¿Se está desacelerando el mercado inmobiliario? Qué esperar en 2023

Puntos clave

• Con las persistentes subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, existen temores generalizados de que la economía entre en recesión. Las subidas de tipos y la incertidumbre económica general han reducido la demanda de hipotecas.
• Las ventas de viviendas existentes cayeron por noveno mes consecutivo (un 9 % en octubre) debido a que los posibles compradores de vivienda luchan por la asequibilidad.
• Los analistas de Redfin predicen que el precio promedio de la vivienda caerá un 4 % a principios de 2023 a $368,000 XNUMX. Esto ni siquiera está cerca de un colapso inmobiliario, pero es una señal de que el crecimiento de los precios de la vivienda finalmente puede estabilizarse.

Con los precios de las viviendas inflados y las altas tasas de interés que hemos visto recientemente, muchos expertos esperaban que el mercado inmobiliario se desacelerara ya que los posibles compradores de viviendas están luchando para pagar una casa inflada, y mucho menos las tasas de interés asociadas.

Parece que va a ser una desaceleración gradual. Según el índice nacional de precios de la vivienda Case-Shiller, los precios de la vivienda cayeron un 2.2 % entre junio y septiembre de 2022.

Muchos compradores potenciales de vivienda han estado esperando que los precios de la vivienda bajen para finalmente poder ingresar al mercado. Analizaremos varias estadísticas para ver si el mercado inmobiliario se está desacelerando y en qué medida.

Las ventas de casas usadas han caído

Según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR), las ventas de viviendas pendientes cayeron un 4.6% en octubre. Esto sucedió porque potenciales compradores de vivienda no podía calificar para una hipoteca debido a las tasas de interés más altas. Según los datos, las áreas más caras del país fueron las que más lo sintieron.

La NAR también anunció que las ventas de viviendas usadas cayeron un 5.9% entre septiembre y octubre. Este fue el noveno mes consecutivo que vio caer las ventas de viviendas existentes. Sobre una base anual, las ventas cayeron un 9 %, lo que indica que los precios más altos estaban alejando a los posibles compradores del mercado inmobiliario.

Las solicitudes de hipotecas se están ralentizando

Según la Asociación de Banqueros Hipotecarios, el volumen de solicitudes de hipotecas cayó recientemente un 1.9 % en comparación con la semana anterior. La demanda de hipotecas es un indicador de la economía inmobiliaria porque muestra cuántas personas están buscando ingresar al mercado. Los elevados costos de endeudamiento, junto con los precios más altos de las viviendas, están ralentizando la demanda de hipotecas. Aquellos que quieren invertir en bienes raíces están esperando que los precios bajen aún más o han encontrado otras opciones de inversión.

Los precios inmobiliarios aún no han bajado

Muchos compradores de viviendas esperaban que hubiera algún tipo de corrección en el mercado inmobiliario y que los precios bajaran. En términos generales, los precios de la vivienda tenderán a bajar cuando las tasas de interés suban. No tanto, al menos no todavía.

Según los datos de la NAR, mientras que las ventas de viviendas existentes están cayendo, el precio medio de venta de viviendas existentes aumentó un 6.6% año tras año a $379,100. Sin embargo, esto está por debajo del precio máximo de $ 413,800 en junio de 2022. El crecimiento del precio de la vivienda año tras año alcanzó el 10.1% en octubre de 2022, que fue el número más bajo desde principios de 2021.

Estas cifras de bienes raíces son confusas, ya que los indicadores rezagados aún muestran precios altos, pero los datos actuales muestran que esta tendencia se está revirtiendo un poco. Las ventas se están desacelerando, pero los precios tienen mucho que bajar antes de que vuelvan a ser asequibles.

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El inventario de viviendas volvió a caer

La oferta de viviendas usadas sin vender se redujo a 1.22 millones a fines de octubre de 2022, un 0.8% menos que el mes anterior. Una explicación para esto es que muchos propietarios de viviendas que están pensando en mudarse han asegurado tasas favorables en los últimos años que no quieren perder. Los propietarios de viviendas optan por permanecer en su casa existente en lugar de cambiarse a una más grande o más pequeña porque la tasa de interés sería más alta.

El bajo inventario de viviendas combinado con la fuerte mercado laboral probablemente evitará que el mercado inmobiliario se desplome.

Los precios inmobiliarios deberían caer en 2023

Muchos expertos y analistas han presentado predicciones de que los precios inmobiliarios comenzarán a caer en 2023 debido a los temores de una posible recesión. Los economistas creen que los precios de las viviendas deberían caer aún más dado el aumento de las tasas hipotecarias.

El índice CoreLogic S&P Case-Shiller (que mide el cambio en el precio de las viviendas unifamiliares) tuvo un aumento interanual del 10.6 % en septiembre, frente al 13 % de agosto. Esto significa que la ganancia anual de septiembre fue la más baja desde diciembre de 2020, y parece que los precios de la vivienda alcanzaron su punto máximo hace unos seis meses. Siendo septiembre el sexto mes consecutivo de desaceleración del crecimiento de los precios inmobiliarios, parece que los precios finalmente se están estabilizando.

