La semana pasada, el S&P 500 terminó la sesión del viernes con un repunte que le dio al índice una pequeña ganancia del 0.15% para el día. También fue algo bueno, ya que el índice coqueteó con una pérdida neta del 20% durante la sesión. Ese es el territorio del mercado bajista, el tipo de movimiento del mercado que asustará aún más a los inversores después de una primavera de vientos en contra.
La inflación se encuentra en niveles altos de 40 años, el primer trimestre mostró una contracción económica neta, la guerra de Rusia contra Ucrania promete dañar aún más los suministros y los precios en los mercados de alimentos, aceite de cocina y petróleo de cara al verano, COVID ha retrocedido pero no ha desaparecido realmente , y las actividades de China, una combinación de estrictas políticas de bloqueo anti-COVID y agresión geoestratégica en varios frentes, está exacerbando todos estos factores.
Los expertos del mercado no solo hablan de una probable recesión, sino que también están dando vueltas a la idea de la estanflación, esa combinación venenosa de inflación, alto desempleo y contracción económica que no hemos visto desde la Administración Carter.
Sin embargo, si bien la situación del mercado comienza a volverse sombría, el estratega de mercados globales de JPMorgan, Marko Kolanovic, ve potencial para los inversores amigables con el riesgo.
“Los mercados de acciones valoran demasiado el riesgo de recesión: estimamos que los mercados de acciones de EE. UU. y la zona del euro están valorando una probabilidad de ~70% de una recesión a corto plazo, en comparación con ~50% en crédito HG, ~30% en HY y ~ 10-20% en mercados de tasas. También somos escépticos ante la idea de que la salida de fondos de renta variable de abril, la más alta desde marzo de 2020, sea solo el comienzo de una fase más prolongada de salidas. Por lo tanto, mantenemos una postura a favor del riesgo”, escribió Kolanovic.
"Si la recesión no llega, la reducción de calificación múltiple ya era muy sustancial, y dado el posicionamiento reducido y el sentimiento pesimista, las acciones se recuperarán desde aquí", agregó Kolanovic.
Además de la mirada de Kolanovic a la situación macro, los analistas bursátiles de JPMorgan también se han sumergido en tres acciones que están a la baja, pero aún muestran un fuerte potencial alcista, del orden del 90% o más para el próximo año. Utilizando Base de datos de TipRanks, descubrimos que el resto de Street también está de acuerdo, ya que los tres obtuvieron una calificación de consenso de "Compra fuerte".
Subastas ACV (ACVA)
La primera acción que veremos, ACV Auctions, lleva la subasta de concesionarios de automóviles al por mayor al ámbito en línea, un movimiento que hace que el proceso de venta al por mayor sea más rápido y transparente, lo que beneficia tanto a los concesionarios como a los compradores a largo plazo. Las empresas subsidiarias de ACV manejan todos los aspectos del proceso de subasta mayorista, desde el transporte de vehículos hacia y desde, hasta la realización de inspecciones de dichos vehículos por parte de terceros, la gestión de las subastas, e incluso la provisión de financiamiento para los compradores.
Si bien ACV llena un nicho necesario y los ingresos de la compañía han tenido una tendencia al alza durante el último año, las acciones han caído considerablemente en ese tiempo. ACV salió a bolsa a fines de marzo de 2021 y, desde entonces, la acción ha bajado un 74%.
La caída del precio de las acciones se ha producido a pesar de que, como se ha señalado, los ingresos han aumentado. La compañía reportó $69 millones en la línea superior en su primer informe trimestral público, para el 1T21. En el informe más reciente, correspondiente al 1T22, esa línea superior fue de $103 millones, una ganancia impresionante del 49 %. Sin embargo, los inversores están preocupados por las crecientes pérdidas netas de la empresa. En ese primer trimestre informado públicamente, la pérdida neta total GAAP llegó a $17 millones. Fue de $26.3 millones en el 4T21 y aumentó a $29 millones en el 1T22.
