¿Las acciones de Boeing están puestas a tierra o simplemente retrasadas?

Puntos clave

• Boeing pudo generar casi $ 3 mil millones en flujo de efectivo libre, a pesar de registrar una pérdida masiva en el trimestre.
• La Administración Trump negoció el programa Air Force One, y le está costando dinero a la compañía, ya que tuvo que reportar una pérdida trimestral masiva de $3.3 mil millones debido a todas las pérdidas.***
• Las acciones de Boeing subieron un 5.24% para cerrar ayer en 177.58 dólares, pero aun así tuvieron un rendimiento inferior al del índice S&P 500, que subió un 5.54%.

Boeing es conocido por diseñar y fabricar aviones para uso comercial y militar. Sin embargo, últimamente la compañía ha estado más en las noticias por perder la confianza de los inversionistas debido a la pérdida masiva que reportaron para el tercer trimestre de 2022. No todos los días una compañía pierde las estimaciones de ingresos de los analistas por $ 2 mil millones.

Boeing continúa lidiando con una variedad de problemas que van desde desafíos laborales y de capacitación hasta problemas en la cadena de suministro, junto con un contrato Air Force One negociado previamente que le está costando dinero a la compañía a medida que continúan los retrasos.

¿Boeing está en tierra o simplemente se retrasan? Vamos a desglosar las acciones de Boeing para ver cómo se está desempeñando financieramente la empresa.

Informe de ganancias de Boeing

Boeing anunció las ganancias del tercer trimestre el 3 de octubre de 26. Tenemos que compartir una cita notable del CEO Dave Calhoun antes de ver las ganancias:

“Sin duda, y lo han escuchado de todas las llamadas de ganancias en el transcurso de la semana, la cadena de suministro, la inflación, la escasez de mano de obra, [y] los desafíos macroeconómicos son un desafío para todos. Eso se refleja en estas llamadas del tercer trimestre. Nuevamente, los cargos en nuestro mundo de desarrollo de precios fijos, etc., todo eso está integrado. No estamos anticipando ni sugiriendo que el mundo de la cadena de suministro mejorará mucho en el corto plazo”.

Vale la pena compartir esta cita porque muchas empresas están lidiando con desafíos macroeconómicos mientras el mundo se prepara para la posibilidad de un recesión global. Calhoun recientemente apostó fuerte por sí mismo y su compañía, comprando acciones por un valor de $ 4 millones.

Estos son algunos de los aspectos financieros más destacados del informe de ganancias de Boeing:

• Boeing reportó una pérdida en el tercer trimestre de $ 3.3 mil millones, frente a la pérdida de $ 132 millones hace un año.
• Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 4% año tras año a $ 15.96 mil millones.
• Boeing reanudó la entrega del 787, después de 2 años de retrasos por parte de la FAA.
• La compañía reportó una pérdida por acción de $6.18.
• El flujo de efectivo operativo fue de $3.2 millones, con $2.9 millones en flujo de efectivo libre debido a mayores entregas.
• Las acciones de Boeing cayeron alrededor de un 9% luego de que se conocieron estos resultados debido a los desafíos que enfrentará la compañía en 2023.

Estos datos financieros fueron decepcionantes ya que los analistas no esperaban una pérdida tan masiva para el trimestre. La peor parte es que el contrato de precio fijo con AirForce One seguirá costando dinero a la empresa en el futuro previsible.

¿Cómo gana dinero Boeing?

Boeing desglosa sus ingresos en cuatro segmentos diferentes:

1. Entregas de aviones comerciales. Esta división es responsable del desarrollo y fabricación de aviones comerciales. Los ingresos trimestrales de esta división aumentaron a 6.3 millones de dólares gracias a la entrega de nueve 787. El programa actualmente está produciendo a un ritmo más bajo de lo normal, y la compañía espera volver a 5 aviones por mes.
2. Defensa, espacio y seguridad. Este sector incluye la investigación, el desarrollo y la fabricación de armas y aeronaves militares. El cliente más grande aquí es el Departamento de Defensa de los Estados Unidos. Los ingresos del tercer trimestre en este sector cayeron a 5.3 millones de dólares. Esto se tradujo en pérdidas por valor de 2.8 millones de dólares debido a contratos de precio fijo.
3. Servicios globales. Este sector ofrece plataformas, sistemas y servicios a clientes comerciales y de defensa a nivel mundial. Esta división también involucra la gestión de la cadena de suministro, mantenimiento, ingeniería, capacitación de pilotos y servicios digitales. Los ingresos del tercer trimestre ascendieron a $4.4 millones y el margen operativo aumentó hasta el 16.5% gracias a un mayor volumen de servicios comerciales.
4. Capital de Boeing. La empresa ofrece opciones de financiamiento para sus clientes, que van desde equipos vendidos bajo arrendamiento financiero, arrendamientos operativos, pagarés y cuentas por cobrar. El saldo neto de la cartera al final del trimestre fue de $1.6 millones.

¿Qué tiene de malo el acuerdo del Air Force One?

