Comerciante de JPMorgan falsificado tan rápido que sus colegas pidieron hielo en los dedos

(Bloomberg) — Gregg Smith hizo clic con el mouse de su computadora tan rápidamente para colocar y cancelar pedidos falsos de oro y plata para Bear Stearns Cos. y más tarde JPMorgan Chase & Co. que sus colegas bromeaban diciendo que necesitaba ponerse hielo en los dedos para enfriarlos hacia abajo después, o que debe ser de doble articulación.

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Así es como su antiguo protegido, Christian Trunz, describió a los jurados cómo vio a Smith usar los llamados intercambios "falsos": grandes órdenes destinadas a manipular los precios que se cancelaron rápidamente. Trunz, de 37 años, dijo que aprendió a suplantar a Smith y otros después de unirse a Bear Stearns egresado de la universidad en 2007, poco antes de que JPMorgan adquiriera el banco.

Colocar y cancelar órdenes rápidamente requería una “rápida sucesión de clics con el mouse”, y Smith, el operador principal de la mesa, era particularmente bueno en eso, dijo Trunz a un jurado federal en Chicago el martes. Ese clic fue fácil de escuchar para todos en el escritorio, según Trunz, quien se sentó junto a Smith durante años y dijo que a menudo acercaba su silla a la pantalla de la computadora de su mentor para verlo comerciar.

Trunz es el tercer exoperador que testifica en el juicio por fraude y extorsión de Smith y dos altos empleados de la mesa de metales preciosos de JPMorgan: el director general Michael Nowak y el vendedor de fondos de cobertura Jeffrey Ruffo. Están acusados de hacer trampa sistemáticamente para ayudarse a sí mismos y a sus principales clientes durante años.

“Esta fue una estrategia abierta sobre el escritorio”, dijo Trunz, quien se declaró culpable de cargos de suplantación de identidad y está cooperando con los fiscales. “No estaba escondido”.

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La velocidad era esencial para suplantar con éxito, especialmente porque una parte cada vez mayor del mercado de metales preciosos estaba dominada por empresas que usaban algoritmos informáticos para comprar y vender contratos de futuros en fracciones de segundo, según Trunz.

“Creíamos completamente que esto era una batalla” entre el banco y los llamados algos, dijo Trunz. “Esta fue la primera vez que las máquinas interactuaban con los humanos en una plataforma comercial. Era el hombre contra la máquina”.

El objetivo de la suplantación de identidad era engañar a las computadoras rivales para que compraran o vendieran en beneficio de la posición de JPMorgan, mediante el uso de un gran volumen de órdenes falsas para crear una impresión falsa en el mercado, dijo.

“Esos intercambios fueron engañosos”, dijo Trunz sobre los miles de pedidos falsos que el escritorio realizó a lo largo de los años. "Se utilizaron para provocar una reacción de esos algoritmos para hacer lo que necesitábamos".

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Trunz, cuyo padre trabajó en JPMorgan durante décadas y fue un alto ejecutivo, comerciaba con metales preciosos para el banco en Nueva York, Singapur y Londres entre 2007 y 2019, cuando se declaró culpable. Dijo que idolatraba a Smith, Nowak y Ruffo y buscaba aprender tanto como pudiera de ellos para poder emular su éxito.

Trunz dijo que se sentó junto a Smith durante cinco años hasta 2013, y cuando se mudó a Londres en 2014, trabajó de cerca con Nowak, a quien llegó a conocer bien. Ruffo era "el mejor vendedor de la calle", con una larga lista de grandes clientes, y fue la razón principal por la que JPMorgan mantuvo intacto el equipo de Bear Stearns después de la adquisición, dijo Trunz.

Smith falsificaba casi todos los días, Nowak lo hacía una vez a la semana y Ruffo, aunque no era comerciante, se sentaba junto a Smith y lo animaba a falsificar el mercado para ejecutar las órdenes de los clientes al mejor precio posible, dijo Trunz. No era inusual escuchar a Ruffo instar a Smith a que "siga haciendo clic, siga adelante", con un intercambio falso, dijo Trunz.

“Todos negociamos de esa manera”, dijo Trunz. “Utilizamos esa estrategia en el escritorio para ganar dinero para nosotros y para nuestros clientes”.

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Smith a veces falsificaba a los mercados de una manera, luego de la otra cuando completaba pedidos para los principales clientes de fondos de cobertura de Ruffo para asegurarse de que sintieran que estaban obteniendo un buen precio, dijo Trunz.

Los fiscales mostraron al jurado registros internos de conversaciones entre Ruffo y Christopher Pia de Moore Capital Management del 3 de abril de 2008, en los que el comerciante de fondos de cobertura había ordenado a Ruffo que vendiera 100,000 onzas de plata por él. Smith completó la orden, luego colocó rápidamente una gran cantidad de órdenes de venta adicionales que canceló rápidamente cuando el precio de la plata cayó.

Ruffo luego felicitó a Pia por su decisión de vender. “Hizo bien con eso, más abajo ya”, dijo en un mensaje.

Cuando se le pidió que explicara por qué Smith hizo los intercambios falsos, Trunz dijo: “Parece que Gregg pudo ejecutar a un gran nivel. Parece que Chris Pia tomó una gran decisión al vender 100,000 onzas cuando lo hizo”. Trunz agregó: “Todo el mundo tiene un ego”.

El caso es US v. Smith et al, 19-cr-00669, Tribunal de Distrito de EE. UU., Distrito Norte de Illinois (Chicago)