El año ha comenzado bien para los inversores bursátiles, de eso no hay duda. El S & P 500 ha subido un 9% y el NASDAQ ha subido casi un 17%. Si bien esto no revierte las pérdidas del año pasado, las ganancias, impulsadas por varias publicaciones de datos económicos positivos, indican un cambio hacia un sentimiento de los inversores más positivo.
Pero siempre hay una voz de cautela, y hoy proviene del estratega de JPMorgan, Marko Kolanovic, quien advierte que es probable que el repunte de las acciones no dure, y que solo ha pospuesto, no terminado, el riesgo de una recesión a finales de este año.
Kolanovic ve una debilidad subyacente en las condiciones económicas actuales, una debilidad que se ve agravada por la política de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. La tasa de fondos clave del banco central se encuentra actualmente en el rango de 4.5% a 4.75%, luego de un aumento de 25 puntos básicos anunciado el 1 de febrero.
“A menos que la Fed comience a recortar sus tasas de política nominales, estas tasas de política reales restrictivas representarían un viento en contra continuo, manteniendo relativamente alto el riesgo de una eventual recesión más adelante en el año”, opinó Kolanovic.
Desde un punto de vista práctico de inversión, esto describe una situación hecha para carteras defensivas. Los analistas de JPM claramente piensan que sí, ya que han estado recurriendo a confiables acciones de dividendos como compras probables.
Nos hemos sumergido en los datos de TipRanks para conocer los detalles más recientes sobre dos de las selecciones de JPM; ambos cuentan con historiales de pago confiables, respaldados por un firme compromiso corporativo de mantener el dividendo. Miremos más de cerca.
Corporación renovable de Brookfield (BEPC)
La primera acción que veremos es Brookfield Renewable, una plataforma de energía renovable pura, y la compañía más grande del mundo. Brookfield Renewable, que es propiedad en un 60 % de Brookfield Asset Management, valorada en 75 millones de dólares, se ha centrado en construir una cartera de instalaciones de energía eólica, hidroeléctrica y solar a gran escala, junto con activos de almacenamiento de energía. La empresa está activa en las Américas, en Europa y en Asia; opera unos 25,400 megavatios de capacidad de generación instalada y puede realizar 8 millones de toneladas anuales de captura de carbono.
Brookfield Renewable acaba de publicar sus resultados del 4T22 y del año completo 2022. Los ingresos del trimestre fueron de ~1.2 millones de dólares, un aumento de ~10 % año tras año. Las ganancias para el 4T22 registraron una pérdida de EPS de 16 centavos, un 33 % más profunda que la pérdida de 12 centavos del 4T21, y ligeramente peor que las previsiones de consenso de (0.15). Sin embargo, la empresa tenía fondos sólidos de operaciones; a $ 225 millones, esta métrica aumentó $ 11 millones con respecto al trimestre del año anterior. Por acción, el FFO llegó a 35 centavos, en comparación con los 33 centavos del año anterior.
Durante el último trimestre informado, Brookfield continuó con sus actividades de expansión y puso en marcha nuevos proyectos por un total de unos 3,500 megavatios.
Esta empresa se ha comprometido a pagar, y mantener, un pago de dividendos confiable a los accionistas comunes. La última declaración, a 0.3375 por acción, se realizó con el comunicado del cuarto trimestre y se pagará el 4 de marzo de 31. El dividendo se anualiza a $2023 por acción ordinaria y da un rendimiento del 1.35 %, aproximadamente el doble del rendimiento promedio encontrado entre pagadores de div en los mercados más amplios. Brookfield Renewables ha ido aumentando gradualmente su pago de dividendos en los últimos años.
El analista de JPM Mark Strouse, que tiene una calificación de 5 estrellas de TipRanks, señala que la energía renovable es un campo de rápido crecimiento y que Brookfield Renewable Corporation ocupa una posición de liderazgo en él. Él escribe: “Creemos que BEPC, junto con la compañía relacionada Brookfield Renewable Partners (BEP), es la mejor en su clase en el desarrollo y propiedad de proyectos renovables, que ofrece un rendimiento de efectivo de alta calidad y una buena visibilidad del crecimiento. Creemos que esta acción debería atraer a los inversores que buscan una exposición a largo plazo al tema del crecimiento secular de las energías renovables”.
