Estamos actualizando Las Vegas Sands desde Neutral y elevando nuestro precio objetivo de fin de año 2022 a $ 48 [desde $ 36], y lo agregamos a nuestra Lista de enfoque del analista como una opción de valor. Creemos que la relación riesgo-recompensa es favorable después de un bajo rendimiento masivo en 2021 (un 35% menos, frente a las acciones de juegos de EE. UU. un 59% y el
S & P 500
un 25 %) con LVS (y el resto de las acciones cotizadas en EE. UU. centradas en Macao) rezagadas con respecto a otros sectores de reapertura (juegos de azar, alojamiento, líneas de cruceros en EE. UU.) y los riesgos descontados después de un año de preocupaciones regulatorias incrementales , la probable muerte del negocio de los viajes VIP). El lado de la venta ha recortado las estimaciones (nosotros también) ya que la movilidad de los viajes se restringió o no disminuyó después de los picos de Covid-19 en la región en medio de una política de tolerancia de casos casi nula por parte de China. Notamos que el nivel actual de apatía de los inversionistas hacia Macao es el peor para cualquier subsector dentro de nuestro universo de cobertura en nuestros más de 22 años de cobertura de juegos y alojamiento.
Pizza de Domino NYSE-DPZ
Superar Precio $ 487.51 el 11 de enero
por Baird
En la conferencia de inversión de ICR de hoy, la gerencia brindó orientación que nos impulsó a recortar nuestras proyecciones de EPS para 2022 en poco menos del 1%. Dicho esto, los comentarios fueron positivos sobre los impulsores de crecimiento estructural del negocio, y seguimos siendo optimistas de que Domino's está bien posicionado para navegar a través de los desafíos actuales de toda la industria y generar un crecimiento sólido en 2022 y más allá. DPZ anunció planes para migrar su oferta nacional de pizza grande para llevar con tres ingredientes de $7.99 a una oferta solo digital (anteriormente, estaba disponible en todos los modos de pedido). La compañía también está reduciendo el conteo de alitas de pollo a 8 piezas de las 10 anteriores. No nos sorprendería escuchar que DPZ describe cambios similares para su acuerdo nacional Mix & Match de $5.99 en los próximos trimestres. Estas acciones deberían aumentar los cheques promedio y reducir los costos para los franquiciados, al mismo tiempo que atraen clientes adicionales al ecosistema digital de Domino, aumentando las tarifas de tecnología para DPZ. Precio objetivo: $574.
Tower Semiconductor TSEM-Nasdaq
Comprar Precio $ 40.64 el 11 de enero
por Needham
Participamos en una discusión con Marco Racanelli, vicepresidente sénior y gerente general, y Noit Levy, vicepresidente sénior de relaciones con inversionistas, en nuestra 24.ª Conferencia Anual de Crecimiento Virtual de Needham esta semana. Tower continúa expandiendo su capacidad en procesadores más rentables, lo que ayudó a aumentar su margen bruto en 300 puntos básicos [3%] durante el año pasado. La compañía anunció recientemente una asociación con
Juniper Networks [ticker: JNPR] para comenzar la producción de un producto avanzado SiPho [fotónica de silicio] (en el año calendario 2023), que es el segmento de mayor margen bruto para Tower. La compañía también se está asociando con STMicro para invertir conjuntamente en una [planta de fabricación de chips] de 300 mm en Italia, que comenzará la producción a baja tasa en CY23 y aumentará de manera más significativa en CY24. Precio objetivo: $45.
Terapéutica de haz BEAM-Nasdaq
Exceso de peso Precio $ 70.24 el 12 de enero
by
Wells Fargo
Reiteramos nuestro precio objetivo de $145 en Beam Therapeutics, tras el anuncio de una asociación con
Pfizer [PFE] se centró en los programas de edición básica in vivo, así como en el anuncio de Beam que describe las iniciativas para 2022. El respaldo de una empresa farmacéutica líder a nivel mundial representa una validación importante para la tecnología de edición básica de Beam. También esperamos financiamiento proporcionado por Pfizer para acelerar los programas internos de Beam. Creemos que Beam tiene la tecnología de edición de genes más avanzada y esperamos un interés continuo de los demás. Y el enfoque disciplinado de Beam para asociarse preserva el valor de sus activos principales.
Defensa y seguridad de Kratos Soluciones KTOS-Nasdaq
Comprar Precio $ 16.93 el 12 de enero
por B. Riley Securities
Hay una oportunidad comercial en Kratos, luego de una venta masiva del 7.7% el 11 de enero a raíz de una rebaja previa a la comercialización que alegaba un desarrollo del motor de crecimiento más lento de lo previsto. El CEO Eric DeMarco, en una presentación de conferencia virtual, admitió lo obvio: que EE. UU. continúa operando bajo una resolución continua del presupuesto federal del año fiscal, que se extiende hasta el 18 de febrero. Esto impide que el Departamento de Defensa se embarque en nuevos programas, que incluyen aquellos que presentan drones de combate táctico disruptivos y asequibles de KTOS. Estos son los sistemas de mayor rendimiento del mundo y capaces de sobrevivir en entornos [hostiles], como el Mar de China Meridional, y son los únicos que vuelan en la actualidad. KTOS cree que la Fuerza Aérea y otros clientes no están restableciendo nada, como lo demuestran los comentarios recientes del secretario de la Fuerza Aérea, Frank Kendall, que cita la esperanza de nuevos programas clasificados de drones en la próxima solicitud de presupuesto fiscal 2023 (incluso mientras esperamos un presupuesto federal para el año fiscal 22). Lo más importante para nosotros provino de una diapositiva que KTOS reveló, revelando un nuevo dron Demogorgon a un precio de producción de $ 8 millones. En total, vemos que el negocio de objetivos [aéreos] de KTOS solo está aumentando hacia una tasa de producción anual de aproximadamente $ 250 millones. Precio objetivo: $29.50.
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