Está claro en el informe de ganancias que Boeing está luchando con la división de defensa. El mayor problema con el acuerdo del Air Force One es que es un contrato de precio fijo. Esto significa que la estructura financiera no tiene en cuenta la actual presiones inflacionarias. Con el aumento de los costos de las materias primas y los problemas de la cadena de suministro global, el acuerdo ahora le está costando dinero a la empresa.

Recientemente se anunció que el acuerdo Air Force One de Trump le hizo perder a la compañía $766 millones en el trimestre más reciente. Esto significa que las pérdidas del proyecto ascienden a 1.9 millones de dólares desde que comenzó. El proyecto para construir dos aviones para el próximo Air Force One fue negociado por la administración Trump, pero Boeing es responsable de los costos años después.

Esto pone a la compañía en una posición financiera terrible. La gerencia ha dejado constancia de que este acuerdo único los ha expuesto a riesgos que deberían haber evitado. El entonces presidente Donald Trump tuvo un papel personal en la negociación de este acuerdo de precio fijo. En junio, un informe del gobierno de EE. UU. advirtió que, debido a la escasez de mano de obra y otros problemas, la fecha de finalización del proyecto se retrasaría aún más después de que ya lleva tres años de retraso.

¿Qué sigue para las acciones de Boeing?

Hay muchos problemas que deben resolverse con Boeing para que la empresa sea rentable. Las acciones de Boeing cerraron a 147.41 dólares el 2 de noviembre, lo que hizo que el precio bajara un 29 % en el año. El precio subió ligeramente a alrededor de $156 a la mañana siguiente después de que la compañía presentara un evento para inversores de varios días en Seattle.

Las acciones de Boeing subieron un 5.24% para cerrar en 177.58 dólares el jueves 10 de noviembre, pero aun así tuvieron un rendimiento inferior al índice S&P 500, que subió un 5.54%.

El rumbo de las acciones depende de lo siguiente:

Problemas de covid en China

Debido a las actuales restricciones relacionadas con la pandemia en China, hay muchas interrupciones en la cadena de suministro. Boeing también se ve afectado por el empeoramiento de las relaciones entre EE. UU. y China, que recientemente introdujo sanciones contra el principal ejecutivo de defensa de Boeing, lo que está perjudicando los 50 años de historia de los planes de venta de la compañía en China. Hace unos años, China era responsable del 22 % de los ingresos por aeronaves de Boeing, el segundo mercado más grande después de EE. UU.

Interrupciones continuas de la cadena de suministro

La empresa cree que la demanda es lo suficientemente fuerte como para respaldar sus productos, pero simplemente no pueden ofrecer lo esperado. El retorno de la demanda más rápido de lo esperado hizo que muchas empresas globales no estuvieran preparadas. También hay una escasez de mano de obra en curso que Boeing no ve mejorar en 2023.

Recuperar la confianza de los inversores

Boeing debe recuperar la confianza ya que las pérdidas recientes y los problemas implacables con los contratos de costo fijo están afectando las finanzas de la compañía. La compañía realizó un evento para inversores de dos días en Seattle el 1 y 2 de noviembre en el que prometieron que el trabajo pesado estaba hecho. El CEO Dave Calhoun declaró que la compañía podría generar $ 10 mil millones en efectivo anualmente para 2025, ya que su objetivo es mejorar las operaciones después de años de contratiempos y problemas. Este evento para inversionistas ayudó a que las acciones subieran un 4 % el 2 de noviembre, pero aún existen preocupaciones sobre cómo la compañía acumulará reservas de efectivo mientras luchan por manejar la enorme carga de deuda de $ 57 mil millones.

¿Deberías invertir en Boeing?

La mayoría de los analistas no están a favor de las acciones de Boeing debido a los numerosos desafíos a los que se enfrenta la empresa. Algunos incluso han dicho que tienen 57 mil millones de razones por las que no están a favor de las acciones, ya que la empresa tiene una carga de deuda masiva de $ 57 mil millones, lo que perjudicará las finanzas futuras. La reducción de la deuda llevará mucho tiempo, especialmente porque la empresa sigue perdiendo dinero en acuerdos anteriores.

Ahora mismo no es el momento de invertir en Boeing. No estamos sugiriendo que la compañía no pueda cambiar el rumbo del negocio, pero hay demasiada incertidumbre en torno al fabricante de aviones en este momento.

¿Cómo debería estar invirtiendo?

Aunque los viajes han regresado en un mundo posterior a la pandemia, muchas empresas globales están lidiando con problemas causados ​​por la alta inflación y la escasez de mano de obra. Con subidas de tipos persistentes y problemas globales, es un momento arriesgado para invertir en empresas multinacionales.

La buena noticia es que puede hacer que su cartera sea más defensiva y limitar su exposición al riesgo durante tiempos turbulentos. Echa un vistazo a Kit de inflado de Q.ai. Nuestra inteligencia artificial recorre los mercados en busca de las mejores inversiones para todo tipo de tolerancias al riesgo y situaciones económicas.

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