Según el pronóstico del índice de precios de la vivienda de CoreLogic, el crecimiento anual de los precios debería alcanzar el 8 % en diciembre y luego llegar al 0 % a principios de 2023. Si esto sucede, significaría que los precios de la vivienda finalmente dejarán de crecer. A partir de ahí, tendremos que monitorear cómo cambian las ventas de bienes raíces para medir el tamaño y la velocidad de la corrección.

¿Qué se puede esperar en 2023?

Morgan Stanley ha pronosticado que el precio promedio de una casa podría disminuir en un 10 % desde junio de 2022 hasta 2024. Si bien la última corrección del mercado de la vivienda hizo que los precios de las casas cayeran un 27 % entre 2006 y 2012, la situación es muy diferente esta vez, con una economía resiliente. mercado laboral y bajo inventario.

Redfin también ha hecho recientemente su predicciones para 2023. Vamos a desglosar estos pronósticos inmobiliarios críticos que vale la pena discutir.

La venta de viviendas caerá a su nivel más bajo desde 2011

Redfin espera un 16 % menos de ventas de viviendas existentes en 2023 en comparación con 2022. Esta predicción se basa en los posibles compradores de viviendas que enfrentan desafíos de asequibilidad presentados por altas tasas hipotecarias, altos precios inmobiliarios y una posible recesión. La gente no estará tan ansiosa por mudarse como lo estuvo durante los meses de la pandemia cuando las tasas de interés eran extremadamente bajas.

Las tasas hipotecarias bajarán

Redfin cree que las tasas hipotecarias podrían caer de un 6.5 % a un 5.8 %, lo que significaría que alguien que compre una propiedad de $400,000 150 ahorraría alrededor de $XNUMX en los pagos mensuales de la hipoteca. Por el contrario, si los precios de las casas caen mientras las tasas de interés bajan, un comprador potencial que ha estado esperando puede comprar una casa más grande y pagar menos. Esto sería ideal para alguien que espera entrar en el mercado inmobiliario en 2023, pero simplemente no hay garantías.

Los precios inmobiliarios bajarán

Redfin predice que los precios inmobiliarios tendrán la primera caída anual en más de una década, con una caída de alrededor del 4%. Esto reduciría el precio promedio de la vivienda a $368,000 en 2023. Sin embargo, también vale la pena señalar que incluso si hay una disminución del 4% en los precios de la vivienda, la vivienda promedio seguirá siendo mucho más inasequible que en 2019 antes de la pandemia. Según las tasas de interés más altas proyectadas, el pago hipotecario mensual promedio sería un 63 % más alto en 2023 que en 2019. Si bien los pagos hipotecarios se han disparado, los salarios solo habrán aumentado un 27 % durante el mismo período.

Lo único que ayudaría a que los precios inmobiliarios no bajen aún más es que la cantidad de nuevos listados podría disminuir. Los factores que influyen en esto serían las personas que eligen no vender si están satisfechas con su tasa hipotecaria fija actual, o si sienten que el nuevo punto de venta no valdría la pena. Si estos escenarios se cumplen, el inventario total de casas disponibles para la venta se mantendría cerca de un mínimo histórico.

¿Qué sigue para la economía?

Casi parece una tontería predecir lo que sucederá en 2023, ya que 2022 nos tomó a muchos de nosotros por sorpresa con el nivel de volatilidad que experimentamos. Como siempre, debemos prestar atención a las subidas de tipos de la Fed para ver qué sucederá a continuación. El objetivo de estas subidas de tipos sin precedentes ha sido frenar la inflación ralentizando la economía para restablecer el equilibrio entre la oferta y la demanda.

Sin embargo, vale la pena mencionar que el resistente mercado laboral ha apuntalado la economía y nos ha impedido entrar oficialmente en una recesión.

Realtor.com dice que el pago medio de una hipoteca nueva aumentó alrededor de $1,000 en octubre en comparación con una propiedad similar comprada en 2019. Esto significa que los nuevos propietarios se encuentran con pagos hipotecarios más altos que tienen un impacto significativo en sus presupuestos mensuales. Aquellos que intentan ingresar al mercado hoy deben aceptar gastar mucho más en sus gastos de vivienda en comparación con lo que estaba disponible hace solo unos años.

Con los precios de la vivienda subiendo un 13.3% anual, es evidente que la mayor parte del dinero se destina a las tasas de interés más altas que hacen que los pagos de la hipoteca sean más caros. Las tasas más altas han afectado las billeteras de los propietarios, y vale la pena observar si los propietarios deciden vender sus casas y si los compradores de viviendas se abstienen de comprarlas.

¿Cómo debería estar invirtiendo?

Si está al margen esperando ingresar al mercado inmobiliario, es probable que esté buscando formas de ahorrar e invertir. El mercado de valores altamente volátil ha hecho que sea un desafío descubrir cómo invertir mejor su dinero, ya que no desea perder ningún valor del pago inicial de su hipoteca.

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La línea de fondo

Si está esperando ingresar al mercado inmobiliario, puede haber algunas señales positivas de que 2023 podría ser el año para usted. Un factor crucial a considerar será ver si la economía entra en recesión a principios de 2023, o si la Fed puede generar un aterrizaje suave mientras endurece la política monetaria.

Una tasa de fondos federales más alta tiende a aumentar indirectamente los gastos de endeudamiento de los consumidores y, dado que la batalla contra la inflación está lejos de terminar, todavía hay mucha incertidumbre en el mercado inmobiliario.

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