¿Están infravaloradas las acciones de Best Buy? Los analistas dicen que es

Puntos clave

• Las acciones de Best Buy han caído un 30% en 2022, algunos analistas creen que las acciones están infravaloradas.
• La compañía está trabajando arduamente para revitalizarse después de la pandemia y los problemas generalizados de la cadena de suministro.
• Junto con su dividendo, Best Buy se está posicionando para ser líder en el comercio minorista especializado.
• Las acciones de Best Buy subieron un 2.06% a $76.24 ayer (viernes 9 de septiembre).

¿Están infravaloradas las acciones de Best Buy? Algunos inversores parecen pensar que sí. Las acciones del minorista de productos electrónicos han disminuido constantemente y algunos analistas bursátiles dicen que es un excelente momento para comprar. Entonces, ¿qué está pasando con Best Buy? ¿Sus acciones son una ganga?

Noticias de acciones de Best Buy

El precio de las acciones de Best Buy ha caído casi un 50 % desde su máximo de $134.11 en noviembre de 2021 a un mínimo de $65 en julio de 2022. La empresa advirtió a los inversores sobre una desaceleración a lo largo de su año fiscal 2023, que comenzó a fines de enero de 2022. Antes del pandemia, Best Buy había estado en un cambio de varios años para que su operación volviera a ser rentable.

La acción tuvo un desempeño algo volátil y una fuerte caída en el precio justo antes de que comenzara la pandemia, luego alcanzó máximos en el precio de las acciones cuando el gasto de estímulo ayudó a las personas a comprar más productos ofrecidos en Best Buy.

En 2021, Best Buy experimentó un aumento en los ingresos del 8 % para llegar a $47.3 10 millones, y un crecimiento del 2022 % para el año fiscal 51.8, con $XNUMX XNUMX millones en ingresos totales. Sin embargo, la compañía tuvo ingresos decrecientes durante los primeros dos trimestres de su año fiscal actual.

Ahora, la empresa sufre los mismos problemas que todos los principales minoristas en forma de problemas en la cadena de suministro, retraso en las ventas y acumulación de inventario. Los consumidores están gastando menos ahora que el dinero del estímulo se ha agotado y la vida se dirige hacia un estado posterior a la pandemia. Esto ha dado como resultado que menos personas compren artículos costosos, como electrodomésticos y productos electrónicos de consumo.

Los problemas de la cadena de suministro de productos electrónicos dificultaron que los minoristas obtuvieran un inventario confiable en la mayoría de las categorías, pero ahora están disminuyendo a medida que la producción y la distribución comienzan a volver a los niveles normales.

En 2019, la compañía pronosticó $50 mil millones en ingresos para fines del año fiscal 2025. Abandonó esta predicción para adoptar una perspectiva cautelosa hasta que las operaciones se estabilicen.

Desglose del estado de resultados de Best Buy

La organización de Best Buy es una división única que consta de tiendas minoristas en los Estados Unidos. Para su año fiscal 2022, los ingresos operativos GAAP aumentaron 110 puntos básicos al 6 %. Generó más de $6.5 millones de flujo de caja libre, con $4.2 millones devueltos a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones. El rendimiento de la inversión no GAAP del año fiscal 2022 fue del 30.8%, un aumento de aproximadamente 840 puntos básicos con respecto a 2020.

Su ingreso neto para el año fiscal 2022 cayó $2.62 por acción para un ingreso neto de $626 millones, por debajo de los $816 millones del año fiscal 2021. Sin embargo, ganó $2.73 por acción, igualando las expectativas de ganancias de Wall Street. Las ventas mismas tiendas cayeron un 2.3% durante el último trimestre del año fiscal, por debajo de las expectativas de la compañía de una caída del 2%. Para el año fiscal 2023, Best Buy espera ingresos entre $49.3 millones y $50.8 millones, por debajo de los $51.05 millones esperados por los analistas.

Revisión del balance general de Best Buy

Para el año fiscal 2022 que finalizó el 1/31/2022, Best Buy informó activos totales de $ 17.5 mil millones, una disminución con respecto al año fiscal 2021 de $ 19 mil millones. Tiene pasivos circulantes de $ 10.67 mil millones, un ligero aumento de $ 10.5 mil millones en 2021. La capitalización total para el año fiscal 2022 fue de $ 4.15 mil millones, una disminución de $ 5.7 mil millones en 2021.

Su capital de trabajo al final del año fiscal 2022 fue de $ 135 millones negativos, por debajo de los $ 2.02 mil millones en 2021. La deuda total de Best Buy para 2022 fue de $ 3.88 mil millones, por debajo de los $ 3.99 mil millones en 2021. El total de acciones en circulación en 2022 fue de 227,400 millones, un descenso desde los 257,000 millones de 2021.

¿Están infravaloradas las acciones de Best Buy?

Es difícil decir si las acciones de Best Buy están infravaloradas o si están regresando a sus patrones cíclicos de aumentos constantes seguidos de fuertes caídas. Algunos analistas sienten que la acción está infravalorada, mientras que otros piensan que la acción no verá mucho avance en el futuro previsible.

Best Buy se compara con frecuencia con Target y su precio de acciones de mayor valor para mostrar que Best Buy cotiza por debajo de la valoración justa. Sin embargo, la comparación es limitada porque Best Buy es puramente un minorista de productos electrónicos y electrodomésticos, mientras que Target vende de todo, desde productos textiles hasta comestibles, pequeños electrodomésticos de cocina y productos electrónicos.

Es un reto comparar las acciones de Best Buy con las de otros grandes minoristas físicos, ya que es un superviviente de una era en la que los principales minoristas de productos electrónicos iban y venían con pocos supervivientes. En cambio, es mejor examinar los méritos de la empresa para determinar si está infravalorada y vale la pena mantenerla a largo plazo.

Best Buy ha logrado mantener abiertas la mayoría de sus tiendas minoristas antes y después de la pandemia. En 2020, la compañía tenía 977 tiendas y solo 21 cerraron para 2021, para un total de 956 ubicaciones aún abiertas. Best Buy ha estado cerrando tiendas lentamente, pero la tasa de deserción de las tiendas físicas no es extrema. Otros minoristas importantes cerraron tiendas en 2021 en menor número, pero tienden a vender una gama más amplia de productos y pueden capear fácilmente los cambios en los hábitos de compra.

Aunque Best Buy está cerrando tiendas, ahora está abriendo un nuevo concepto de tienda conocido como Best Buy Outlets. Un puñado de tiendas se abrieron en 2022, y se planean más en breve. Las tiendas outlet recolectan artículos de caja abierta, devoluciones y otros artículos en liquidación de las tiendas de la región y los ponen en el piso para la venta. Esto permite que el minorista se beneficie de la mayoría de los artículos que vende a través de las tiendas outlet.

Las personas siempre necesitarán aparatos electrónicos y electrodomésticos para superar su vida diaria, y Best Buy se ha posicionado para satisfacer esas necesidades. Los minoristas como Amazon, Walmart, Home Depot y Costco no podrían llenar estos vacíos fácilmente si Best Buy cerrara. En estas áreas, