No hubo buenas noticias en las cifras de inflación de agosto. Si bien la tasa anualizada cayó ligeramente desde julio, del 8.5 % al 8.3 %, fue más alta de lo esperado y, lo que es peor, la tasa del IPC subyacente, en lugar de caer, aumentó al 6.3 %. Los consumidores están luchando y su dolor es real.
Pero no son sólo los consumidores los que se ven gravemente afectados por la inflación. Los minoristas también están sintiendo la presión, y la sienten dos veces: de los consumidores, cuyas billeteras están apretadas y, por lo tanto, compran menos, y de sus propios proveedores, que han estado subiendo los precios ellos mismos. No hay una salida fácil de esto, ya que el principal movimiento antiinflacionario de la Reserva Federal, el aumento de las tasas de interés, necesariamente aumentará el costo del crédito, haciendo que los bienes sean más caros, nuevamente, tanto para los consumidores como para los minoristas, al tiempo que aumenta el riesgo de una grave recesión.
Se puede perdonar a los inversores si simplemente no saben dónde poner su dinero en un entorno como este. Al respecto, Jim Cramer, el conocido presentador del programa 'Mad Money' de CNBC, tiene algunos consejos.
"Si bien la mayoría de las acciones minoristas son horribles en este momento, las empresas que poseen los mejores bienes raíces minoristas lo están haciendo bien". señaló Cramer.
Cramer elaboró con más detalles sobre la posición general de las empresas de bienes raíces comerciales: “No muchas cadenas [minoristas] están en peligro de hundirse, o incluso atrasarse en el pago de su alquiler. Tampoco estamos viendo cierres masivos de tiendas... Mientras sus inquilinos permanezcan en el negocio, [las compañías de bienes raíces] no sufrirán mucho daño financiero. Para mí, eso parece una oportunidad”.
Ahora echemos un vistazo a dos acciones inmobiliarias en la lista de compra de Cramer. hemos usado el Base de datos TipRanks para obtener los datos más recientes sobre ambos, y podemos consultarlos junto con comentarios recientes de los analistas de Wall Street.
bienes raices kimco (KIM)
La primera selección de Cramer que estamos considerando es Kimco Realty, un fondo de inversión en bienes raíces (REIT) enfocado en espacios comerciales. De hecho, esta empresa, con sede en Jericho, Nueva York, es la mayor propietaria y administradora de centros comerciales minoristas al aire libre anclados en tiendas de comestibles. La cartera de propiedades de la empresa se centra en los suburbios del primer anillo de las principales áreas urbanas, especialmente en el noreste, en la costa oeste y en las regiones del sureste y Sun Belt. A finales del 2T22, Kimco poseía participaciones en 533 de estos centros comerciales con un total de 92 millones de pies cuadrados alquilables.
Algunas métricas clave de la publicación de ganancias del 2T22 de la compañía muestran tanto la calidad de la cartera como la demanda continua de espacios comerciales de alto nivel. En primer lugar, Kimco vio aumentar su tasa de ocupación en 40 puntos básicos hasta el 95.1 % en el trimestre. Año tras año, la tasa de ocupación de Kimco ha aumentado 120 puntos básicos.
La alta ocupación ha llevado a una gran generación de efectivo, y Kimco vio crecer sus fondos de operaciones (FFO) en un 17.6% a/a para llegar a $246.6 millones o 40 centavos por acción diluida. Esta métrica es de especial interés para los inversionistas de dividendos, ya que FFO generalmente respalda los pagos de div de un REIT. El dividendo actual de Kimco, declarado en julio para un pago del 23 de septiembre, se fijó en 22 centavos por acción ordinaria. Esto se anualiza a 88 centavos y da un rendimiento del 4.2%. Kimco ha estado aumentando gradualmente el dividendo durante los últimos dos años.
Además de Cramer, esta acción ha llamado la atención del analista de 5 estrellas de Baird. Wesley Golladay, quien escribe sobre Kimco: “El negocio principal continúa mejorando con los inquilinos en efectivo de vuelta a los niveles normales y la aceleración de las rentas base de SS. La demanda de los inquilinos se mantiene resistente y la retención es alta a pesar de la debilidad de la economía. La empresa se mantiene activa en el frente del crecimiento externo con inversiones estructuradas, adquisiciones y la adquisición de participaciones en empresas conjuntas en el 2T y 3T. KIM también está encontrando formas de crear valor mediante la recompra de deuda y acciones preferentes, la obtención de arrendamientos de terrenos existentes y la titulación de terrenos para unidades residenciales”.
Además de sus comentarios optimistas, Golladay califica esta acción como Superior (es decir, Comprar) y su precio objetivo, de $27, implica un potencial de crecimiento de un año de ~30%. (Para ver el historial de Golladay, haga clic aquí)
En general, se han establecido 16 revisiones de analistas en las últimas semanas, incluidas 11 para Comprar y 5 para Mantener para una calificación de consenso de Compra moderada en la acción. El precio objetivo promedio de $24.45 sugiere una ventaja del 17% con respecto al precio de negociación de $20.82. (Vea el pronóstico de acciones de Kimco en TipRanks)
Bienes raices federales (FRT)
El siguiente es Federal Realty, un REIT con sede en Rockville, Maryland. El enfoque de FRT está en las propiedades de los centros comerciales, especialmente las propiedades minoristas de alto nivel, en las regiones del Atlántico medio y el noreste de los EE. UU. La compañía también tiene presencia en Florida, en el área de los Grandes Lagos y en el suroeste, particularmente en California. FRT vio $ 951 millones en ingresos totales en 2021.
El sólido desempeño de la compañía ha continuado este año. En su informe del 2T22, FRT observó una alta tasa de ocupación del 92 % para las propiedades de su cartera y una tasa de arrendamiento del 94.1 %. Año tras año, estas cifras representan aumentos de 240 y 140 puntos básicos, respectivamente. El arrendamiento de pequeñas tiendas ha demostrado ser particularmente resistente desde el punto álgido de la crisis de COVID y ha aumentado 580 puntos básicos desde su punto más bajo durante la pandemia. En el segundo trimestre reciente, el alquiler de tiendas pequeñas aumentó 2 puntos básicos a/a hasta el 360 %.
FRT también se ha estado moviendo para expandir su huella, y en el segundo trimestre gastó unos $2 millones en 434 nuevos activos de centros comerciales. Estas nuevas propiedades cubren 3 acres de tierra e incluyen más de 93 millón de pies cuadrados de espacio alquilable. La compañía firmó 1 nuevos arrendamientos durante el trimestre, cubriendo 132 pies cuadrados de su espacio total, lo que convierte al 562,111T2 en su "trimestre más activo registrado".
Federal Realty tiene uno de los dividendos más fuertes de la industria REIT y no ha perdido un solo pago desde que comenzó a pagar hace 55 años. La compañía ha elevado su dividendo en cada uno de esos 55 años. El dividendo actual es de $1.08 por acción ordinaria, o $4.32 anualizados, y rinde un 4.3%.
Todo esto apunta a una empresa con una base sólida en su nicho, y eso impulsó al analista de 5 estrellas de Raymond James rj milligan para calificar a FRT como una compra fuerte junto con un precio objetivo de $140. Esa cifra indica un potencial de crecimiento de las acciones de ~30% en el próximo año. (Para ver el historial de Milligan, haga clic aquí.)
Respaldando su postura alcista, Milligan escribe: "La conclusión fundamental más importante es que la cartera de arrendamiento es tan sólida como siempre, lo que debería impulsar un crecimiento significativo hasta 2023/2024... FRT (y el sector en general) ha tenido unos meses difíciles. de negociar como inversores valorados en una recesión y retirados a subsectores REIT más defensivos (como el arrendamiento neto). Con las acciones cotizando a solo 17 veces el punto medio de la guía de 2022, gran parte de nuestra tesis permanece intacta: las acciones continúan cotizando con un descuento histórico mientras que el contexto fundamental nunca ha sido mejor…”
En total, las 16 revisiones recientes de analistas sobre esta están divididas en partes iguales, con 8 compras y retenciones. Esto hace que la opinión de consenso sea una compra moderada. Las acciones de FRT se cotizan a $100.60 y su precio objetivo promedio de $117.78 implica una ventaja de ~17 % en el horizonte de un año. (Vea el pronóstico de acciones de FRT en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html