No todas las pérdidas netas son negativas netas. ACV tiene un historial de gasto inteligente, con inversiones en tecnología en línea y herramientas de ventas para mejorar su calidad de servicio. Este es el punto clave para el analista de JPMorgan Rajat gupta, quien escribe: “A pesar de la continua incertidumbre en torno a la industria mayorista, ACVA continúa invirtiendo con prudencia en nuevas herramientas y ofertas para los clientes y la expansión de la participación de mercado sigue en marcha, lo que en última instancia debería ser un buen augurio cuando el mercado finalmente se recupere. No hay cambios en nuestra opinión sobre la historia de LT, que sigue siendo convincente dado el considerable mercado direccionable de ~22 millones con <10 % de penetración en línea en la actualidad”.
De acuerdo con estos comentarios, Gupta le da a la acción una calificación de sobrepeso (es decir, comprar), con un precio objetivo de $15 que sugiere una ventaja de un año de ~91%. (Para ver el historial de Gupta, haga clic aquí)
La opinión de JPM no es un caso atípico aquí. La acción tiene 10 revisiones recientes de analistas, y son unánimemente positivas, para una calificación de consenso de compra fuerte. Las acciones tienen un precio de $ 7.92 y su precio objetivo promedio de $ 18.90 implica una ventaja de ~ 140% durante los próximos 12 meses. (Vea el pronóstico de acciones de ACVA en TipRanks)
Explotaciones de Boot Barn (BARCO)
La imagen importa, y la gente pagará por la imagen que quiera. Ese es el secreto detrás del comercio minorista de estilo de vida, y es un secreto que Boot Barn Holdings entiende bien. La empresa es una cadena minorista de rápido crecimiento que ofrece una línea de calzado y ropa de estilo occidental, así como ropa de trabajo y accesorios. Boot Barn tiene más de 300 ubicaciones en 38 estados y, en su año fiscal 2022, reportó ingresos totales de $1.48 millones.
Ese total incluyó fuertes ganancias año tras año en cada trimestre, ya que los consumidores volvieron a comprar con el levantamiento de las restricciones de COVID. En el trimestre más reciente informado, el 4T22 fiscal, la compañía mostró $ 383.3 millones en la línea superior, una ganancia de ingresos año tras año del 48%.
La empresa también es rentable. Los ingresos netos de $44.7 millones en el cuarto trimestre fiscal aumentaron un 4 % con respecto a los $81 millones del trimestre del año anterior y se tradujeron en un EPS diluido de $24.6. La compañía vio crecer sus ventas mismas tiendas en un 1.47% en el trimestre y un 33% en el año fiscal. Sin embargo, a pesar de estas métricas positivas, la recesión del mercado ha hecho que las acciones de BOOT caigan un 53% en lo que va del año.
Eso solo abre una oportunidad para que los inversores ingresen mientras la obtención es buena, según el analista. jefe mateo. Escribiendo para JPMorgan, Boss describió a BOOT como 'La mejor idea de crecimiento de pequeña capitalización', y escribe en el resultado final: "Con aproximadamente el 90 % de las ventas a precio completo, el 30 % de la ropa de trabajo de surtido y su oferta occidental diferenciada debido a su posicionamiento de nicho (y la naturaleza de destino de su base de tiendas), BOOT tiene como objetivo una mejora constante del margen de mercancías a lo largo del tiempo combinada con obstáculos de bajo costo fijo para impulsar la expansión del margen EBIT a más del 10 % a lo largo del tiempo”.
