2021 ya está firmemente en el pasado, pero en Wall Street, el año no terminará realmente hasta que las empresas informen las finanzas del 4T21. Dicho esto, cuando Tecnologías SoFi (SOFI) sube a la placa de ganancias el próximo mes, Betsy Graseck de Morgan Stanley cree que todos los ojos estarán puestos en las perspectivas para 2022.
Después de mostrar un crecimiento de ~60% en ingresos brutos en 2021, Graseck cree que los bajistas son "escépticos de que continúe el fuerte crecimiento de los ingresos, y buscan una desaceleración más pronunciada en 2022".
Graseck no es un oso SOFI, pero también anticipa que el crecimiento se desacelerará, esperando un crecimiento de alrededor del 40 % en 2022e, con ingresos ajustados para 2022e que alcanzan los ~$1.42 millones. El analista prevé que el EBITDA de 2022e alcanzará los 164 millones de dólares a medida que los márgenes de EBITDA se expandan al 11.5 % desde el 3.0 % en 2021e.
El "próximo impulso" para las originaciones de refinanciación de préstamos estudiantiles tendrá otro retraso de 3 meses debido a la extensión de la moratoria federal de préstamos estudiantiles del presidente Biden hasta el 1 de mayo. Para dar cuenta del retraso, Graseck ya había reducido su pronóstico de refinanciación de préstamos estudiantiles, y ahora predice $ 5.1 mil millones en originaciones de SLR en el año fiscal 22. La perspectiva de Graseck supone que un retorno a una tasa de ejecución anterior a COVID de $ 2 mil millones por trimestre no ocurre antes de principios de 2023.
En otros lugares, desde que SOFI informó ganancias por última vez en noviembre, las expectativas de tasas de interés han "aumentado", lo que, según Graseck, frena las ganancias en los márgenes de venta de aquí en adelante.
Por último, durante cada uno de los últimos 3 trimestres, SOFI ha logrado duplicar su base total de miembros año tras año, lo que junto con el crecimiento del producto, Graseck cree que es un "indicador líder importante para la trayectoria de crecimiento de ingresos a futuro". Para el trimestre, el analista espera un crecimiento secuencial del 10 % y un repunte del 74 % con respecto al mismo período del año pasado, con miembros que alcanzan los 3.2 millones. La participación de los miembros también debería "continuar aumentando", con productos por miembro creciendo de 1.45x a 1.49x, exhibiendo un crecimiento total de productos año tras año del 90% y aterrizando en 4.8 millones.
Con este fin, Graseck reiteró una calificación de Sobrepeso (es decir, Compra) para SOFI, aunque las acciones obtienen un nuevo precio objetivo a medida que la cifra baja de $22 a $20. No obstante, los inversores disfrutarán de ganancias del 63 %, si el pronóstico va según lo planeado. (Para ver el historial de Graseck, haga clic aquí)
En Wall Street, la mayoría respalda la opinión del analista de Morgan Stanley; la acción tiene una calificación de consenso de compra fuerte, basada en 6 compras frente a 2 retenciones. El objetivo general permanece en el objetivo anterior de Graseck de $22. (Vea el pronóstico de acciones de SoFi en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/sofi-stock-buy-ahead-earnings-200835885.html