Con las acciones retrocediendo sustancialmente desde los máximos anteriores, algunos dicen que el mercado podría tocar fondo pronto. Pero según el legendario inversionista Jeremy Grantham, ese no será el caso.
En una entrevista reciente con CNBC, Grantham predice que la caída del mercado está lejos de terminar.
“El otro día, bajamos un 19.9 % en el S&P 500 y un 27 % en el Nasdaq. Como mínimo, es probable que hagamos el doble. Si no tenemos suerte, lo cual es muy posible, haríamos tres piernas así”, dice.
Eso es un foto de miedo. Muchas acciones ya están en territorio de corrección. Si el mercado sigue cayendo, las carteras de muchos inversores estarán en números rojos.
"Deberíamos estar en algún tipo de recesión con bastante rapidez, y los márgenes de beneficio de un pico real tienen un largo camino para que puedan disminuir".
Grantham es cofundador y jefe de inversiones de la firma de gestión de activos Grantham, Mayo & van Otterloo. Dado su pronóstico sombrío, echemos un vistazo a algunas acciones de refugio seguro en la cartera de GMO.
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola es un ejemplo clásico de un negocio resistente a la recesión. Ya sea que la economía esté en auge o en dificultades, una lata de Coca-Cola es asequible para la mayoría de las personas.
La posición de mercado arraigada de la empresa, su escala masiva y su cartera de marcas icónicas, incluidos nombres como Sprite, Fresca, Dasani y Smartwater, le dan mucho poder de fijación de precios.
Agregue una sólida diversificación geográfica (sus productos se venden en más de 200 países y territorios en todo el mundo) y está claro que Coca-Cola puede prosperar en las buenas y en las malas. Después de todo, la empresa se hizo pública hace más de 100 años.
Más impresionante aún, Coca-Cola ha aumentado su dividendo durante 60 años consecutivos. La acción rinde actualmente un 2.7%.
Según la última presentación 13F de GMO ante la SEC, el administrador de activos poseía 9.41 millones de acciones de Coca-Cola a finales de marzo, valoradas en 583.5 millones de dólares.
Johnson & Johnson (JNJ)
Con posiciones profundamente arraigadas en los mercados de salud del consumidor, productos farmacéuticos y dispositivos médicos, el gigante de la salud Johnson & Johnson ha brindado retornos constantes a los inversores en todo el mundo. ciclos economicos.
Muchas de las marcas de salud del consumidor de la compañía, como Tylenol, Band-Aid y Listerine, son nombres familiares. En total, JNJ tiene 29 productos, cada uno capaz de generar más de mil millones de dólares en ventas anuales.
Johnson & Johnson no solo registra ganancias anuales recurrentes, sino que también las hace crecer constantemente: durante los últimos 20 años, las ganancias ajustadas de Johnson & Johnson han aumentado a una tasa anual promedio del 8%.
La acción ha tenido una tendencia alcista durante décadas. Y está demostrando su resiliencia nuevamente en 2022: si bien el mercado general ha disminuido bastante, JNJ ha subido un 2.7% hasta la fecha.
JNJ anunció su 60º aumento anual consecutivo de dividendos en abril y ahora rinde un 2.6 %.
Al 31 de marzo, GMO poseía 2.58 millones de acciones de JNJ, con un valor aproximado de $457.2 millones en ese momento.
Bancorp de EE. UU. (USB)
Completando la lista está US Bancorp, la empresa matriz del banco estadounidense y una de las instituciones bancarias más grandes del país.
La industria bancaria no es tan a prueba de choques como productos básicos de consumo o asistencia sanitaria. Pero las tasas de interés están al alza, y eso podría ser un viento de cola para los bancos.
Los bancos prestan dinero a tasas de interés más altas de las que piden prestado, y se quedan con la diferencia. A medida que aumentan las tasas de interés, se amplía el diferencial obtenido por los bancos.
Para domar el aumento de la inflación, la Fed elevó sus tasas de interés de referencia en 50 puntos básicos el 4 de mayo, marcando el primer aumento de medio punto desde 2000. Se espera que ocurran movimientos similares en las próximas reuniones de la Fed en junio y julio.
US Bancorp tiene un fuerte enfoque en la calidad de los activos. En el primer trimestre, las cancelaciones netas de préstamos disminuyeron un 1 % año tras año.
El verano pasado, el banco aumentó su dividendo trimestral en efectivo de 42 centavos a 46 centavos por acción. Al precio actual de las acciones, la empresa rinde un generoso 3.5%.
A finales de marzo, la empresa de gestión de activos de Grantham poseía US Bancorp por valor de 520.5 millones de dólares.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-warns-p-500-194500491.html