Jerome Powell & US Dollar Summer Global Wrecking Ball Tour continúa

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Las acciones asiáticas fueron mixtas/bajaron durante la noche, ya que Corea del Sur, India y el Sudeste Asiático lograron pequeñas ganancias mientras que Japón, Hong Kong y China estuvieron fuera. Las acciones globales están en una caída significativa antes de la reunión de Jackson Hole de la Reserva Federal y el espectro de tasas de interés más altas en EE. UU. ADXY, el índice del dólar estadounidense de Asia, alcanzó otro mínimo de 52 semanas hoy, hundiéndose a un nivel visto por última vez el 30 de septiembre de 2004. Uno tiene que preguntarse cuánta carnicería nacional e internacional puede soportar la Fed antes de que las críticas y la narrativa de los medios se vuelvan negativas. . A pesar de abrir al alza, Hong Kong y China se desviaron por diferentes razones.

"A pesar de" fue la palabra del día en Hong Kong, ya que Kuaishou cayó un -8.12% "a pesar de" los sólidos resultados financieros. JD.com HK ganó solo +0.18% "a pesar de" resultados mejores de lo esperado ayer. Tencent perdió un -0.9% "a pesar de" recomprar acciones por cuarto día consecutivo hoy. Baidu HK cayó un -4 % "a pesar de" que un bróker local inició la cobertura con un rendimiento superior y la compañía se agregó al índice Hang Seng en una semana. Una vez más, los cortos presionaron sus apuestas en Hong Kong, ya que la facturación de las ventas en corto está en un 0.69 % en promedio de 90 año frente a la facturación total de solo el 1 %. Xpeng HK cayó un -75% después de resultados financieros mixtos y una perspectiva débil que resultó en NIO HK -12.18% y Li Auto HK -5.05%. Pensé que las acciones de Hong Kong que cotizan en dólares de Hong Kong, que están vinculados al dólar estadounidense, proporcionarían cierto margen de seguridad a la bola de demolición global del dólar estadounidense, aunque eso no ha ocurrido. Ping An (5.35 HK) y Anta Sports (2318 HK) lograron ganancias de +2020% y +2.56% publicaron resultados sólidos.

China continental tuvo un día decepcionante liderado por las acciones de crecimiento, particularmente el ecosistema de tecnología limpia. El día de hoy fue uno de los peores que he visto desde el verano de 2015: 536 acciones avanzaron frente a 4,162 bajaron. El fabricante global de baterías para vehículos eléctricos CATL (300750 CH) bajó un -5.91 % después de la apertura +2.9 % debido a la obtención de beneficios después de ganancias muy sólidas. La acción ha aumentado más del 600% desde su tendencia alcista de septiembre de 2019. Los nombres solares se vieron afectados después de que tres agencias gubernamentales dijeron que investigarían las políticas de precios y suministro de la industria fotovoltaica. Debido a la demanda nacional e internacional de paneles solares chinos, existe la preocupación de que los fabricantes puedan estar acumulando insumos. La debilidad de Solar se extendió a otras acciones de crecimiento, sectores y la Junta STAR. Después del cierre, Longi Green Energy (601012) -2.8% reportó sólidos resultados financieros que superaron ampliamente las estimaciones. Los inversionistas extranjeros fueron vendedores netos de acciones de China continental hoy - $ 963 mm. Tras el cierre, el primer ministro Li y el Consejo de Estado describieron seis políticas para apoyar la economía. La ola de calor de China sigue pesando sobre la producción hidroeléctrica mientras un tifón azota Hong Kong.

Hang Seng y Hang Seng Tech cayeron -1.2% y -2.77% en volumen +14.43% desde ayer, que es el 75% del promedio de 1 año. 84 acciones subieron mientras que 394 acciones cayeron. La facturación de las ventas cortas de Hong Kong aumentó un +5.97 % desde ayer, lo que representa el 90 % del promedio de 1 año, ya que las ventas cortas representaron el 20 % de la facturación. Los factores de crecimiento y valor se mezclaron, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. La energía fue el único sector positivo +0.6% mientras que materiales -2.9%, tecnología -2.64% y discrecional -2.02%. Los principales subsectores incluyeron acciones de petróleo, petroquímica y gas de esquisto, mientras que el video en línea, la telemedicina y los subsectores relacionados con los vehículos eléctricos, como el litio, la batería y la carga, se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron moderados ya que los inversionistas de China continental vendieron -$59 mm en acciones de Hong Kong, con Meituan viendo otro día fuerte de salida, Li Auto una pequeña compra, BYD, Tencent y Kuaishou fueron una venta muy pequeña.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board cayeron -1.86%, -3.01% y -3.46% en volumen +12.63% desde ayer, que es el 107% del promedio de 1 año. 536 acciones avanzaron mientras que 4,162 acciones avanzaron. Los factores de valor superaron el crecimiento actual, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. Todos los sectores cayeron, con el financiero "superando" en -0.67% mientras que tecnología -3.88%, industrial -3.75% y discrecional -3.52%. Los seguros y la biotecnología se encontraban entre algunas acciones verdes, mientras que los subsectores industriales y el ecosistema de Tesla se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Stock Connect hacia el norte fueron moderados ya que los inversores extranjeros vendieron hoy -96 millones de dólares en acciones del continente. Los bonos del Tesoro estaban apagados hoy, el CNY cayó un -0.47 % frente al dólar estadounidense a 6.86 y el cobre ganó un +0.8 %.

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY / USD 6.87 versus 6.85 ayer
• CNY / EUR 6.82 versus 6.79 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.61% versus 2.61% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 2.80% versus 2.80% ayer
• Precio del cobre + 0.80% durante la noche