Jim Cramer, el conocido presentador del programa 'Mad Money' de CNBC, ha notado un cambio en los mercados, que marca un cambio en las estrategias de inversión potencialmente ganadoras. El año pasado, las acciones tecnológicas fueron el lugar para buscar ganancias, pero este año se han visto muy afectadas por las subidas de tipos de la Fed. Las tasas de interés más altas han hecho que el dinero y el crédito sean más caros, lo que a su vez ha hecho que sea menos atractivo para los inversores aprovechar las compras en sectores de alto riesgo como la tecnología.
Pero si bien las tasas de interés más altas han perjudicado al sector tecnológico, han sido una bendición para la industria bancaria. Como dice Cramer: “Siempre pensé que el grupo tenía el potencial para volver a ser líder, pero los bancos nunca pudieron lograrlo porque la Reserva Federal mantuvo las tasas tan bajas que les resultó difícil ganar dinero. Ahora que se acabó... La Reserva Federal permite que estas empresas ganen una tonelada de dinero pagándole casi nada por sus depósitos y luego reinvirtiendo ese dinero sin riesgo en bonos del Tesoro a corto plazo".
Los analistas de Wall Street también han estado observando más de cerca a los principales bancos recientemente, y a algunos de ellos les ha gustado lo que han visto. Usando Base de datos TipRanks, hemos encontrado que tres de las principales empresas bancarias tienen calificaciones de 'Comprar' y un potencial alcista de dos dígitos de los analistas. Miremos más de cerca.
Corporación del Banco de América (BAC)
Cuando se clasifica por activos totales, Bank of America es el segundo banco más grande del país, con un valor de $ 3.11 billones en activos en sus libros al 30 de junio de este año. El banco con sede en Charlotte generó más de $96 mil millones en ingresos el año pasado y está en camino de superar ese total este año. Los ingresos del primer semestre ascendieron a $51.3 millones, un 8 % más que en el 1S21, y los ingresos del 3T22, publicados ayer, fueron de $24.5 millones, casi estables año tras año, pero suficientes para mantener el ritmo de los ingresos de todo el año, y fue casi mil millones de dólares más de lo previsto.
En general, el informe del tercer trimestre de BoA resultó mejor de lo esperado, lo que el banco atribuyó a la ganancia en el comercio de renta fija, así como al aumento de los ingresos por intereses. El banco reportó una utilidad neta de 3 centavos por acción diluida, frente a los 81 centavos del trimestre del año anterior. Profundizando, BoA reportó un ingreso neto por intereses de $77 mil millones, un 13.8% más año tras año. Esto representó un rendimiento de interés neto del 24 %, una ganancia del 2.06 % con respecto al segundo trimestre y un aumento del 10 % año tras año.
Si bien las acciones de Bank of America han bajado un 25% en lo que va del año, las acciones subieron más de un 6% después de que se conocieron las cifras del tercer trimestre. Los inversores se sintieron claramente atraídos por lo que ha sido
Analista 5 estrellas de RBC Capital gerard cassidy también está impresionado con la ejecución de BoA en los últimos meses y escribe: “Desde nuestro punto de vista, los resultados del 3T22 de BAC dejaron en claro que la compañía se ha transformado desde el punto álgido de la crisis financiera hasta la actualidad. Durante este período, la compañía fortaleció su capital, liquidez y redujo sus niveles de riesgo y redujo significativamente sus problemas crediticios... Anticipamos que el BAC transformado y "sin riesgo" capeará cualquier tormenta económica que se presente en los próximos 12 a 24 meses. significativamente mejor que durante la crisis financiera. Además, creemos que la empresa superará a sus pares a lo largo del ciclo en términos de calidad crediticia y rentabilidad”.
Cuantificando su postura optimista sobre la acción, Cassidy le da a las acciones de BAC un precio objetivo de $40, lo que sugiere una subida de un año del 14% y respalda su calificación de rendimiento superior (es decir, comprar). (Para ver el historial de Cassidy, haga clic aquí)
En general, BoA tiene 15 revisiones de analistas registradas, con una división de 10 a 5 entre las compras y las retenciones para una calificación de consenso de compra moderada. Las acciones se venden actualmente a $ 34.94 y su precio objetivo promedio de $ 41.03 indica un potencial de crecimiento de ~ 17% en el próximo año. (Vea el pronóstico de acciones de BAC en TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
El segundo banco de la lista, JPMorgan Chase, posee unos 3.95 billones de dólares en activos totales, lo que lo convierte en el banco más grande de EE. UU. según esa medida. JPM obtuvo $126.99 mil millones en ingresos el año pasado, y su línea superior en el 1S22 ya era más de la mitad del total del año pasado. Los ingresos del tercer trimestre fueron de $3 millones, superando el pronóstico de $32.7 millones y creciendo un 32.1 % año tras año.
La línea superior no fue la única buena noticia para los inversores en el desempeño del trimestre de JPM. El comunicado financiero mostró que las subidas de tipos de la Fed han sido buenas noticias para JPM: los ingresos por intereses del banco aumentaron más de lo esperado, a 17.6 millones de dólares, una impresionante ganancia del 34%. Los ingresos netos por intereses superaron las expectativas en más de $ 600 millones.