Tomando este punto de vista y ejecutándolo, Strouse califica las acciones de BEPC con sobrepeso (es decir, comprar), y su precio objetivo, ahora establecido en $ 39, implica un potencial alcista de un año de ~ 25% para la acción. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~30% (para ver el historial de Strouse, haga clic aquí)
En general, esta acción ha logrado pasar desapercibida, y solo hay 2 revisiones recientes de analistas en el archivo, pero ambos están de acuerdo en que esta es una acción para comprar, lo que hace que el consenso de compra moderada sea unánime. Las acciones se cotizan a $ 31.27 y su precio objetivo promedio de $ 38 sugiere que se avecina una ganancia del 21.5% o BEPC. (Ver Pronóstico de acciones de BEPC)
Oneok, Inc. (Oke)
Ahora cambiaremos nuestro enfoque de las energías renovables a los hidrocarburos. Oneok es una empresa intermedia que opera en la industria del gas natural, donde su red de activos conecta a los proveedores de gas natural líquido en las regiones de las Montañas Rocosas, el Continente Medio y la Cuenca del Pérmico con centros vitales de mercadeo y distribución. Además, la empresa está ampliando su presencia para incluir operaciones en la rica región de Bakken en las llanuras del norte. Los activos de Oneok incluyen infraestructura para la recolección, procesamiento, almacenamiento y transporte de líquidos de gas natural.
La compañía ha registrado ingresos y ganancias en general crecientes durante el último año. Tendremos que esperar hasta el 27 de febrero para ver los resultados trimestrales más recientes, pero el último informe, del 3T22, mostró una utilidad neta de $431.8 millones, un 10 % más que el año anterior. Por acción, la ganancia fue similar, ya que el EPS diluido aumentó un 9 % a/a para llegar a 96 centavos. Estas ganancias fueron respaldadas por aumentos sólidos en el negocio regional de las Montañas Rocosas de la compañía, que experimentó un aumento del 9 % en los volúmenes de gas natural procesados y un aumento del 17 % en los volúmenes de producción de NGL sin procesar.
Un indicio de que el rendimiento actual sigue siendo sólido proviene de la reciente declaración de dividendos, para un dividendo de acciones ordinarias que se pagará el 14 de febrero. El pago, de 95.5 centavos por acción ordinaria, representa un aumento del pago del 2 % con respecto al trimestre anterior. Al tipo de cambio actual, el dividendo se anualiza a $3.82 por acción y da un rendimiento del 5.6%. Esto es casi el triple del rendimiento de dividendos promedio general y más del triple del rendimiento encontrado entre compañías similares. Más importante aún, el historial de dividendos de Oneok se remonta a décadas, y la empresa tiene la reputación de realizar siempre los pagos trimestrales.
En el futuro, Oneok puede buscar un camino tranquilo, ya que el mes pasado la compañía anunció un acuerdo de seguro para cerrar todas las reclamaciones relacionadas con el 'incidente de Medford'. Ese evento, una explosión e incendio en la planta de gas en Medford, Oklahoma, que obligó a evacuar hogares y negocios, ha estado pesando sobre Oneok desde el verano pasado. El acuerdo de seguro, por un total de $ 930 millones, pone fin oficialmente a todos los reclamos.
Lo que esto significa, para los inversores, es que Oneok es una acción mucho más confiable ahora que hace seis meses. Jeremy Tonet, de JPM, explica: “En un evento notable de reducción de riesgos, OKE también anunció una resolución al incidente de las instalaciones de Medford, no solo eliminando un exceso en las acciones sino también sorprendiendo las expectativas al alza, en nuestra opinión…. A pesar de que actualmente cotiza a una valoración algo más completa, el apalancamiento de OKE en Bakken, con un entorno fundamental de apoyo para la cuenca y la opción al alza del etano, presenta un perfil de recompensa de riesgo favorable, en nuestra opinión, especialmente dada la falta de exposición directa al precio del gas natural. ”
Este perfil favorable de riesgo-recompensa le otorga a la acción una calificación de sobreponderación (es decir, comprar) de Tonet, cuyo precio objetivo de $75 sugiere una ganancia de un año del 9% para la acción. (Para ver el historial de Tonet, haga clic aquí)
En general, la calificación de consenso de compra moderada de OKE se basa en 4 compras y 8 retenciones. Las acciones se cotizan actualmente a $ 68.71, y el objetivo promedio de $ 72.83 sugiere un aumento de ~ 6%. (Ver Pronóstico de acciones de Oneok)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html