China continental obtuvieran pequeñas ganancias en las acciones de Hong Kong hoy, ya que Southbound Stock Connect vio una pequeña salida neta hoy. Los inversionistas extranjeros compraron acciones de China continental por valor de $ 2 mil millones a través de Northbound Stock Connect. Las acciones de crecimiento de mega capitalización, que son favoritas tanto nacionales como extranjeras, tuvieron un buen día. El sector inmobiliario fue el mejor sector tanto en China continental, donde ganó un +9.98 %, como en Hong Kong, donde ganó un +13.17 %, ya que los medios de China continental señalaron que la Asociación de Inversores Institucionales Financieros apoyará al sector tras la declaración de apoyo del PBOC. El comercio más inconformista del mundo son los bonos de promotores inmobiliarios chinos, que pueden obtener rendimientos sabrosos de más del 10%.

Hoy es el Día del Soltero, el famoso festival de ventas de comercio electrónico de China. Las expectativas parecen ligeras Alibaba superando los + $ 3 billones de bienes vendidos del año pasado podría no suceder. No obstante, las ventas seguirán representando grandes ganancias para las empresas de comercio electrónico.

¡Esta será una gran semana para las ganancias con informes de Tencent, Alibaba, NetEase y JD.com!

MSCI lanzó su pro-forma para fines de noviembre Revisión semianual del índice, que requiere que los administradores de activos pasivos reequilibren sus fondos indexados y ETF, para que imiten los puntos de referencia actualizados. A China se le agregaron 36 valores y se eliminaron 34, mientras que India tuvo 6 adiciones y Corea del Sur tuvo 1 adición y 10 eliminaciones. China sigue siendo, con mucho, el país más grande en el índice MSCI Emerging Markets, con 723 de sus 1,389 posiciones en China, con una ponderación del 30.2 %. Asia representa el 76.5% de la capitalización de mercado de los mercados emergentes.

Los índices Hang Seng y Hang Seng Tech subieron +7.74 % y +10.05 %, respectivamente, en un volumen que aumentó +98.23 % desde ayer, que es el 148 % del promedio de 1 año. 490 acciones avanzaron mientras que 23 declinaron. Las ventas en corto de Main Board aumentaron un +125.66 % desde ayer, lo que representa el 121 % del promedio de 1 año, ya que el 14 % de la facturación fue de ventas cortas. Los factores de valor superaron a los factores de crecimiento, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Todos los sectores fueron positivos, ya que el sector inmobiliario ganó un +13.08%, el consumo discrecional ganó un +11.99% y los servicios de comunicación ganaron un +11.35%. Los subsectores de mejor rendimiento fueron los minoristas, el software y los bienes de consumo duraderos. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron muy altos, 2 veces el promedio, ya que los inversores del continente vendieron acciones de Hong Kong por un valor de $ 138 millones, ya que Kuaishou fue una venta neta muy pequeña junto con Tencent.

Shanghái, Shenzhen y el tablero STAR ganaron +1.69 %, +1.31 % y +0.02 %, respectivamente, en un volumen que aumentó +46.6 % desde ayer, que es el 126 % del promedio de 1 año. 2,707 acciones avanzaron mientras que 1,836 disminuyeron. Los factores de valor superaron a los factores de crecimiento, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. Todos los sectores fueron positivos, encabezados por el sector inmobiliario, que ganó un +9.87 %, el sector financiero, que ganó un +5.07 %, y el consumo básico, que ganó un +4.63 %. Los subsectores con mejor rendimiento fueron el inmobiliario, los metales preciosos y los productos para el hogar, mientras que los aeropuertos, la biotecnología y los artículos de ocio se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Northbound Stock Connect fueron altos ya que los inversionistas extranjeros compraron un valor neto de $ 2 mil millones en acciones del continente hoy. Los bonos del Tesoro se vendieron cuando el CNY ganó un +0.86 % frente al dólar estadounidense para cerrar en 7.10 frente al 7.19 de ayer, ya que el cobre ganó un +1.44 %.

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 7.10 frente a 7.19 ayer
• CNY por EUR 7.32 frente a 7.31 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 1 día 1.20% versus 1.22% ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.74% versus 2.70% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 2.87% versus 2.83% ayer