JPM también informó un impulso en Consumer & Business Banking, donde los ingresos netos crecieron un 30 % interanual hasta los 8 millones de dólares. El impulso provino de un fuerte crecimiento en los depósitos y mayores márgenes de depósito.
Sin embargo, el banco reportó una utilidad neta total de $9.73 mil millones, con un EPS diluido de $3.12. Ambas métricas bajaron un 17 % año tras año.
Nos comunicaremos nuevamente con Gerard Cassidy de RBC, quien se fijó en JPM a raíz del lanzamiento financiero. Cassidy dice de este banco: “En general, en relación con la incertidumbre que se inició en el trimestre, JPM registró resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado, impulsados por un impresionante crecimiento de los ingresos netos por intereses. Los ingresos netos de los segmentos de negocio Corporate & Investment Banking y Asset & Wealth Management superaron nuestras expectativas. Además, el aumento del índice CET1 de la compañía y su expectativa de que aumente al 13.0% (50 puntos básicos por encima de su mínimo regulatorio) para fin de año debería dar confianza a los inversores de que JPM tendrá la flexibilidad para administrar su balance en 2023 ".
Esta es otra acción que Cassidy califica como Superar (es decir, Comprar), y su precio objetivo de $ 130 sugiere que tiene espacio para un alza de ~ 10% en los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Cassidy, haga clic aquí)
¿Qué opina el resto de la Calle? Las 12 revisiones de analistas registradas para JPM se desglosan en 7 compras, 4 retenciones y 1 venta, lo que otorga a la acción una calificación de consenso de compra moderada. Las acciones se cotizan a $119.86 y el precio objetivo promedio de $137.67 implica una ganancia anual de ~15%. (Vea el pronóstico de acciones de JPM en TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
El último banco de la lista, Wells Fargo, es el cuarto más grande de EE. UU., con $ 1.88 billones en activos totales, y también es la elección favorita de Jim Cramer para aprovechar las ganancias en el sector bancario. Cramer ha señalado que Wells Fargo lidera su industria en el margen de interés neto, o la diferencia entre el rendimiento de las inversiones del banco y lo que paga por los depósitos de los clientes.
“Estos muchachos están imprimiendo dinero gracias a la curva de rendimiento más alta”, señaló Cramer. Poniendo ese desempeño superior en números, la gerencia de Wells Fargo, en el informe del 3T22 de la semana pasada, aumentó su margen de interés neto esperado crecimiento año tras año para 2022 del 8% al 24%.
Al igual que los bancos anteriores, Wells Fargo vio un aumento en el valor de las acciones después de la publicación del tercer trimestre; las acciones subieron un 3% a pesar de que el banco tuvo que aumentar sus reservas para pérdidas crediticias, un movimiento que redujo las ganancias. Tomando en cuenta asuntos regulatorios, litigios y remediación de clientes, el banco tuvo que reducir su EPS de $3 a 1.30 centavos; esto estuvo por debajo del pronóstico de $ 85 y por debajo de los $ 1.09 del trimestre del año anterior. Sin embargo, los inversores se sintieron alentados por los $ 1.17 mil millones en ingresos totales, que superaron la expectativa de $ 19.5 mil millones.
También en el trimestre, Well Fargo informó un aumento de casi $100 millones en el saldo promedio de sus préstamos, lo que, junto con las tasas de interés más altas, ayudó a impulsar la mejora en los ingresos y los márgenes de interés netos.
Analista de Raymond James David Long ha sido durante mucho tiempo optimista sobre las perspectivas de WFC. En su última nota sobre el banco, analizando los resultados del tercer trimestre, Long escribe: “En ausencia de 3 millones de dólares de pérdidas operativas adicionales, el EPS básico habría sido de 2.0 dólares, por encima de las expectativas. Su NIM se expandió mucho más de lo previsto, lo que debería conducir a revisiones positivas de ingresos y EPS. Los gastos operativos básicos estuvieron por debajo de las expectativas a medida que continúan los esfuerzos de racionalización de gastos. A pesar de las métricas crediticias limpias, estamos de acuerdo con su decisión de aumentar las reservas para pérdidas. Creemos que los inversionistas apreciarán los sólidos resultados operativos”.
En el futuro, Long otorga una calificación de rendimiento superior (es decir, comprar) a las acciones de WFC, y su precio objetivo de $52 implica una ventaja del 16 % en el horizonte de un año. (Para ver el historial de Long, haga clic aquí)
En total, no menos de 13 analistas han intervenido recientemente en Wells Fargo, y sus revisiones incluyen 8 Compras, 4 Retenciones, 1 Venta, para dar a la acción su calificación de consenso de Compra Moderada. El precio objetivo promedio de $53.05 sugiere un potencial alcista del 18 % con respecto al precio comercial actual de $44.87. (Vea el pronóstico de acciones de WFC en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html