El yen japonés sube hasta apenas 157.00 frente al dólar

• El yen japonés se debilita en todos los ámbitos después de que el BoJ anunciara su decisión política. 
• Un breve repunte del yen puede ser testimonio de un intento de intervención de las autoridades japonesas.
• El índice de precios PCE de EE. UU. muestra una inflación superior a la esperada, pero hace poco para impactar el USD/JPY, que casi toca 157.00.

El yen japonés (JPY) se desploma a un nuevo mínimo de varias décadas de 156.99 frente a su contraparte estadounidense el viernes, después de que el Banco de Japón (BoJ) decidió dejar sin cambios la configuración de políticas y los datos estadounidenses continuaron mostrando una inflación en aumento en Estados Unidos.

El yen no logró obtener ningún respiro de las declaraciones del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión. A pesar de lo que parece un intento de intervención el viernes por la mañana, el JPY sólo se recuperó temporalmente y persiste un fuerte sesgo vendedor. Las inciertas perspectivas sobre las tasas del Banco de Japón, las señales de que la inflación en Japón se está enfriando y un tono generalmente positivo en torno a los mercados de valores resultan ser factores clave que socavan el yen como refugio seguro. 

Aparte de esto, las expectativas de que el diferencial de tipos de interés entre Japón y Estados Unidos (EE.UU.) se mantendrá amplio durante algún tiempo sugieren que el camino de menor resistencia para el JPY es a la baja. Mientras tanto, el dólar estadounidense (USD) atrae a nuevos compradores y revierte una parte de la caída más débil del PIB estadounidense del día anterior, inspirada por las publicaciones impresas, hasta un mínimo de dos semanas en medio de apuestas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas altas por más tiempo.

USD/JPY continúa subiendo después de los datos PCE subyacentes de EE.UU.

El USD/JPY continuó subiendo después de la publicación del índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) básico de marzo, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). 

El PCE básico de EE.UU. mostró una lectura superior a la esperada del 2.8% interanual, cuando los analistas esperaban un 2.6% desde el 2.8% anterior, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA). En términos mensuales, el PCE subyacente aumentó un 0.3% en línea con las expectativas y lo mismo que anteriormente. 

Los datos cambiaron sólo marginalmente la probabilidad de que la Reserva Federal hiciera un recorte de las tasas de interés en septiembre del 59% el viernes por la mañana antes del evento al 60% después. 

Otros datos del informe PCE mostraron que el índice de precios de gastos de consumo personal aumentó al 2.7%, superando las estimaciones del 2.6% y una lectura anterior del 2.5%. En términos mensuales, el PCE aumentó un 0.3% como se esperaba y lo mismo que antes. 

Los ingresos personales aumentaron un 0.5% según lo previsto y el gasto personal un 0.8%, superando las estimaciones del 0.6% e igual que el 0.8% anterior. 

Daily Digest Market Movers: El yen japonés continúa perdiendo terreno ya que los alcistas no parecen impresionados por las perspectivas políticas del BoJ

• Los datos del gobierno mostraron el viernes que la inflación al consumidor en Tokio se desaceleró bruscamente en abril, lo que, junto con la decisión del Banco de Japón de mantener el status quo, socava el yen japonés. 
• El índice general de precios al consumidor (IPC) de Tokio aumentó un 1.8% interanual en abril, mientras que el IPC subyacente (excluidos alimentos frescos y energía) aumentó un 1.8% interanual durante el mes informado, sin alcanzar las estimaciones de consenso. 
• Un indicador del IPC básico que excluye tanto los precios de los alimentos frescos como de la energía y que el Banco de Japón sigue de cerca, ya que un indicador de la inflación subyacente cayó por debajo del objetivo del 2% por primera vez desde septiembre de 2022. 
• El banco central japonés, como se anticipó ampliamente, dejó sin cambios sus tasas de interés a corto plazo en 0%-0.10% y espera que las condiciones monetarias acomodaticias continúen por el momento.
• Mientras tanto, el Banco de Japón redujo su pronóstico de crecimiento económico para el actual año fiscal 2024 al 0.8% desde el 1.2% estimado anteriormente, mientras que el IPC excluyendo alimentos frescos para el año fiscal 2024 se estima en 2.8% frente al 2.4% anterior.
• En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señaló que la posibilidad de una debilidad prolongada del yen no es nula y que el logro del objetivo de inflación del 2% está muy cerca. 
• El Departamento de Comercio de Estados Unidos informó el jueves que la economía más grande del mundo creció a una tasa anualizada del 1.6% en el período enero-marzo, lo que marca la lectura más débil desde mediados de 2022. 
• Esto apuntó a una pérdida significativa de impulso a principios de 2024, aunque fue compensada por un aumento de la inflación subyacente, que reafirmó las apuestas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas altas por más tiempo. 
• Un informe de Jiji indicó que el BoJ podría comprar menos bonos, elevando el rendimiento de los bonos a cinco años de Japón al nivel más alto desde abril de 2011, aunque hace poco para proporcionar un impulso significativo al JPY. 
• El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, reiteró que está siguiendo de cerca las fluctuaciones cambiarias y que se preparará para tomar medidas completas sobre la moneda, aunque se negó a comentar sobre los detalles de la política. Las señales de las últimas horas de intentos de apuntalar el yen parecen haber fracasado y el USD/JPY ha regresado a sus máximos de sesión. 

Análisis técnico: El USD/JPY necesita hacer una pausa y consolidarse antes del siguiente tramo alcista en medio de un RSI extremadamente sobrecomprado.

Desde una perspectiva técnica, el impulso por encima del nivel de 156.00 podría verse como un nuevo detonante para los traders alcistas y respalda las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) extremadamente sobrecomprado en el gráfico diario hace que sea prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para el siguiente tramo de un movimiento positivo. 

Mientras tanto, cualquier caída correctiva por debajo del nivel de 156.00 ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la región de 155.35-155.30. A esto le sigue el nivel psicológico de 155.00 y un punto de ruptura de resistencia del rango comercial a corto plazo, alrededor del área de 154.70. Una ruptura por debajo de este último tiene el potencial de arrastrar el par USD/JPY a la cifra redonda de 154.00 en camino al mínimo del viernes pasado, alrededor de la zona de 153.60-153.55.

(Esta historia fue corregida el 26 de abril a las 14:50 GMT para decir que el par USD alcanzó 157.00 y no 167.00)