El efectivo tiene un propósito valioso en muchas carteras de inversión, pero cuando el mercado de valores se desploma, muchos inversores recurren al efectivo en una reacción instintiva para evitar pérdidas. Sin embargo, dependiendo de la razón, mover todas sus inversiones de acciones a efectivo puede convertirse en un error significativo. Incluso durante un mercado bajista, tener una cartera con mucho efectivo puede hacerle perder más dinero del que cree. En su lugar, considere los usos de efectivo y asigne solo una parte de sus fondos a esta clase de activos.
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Tres razones por las que el efectivo podría ser una propuesta perdedora
En una situación donde alta inflación y el aumento de las tasas de interés es la nueva norma, el valor de su dólar disminuye cada día. Esa pérdida de poder adquisitivo puede acumularse significativamente con el tiempo y, al no invertir en acciones defensivas o bonos de alto rendimiento, los inversores pierden la oportunidad de ganar intereses.
Según la firma de inversión Charles Schwab, una tasa estándar de inflación del 3% erosionaría $100,000 en poder adquisitivo real en un 14% durante cinco años. Durante 10 años, ese poder adquisitivo caería un 26 % y durante 20 años, $100,000 55,368 en efectivo solo equivaldrían al poder de $XNUMX XNUMX. En este caso, una cartera que consiste completamente en efectivo aún pierde valor con el tiempo, aunque el monto en dólares parece permanecer constante.
Las bajas tasas de interés actuales para las inversiones a corto plazo socavan aún más el potencial de ganancias de un inversionista. Si un inversionista mueve todos los fondos a una cuenta de ahorro regular o a una fondo de mercado monetario, optando por efectivo y bonos a corto plazo, los mayores rendimientos de los bonos suprimirán el valor de esas inversiones menos volátiles. Incluso entonces, los bonos a corto plazo a menudo rinden más que solo tener dinero en efectivo.
Como resultado del tumulto del mercado, algunos inversionistas pueden decidir que sacar fondos de activos de crecimiento más riesgosos y ponerlo todo en efectivo puede proteger su dinero. Pero al hacerlo, estos inversionistas están renunciando a oportunidades potenciales de revalorización del capital.
¿Cuánto efectivo debería tener entonces?
Incluso en su cartera modelo más conservadora, Charles Schwab solo asigna un 30% a inversiones en efectivo. El resto se destina en un 50% a títulos de renta fija y un 20% aún en acciones.
En Informe sobre la riqueza mundial 2021, Capgemini informa que el mundo individuos de alto patrimonio asignaron entre el 21-28% de sus activos a la caja en años de crisis durante las últimas dos décadas. El 20-30% se asignó a renta fija, y otro 20-30% se mantuvo en acciones. Si la economía vuelve a calentarse o cuando vuelva a calentarse, estas reservas de efectivo ayudarán a los inversores a comprar casas, acciones y otros activos baratos.
El famoso inversionista multimillonario Warren Buffett también cree que el efectivo es vital para emergencias, y su compañía Berkshire Hathaway tiene $144 mil millones en efectivo o equivalentes de efectivo incluso ahora. En su carta anual a los accionistas, Buffett señaló que "siempre mantiene el 80% de sus activos en acciones" y, por el momento, él y su socio no han encontrado ningún trato "emocionante" para comprar acciones que cotizan en bolsa.
Él dice que, si bien “han soportado posiciones similares con mucho dinero en efectivo de vez en cuando en el pasado, estas posiciones… nunca son permanentes”.
De hecho, la investigación de Schwab indica que el mercado bajista promedio tiene una duración de 15 meses con una pérdida acumulada del 38.4%. Por otro lado, la corrida alcista promedio dura 6 años y ofrece rendimientos de más del 200%. Dado que las recuperaciones del mercado bajista a menudo se cargan al principio, quizás asegurarse de tener suficiente efectivo para aprovechar esas oportunidades podría ser la mejor solución después de todo.
Resumen Final
Las reservas de efectivo son una parte importante de la cartera de un inversor, pero pasar a mantener todo el efectivo durante una recesión del mercado puede resultar un error importante. La inflación erosiona el valor del poder adquisitivo del efectivo con el tiempo, y mantener los fondos en efectivo a menudo resulta en la pérdida de oportunidades que podrían generar más ganancias con el paso del tiempo. En cambio, los inversores minoristas podrían seguir el ejemplo de muchas otras personas ricas y mantener una reserva de efectivo saludable mientras mantienen algunos de sus fondos asignados a acciones. Un promedio del 20-30% de los fondos asignados al efectivo puede permitir a los inversores proteger sus inversiones de fuertes caídas del mercado y tener el colchón sobrante para comprar cuando la economía suba en el futuro.
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Crédito de la foto: ©iStock.com/DNY59, ©iStock.com/EKramar, ©iStock.com/Galeanu Mihai
El puesto ¿El efectivo es basura? Esta debería ser su asignación de efectivo en un mercado bajista apareció por primera vez en Blog de activos inteligentes.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/cash-trash-cash-allocation-bear-070652122.html