Michael Burry, el administrador de fondos de cobertura representado por Christian Bale en The Big Short, ha estado invirtiendo agresivamente durante este recesión del mercado.
La última presentación 13F de Burry para el primer trimestre de 2022 muestra una amplia gama de nuevas inversiones y algunos movimientos estratégicos interesantes con opciones. Ese es un cambio significativo con respecto al trimestre anterior cuando Burry vendía la mayor parte de su cartera de acciones y pedía el "madre de todos los accidentes."
No es exactamente optimista en el mercado general.
“Como dije sobre 2008, es como ver un accidente de avión”, escribió Burry la semana pasada en un tuit que luego eliminó. “Duele, no es divertido y no estoy sonriendo”.
Pero el hombre que acortó el mercado inmobiliario de EE. UU., y ganó, claramente ve focos de oportunidades.
He aquí un vistazo a sus últimos movimientos.
Facebook (FB) y Alfabeto (GOOG)
La apuesta de Burry por la gran tecnología es claramente digna de mención.
Las acciones tecnológicas y de crecimiento han sido fuera de favor durante casi medio año. Agregar estas dos acciones a la cartera por primera vez es un movimiento contrario. La cartera de Burry ahora incluye 6,500 acciones de la empresa matriz de Google, Alphabet Inc., y 80,000 acciones de Meta Platforms Inc., la empresa matriz de Facebook. Son sus participaciones cuarta y sexta, respectivamente.
La medida podría verse como un voto de confianza en la publicidad digital. También podría ser una señal de infravaloración. Ambas acciones cotizan a aproximadamente 20 y 24 veces las ganancias por acción.
Booking.com (BKNG)
El sitio web de viajes Booking.com es ahora la segunda participación más grande en la cartera de Scion Asset Management de Burry. Compró 8,000 acciones de la empresa en el primer trimestre.
Las reservas de acciones cotizan a una relación precio-flujo de efectivo libre de 21. Eso significa que el rendimiento del flujo de efectivo libre es de hasta 4.7%. A medida que se reabren las fronteras internacionales y se suavizan los bloqueos, Booking podría ser una apuesta ideal para la recuperación de los viajes globales.
Manzana (AAPL)
Burry compró muchas acciones tecnológicas este trimestre, pero eso no debería sugerir que es optimista sobre todo el sector. Oculta en la presentación 13F había una enorme apuesta corta contra Apple.
Informó 206,000 opciones de venta sobre acciones de Apple a finales del primer trimestre. El valor teórico de esta apuesta es de aproximadamente 1 millones de dólares. Sin embargo, el costo real podría ser mucho más bajo dado el precio de las primas de las opciones.
Sin embargo, sorprende que uno de los vendedores en corto más famosos del mundo esté apuntando a una de las empresas más valiosas del mundo. Apple ha perdido alrededor del 18% de su valor hasta la fecha. Las interrupciones en la cadena de suministro en China, junto con el debilitamiento del poder adquisitivo de los consumidores, podrían afectar a Apple a corto plazo.
La acción también se cotiza a una valoración relativamente alta. Las acciones de Apple cotizan a una relación precio-beneficio de 24, significativamente más alta que el promedio histórico de 15.
Descubrimiento de Warner Brothers (WBD)
El gigante de los medios Warner Brothers Discovery es ahora la tercera participación más grande en la cartera de Burry. Agregó 750,000 acciones en el primer trimestre.
La fusión de Discovery y Warner Media ha creado un gigante de contenido global. Este conglomerado posee los derechos de personajes icónicos como Batman, canales de deportes en Europa, HBO y CNN.
La acción ha bajado un 27% debido a preocupaciones sobre la deuda y la panorama competitivo para la transmisión en línea. Sin embargo, la empresa espera generar $3.65 en flujo de caja libre por acción para el próximo año, lo que implicaría un rendimiento del 20% FCF al valor de mercado actual.
Esta podría ser la razón por la que Burry hizo una apuesta tan grande.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/watching-plane-crash-michael-burry-144000460.html