Estos comentarios respaldan la calificación de sobrepeso (es decir, comprar) de Boss, mientras que su precio objetivo de $ 171 implica una ventaja de ~ 135% para fines de año. (Para ver el historial de Boss, haga clic aquí)
Otros analistas están en la misma página. Con 5 compras y 1 retención recibidas en los últimos tres meses, se dice en la calle que BOOT es una compra fuerte. Las acciones tienen actualmente un precio de $72, y el precio objetivo promedio de $141.33 sugiere un crecimiento de dos dígitos de ~95%. (Vea el pronóstico de acciones de BOOT en TipRanks)
Terapéutica Springworks (SWTX)
Terminaremos en la industria biofarmacéutica, donde Springworks es una empresa de investigación en etapa clínica que desarrolla nuevos tratamientos para enfermedades raras, incluidos varios tipos de cáncer. La compañía opera desarrollando nuevos fármacos candidatos y adquiriendo los derechos de los programas existentes, y mueve el fármaco a través de las etapas de investigación clínica hasta el proceso de comercialización.
Springworks tiene dos candidatos a fármacos principales, tanto en ensayos clínicos de etapa temprana como tardía, ensayos realizados por Springworks junto con otras compañías farmacéuticas. El más avanzado de los dos, nirogacestat, es un inhibidor de la gamma secretasa con no menos de 10 líneas de investigación en curso.
El más avanzado es un estudio de monoterapia de fase 3 en el tratamiento de tumores desmoides en adultos. Este estudio, el ensayo DeFi, tiene como criterio principal de valoración la supervivencia libre de progresión. La compañía espera publicar los datos principales en el 2T22. Además de este ensayo, la compañía está reclutando personal para un ensayo de Fase 2 en pacientes pediátricos con tumores desmoides. Este ensayo se llevará a cabo junto con el Children's Oncology Group y será patrocinado por este. Finalmente, Springworks está trabajando con GSK en un ensayo aleatorizado de expansión de cohortes de Fase 2 de nirogacestat en combinación con BLENREP contra el mieloma múltiple. La compañía espera publicar datos sobre estos estudios en la reunión de la Sociedad Estadounidense de Oncología Clínica en junio.
Además de los programas de nirogacestat, Springworks está desarrollando mirdametinib como inhibidor de MEK. Las dos vías más avanzadas aquí son el ensayo ReNeu de Fase 2b y los ensayos de Fase 1/2 en curso en niños con gliomas pediátricos. El ensayo ReNeu está totalmente inscrito y evaluará el fármaco como tratamiento para adultos y niños con neurofibromas plexiformes asociados a neurofibromatosis tipo 1. El estudio de fase 1/2 se lleva a cabo en colaboración con BeiGene y está evaluando mirdametinib como tratamiento para una variedad de tumores malignos, incluidos tumores sólidos refractarios que albergan mutaciones RAS, mutaciones RAF y otras aberraciones de la vía MAPK.
A pesar de la cartera de proyectos muy diversa y activa, las acciones de Springworks han caído un 53 % en los últimos 12 meses. Sin embargo, el analista de JPMorgan anupam rama cree que este bajo precio de las acciones podría ofrecer a los nuevos inversores la oportunidad de ingresar a SWTX a bajo precio.
“Las acciones de SWTX permanecen en la lista de enfoque de analistas de JP Morgan antes de las ocupadas ~4-6 semanas, y probablemente se anticipan múltiples lecturas de datos clave. Desde nuestro punto de vista, el estudio DeFi de fase 3 tiene una alta probabilidad de éxito y los datos combinados iniciales de BCMA podrían subrayar múltiples catalizadores de modalidad para el programa durante los próximos 6 a 18 meses”, opinó Rama.
Con este fin, Rama califica a SWTX con sobrepeso (es decir, compra) y establece un precio objetivo de $ 98 que implica un potencial alcista de ~ 166% este año. (Para ver el historial de Rama, haga clic aquí)
En general, esta biofarmacéutica de pequeña capitalización ha pasado un poco desapercibida y solo tiene 3 revisiones recientes de analistas. Sin embargo, todos son positivos y respaldan la calificación de consenso de compra fuerte de las acciones. Las acciones cotizan a $ 36.81 y el precio objetivo promedio de $ 116.67 sugiere una poderosa ganancia del 218% para los próximos meses. (Vea el pronóstico de acciones de SWTX en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html