El jefe de la Reserva Federal advirtió a las familias de EE. UU. que esperen "dolor" mientras reunía a los banqueros centrales de todo el mundo para continuar tomando medidas enérgicas contra la inflación con aumentos agresivos de las tasas.
Jerome Powell se comprometió a utilizar "con fuerza" todas las herramientas de la Fed para hacer frente a los aumentos de precios en espiral en los EE. UU., independientemente de las consecuencias negativas para la economía y los hogares.
Los banqueros centrales deben seguir elevando las tasas para vencer la inflación o arriesgarse a dejar que los aumentos de precios golpeen la economía en los próximos años, advirtió.
Powell transmitió el mensaje en su discurso en el Simposio anual de Jackson Hole, una reunión influyente de funcionarios y banqueros centrales.
El fijador de tasas de interés más poderoso del mundo hizo que los mercados bursátiles cayeran, ya que predijo una desaceleración económica prolongada y costos de endeudamiento más altos y sostenidos., que “traen algo de dolor a los hogares y las empresas”.
Dijo que las lecciones de las décadas de 1970 y 1980 no deben olvidarse. Si los bancos centrales son demasiado lentos para actuar o vacilan en su determinación, la inflación corre el riesgo de aumentar y volverse aún más difícil de erradicar, dijo Powell.
“Restaurar la estabilidad de los precios llevará algún tiempo y requiere el uso enérgico de nuestras herramientas para lograr un mejor equilibrio entre la demanda y la oferta”, dijo.
“Es probable que la reducción de la inflación requiera un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia.
“Si bien las tasas de interés más altas, el crecimiento más lento y las condiciones del mercado laboral más suaves reducirán la inflación, también traerán algunos problemas a los hogares y las empresas. Estos son los costos desafortunados de reducir la inflación. Pero el hecho de no restaurar la estabilidad de precios significaría un dolor mucho mayor”.
La Fed ha subido los tipos de interés rápidamente en los últimos meses, comenzando con un aumento de 0.25 % a 0.5 % en marzo, luego pasando a 1 % en mayo, 1.75 % en junio y 2.5 % el mes pasado.
Powell dijo que podrían estar en camino más saltos de 0.75 puntos porcentuales, a pesar de los primeros indicios de que la inflación podría haber tocado techo. El aumento anual de los precios al consumidor en los EE. UU. se desaceleró del 9.1% en junio al 8.5% en julio.
“Restaurar la estabilidad de precios probablemente requerirá mantener una postura política restrictiva durante algún tiempo. El registro histórico advierte fuertemente contra la relajación prematura de la política”, dijo el presidente de la Fed.
Los mercados financieros cayeron cuando los inversionistas tomaron el mensaje de que la Reserva Federal no cambiará de táctica solo porque la economía se está desacelerando.
El índice S&P 500 de acciones líderes cayó más de un 2% antes de recuperar un poco de esas pérdidas.
El NASDAQ, más centrado en las empresas de tecnología, perdió un 2.7%, ya que la perspectiva de tasas de interés más altas y sostenidas pesa sobre las perspectivas de sus acciones orientadas al crecimiento.
Andrew Hollenhorst, economista de Citi, dijo que espera otro aumento de la tasa de 0.75 puntos porcentuales el próximo mes, lo que llevará la tasa de fondos federales a 3.25%, la tasa más alta desde principios de 2008.
El discurso "no dejó lugar" para las palomas que piensan que las tasas no necesitan subir mucho más, ya que "Powell y otros funcionarios están señalando cada vez más que las condiciones financieras tendrán que endurecerse aún más hasta que la economía se desacelere de manera más sustancial", dijo.
Powell dijo que es crucial aprender de “la inflación alta y volátil de las décadas de 1970 y 1980, y de la inflación baja y estable del último cuarto de siglo”, invocando la experiencia de Paul Volcker, quien ocupó el cargo desde 1979. a 1987 y se le atribuye haber eliminado dolorosamente pero con éxito la inflación de la economía a través de tasas de interés más altas.
Una de las lecciones de esa época, dijo, es que los bancos centrales deben demostrar que están controlando la inflación para que los hogares y las empresas dejen de esperar una inflación alta, que a su vez puede volverse autocumplida a medida que los trabajadores exigen salarios más altos y las empresas rutinariamente subir los precios.
“Cuanto más dure el actual episodio de alta inflación, mayor será la posibilidad de que las expectativas de una mayor inflación se afiancen”, dijo Powell. “Debemos seguir así hasta que el trabajo esté terminado”.
Andrew Bailey, el gobernador del Banco de Inglaterra, prometió abordar la inflación "sin condiciones, sin peros", mientras que Christine Lagarde, del Banco Central Europeo, prometió una acción "determinada y sostenida" para volver a controlar las subidas de precios.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html