El yen japonés sigue a la defensiva, los bajistas se vuelven cautelosos en medio de temores de intervención

• El yen japonés se encuentra con una nueva oferta a raíz de la perspectiva moderada del Banco de Japón.
• Los comentarios agresivos del gobernador de la Fed, Waller, apuntalan al USD y respaldan al USD/JPY.
• Se espera que los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves reciban cierto impulso antes de los datos PCE del viernes.

El yen japonés (JPY) sigue deprimido frente a su homólogo estadounidense de cara a la sesión europea del jueves y languidece cerca del nivel más bajo desde 1990 tocado el día anterior, aunque la caída parece amortiguada. Las autoridades japonesas continuaron insistiendo en respaldar la moneda nacional, lo que, junto con un tono de riesgo generalmente más suave, ayuda a limitar las pérdidas del yen como refugio seguro. Aparte de esto, un modesto retroceso del dólar estadounidense (USD) desde las proximidades del pico mensual mantiene limitado el par USD/JPY. 

Sin embargo, cualquier movimiento significativo de apreciación del yen parece difícil de alcanzar a raíz del enfoque cauteloso del Banco de Japón (BoJ) y las perspectivas inciertas para futuras subidas de tipos. Además, los comentarios agresivos del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, durante la noche podrían prestar apoyo al dólar y al par USD/JPY. Los operadores también parecen reacios a la publicación del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que debería proporcionar pistas sobre la trayectoria de recorte de tipos de la Reserva Federal. 

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del jueves (que incluye el resultado final del PIB del cuarto trimestre, las habituales solicitudes iniciales de desempleo semanales, las ventas pendientes de viviendas y el índice revisado de sentimiento del consumidor de Michigan) podría proporcionar cierto impulso. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio debería contribuir a generar oportunidades comerciales a corto plazo. Sin embargo, el contexto fundamental antes mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza y respalda las perspectivas de mayores ganancias intradía. 

Daily Digest Motrices del mercado: El yen japonés sigue siendo vulnerable en medio de la perspectiva moderada del Banco de Japón

• El principal diplomático monetario de Japón, Masato Kanda, dijo el miércoles que no descartará ninguna medida para responder a los movimientos cambiarios desordenados y proporcionó un modesto impulso al yen japonés. 
• Los principales funcionarios monetarios de Japón se reunieron para discutir el rápido debilitamiento de la moneda y sugirieron que estaban listos para intervenir para detener movimientos desordenados y especulativos en la moneda.
• S&P afirma la calificación de Japón 'A+/A-1' y espera que el impacto del cambio en la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) sea limitado, aunque hace poco para impresionar a los alcistas del JPY.
• Mientras tanto, la semana pasada el BoJ adoptó un tono moderado e indicó que las condiciones financieras acomodaticias se mantendrán durante un período prolongado, lo que se considera que socava el yen. 
• Tamura Naoki, miembro de la junta directiva del Banco de Japón, se hizo eco de esta opinión y agregó que el banco guiará la política monetaria de manera adecuada de acuerdo con la evolución económica, de precios y financiera.
• Los comentarios agresivos de la noche a la mañana por parte del Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, enfriaron las esperanzas de recortes de tasas, acercando al dólar estadounidense al máximo mensual y brindando soporte al par USD/JPY. 
• Waller dijo que las lecturas de inflación más altas de lo esperado en los últimos meses y la actual resiliencia de la economía estadounidense dan a la Reserva Federal un margen sustancial para mantener las tasas altas por más tiempo.
• Sin embargo, los operadores parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas y prefieren esperar a la publicación del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU. el viernes.
• Los datos cruciales sobre la inflación desempeñarán un papel clave a la hora de influir en las expectativas sobre la trayectoria de recorte de tipos de la Reserva Federal, lo que, a su vez, impulsará al USD y proporcionará un nuevo impulso al par de divisas.
• Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del jueves –que incluye el informe final del PIB del cuarto trimestre, las solicitudes iniciales semanales de desempleo y las ventas pendientes de viviendas– podría generar oportunidades a corto plazo.

Análisis técnico: USD/JPY se consolida en una banda comercial familiar antes del siguiente tramo alcista

Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento alcista posterior podría seguir enfrentando una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del nivel de 152.00. Dicho identificador debería actuar como un punto clave que, si se elimina de manera decisiva, será visto como un nuevo detonante para los operadores alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, el par USD/JPY puede prolongar su tendencia alcista bien establecida observada desde enero de 2023 y subir aún más hacia la cifra redonda de 153.00.

Por otro lado, el mínimo nocturno, alrededor de 151.00, ahora parece proteger la caída inmediata. Es más probable que cualquier caída adicional atraiga a nuevos compradores y permanezca limitada cerca de la zona de soporte de 150.25. A esto le sigue de cerca el nivel psicológico de 150.00, que, si se rompe de manera decisiva, podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable para acelerar la caída correctiva aún más hacia la región de 149.35-149.30 en camino a la cifra redonda de 149.00.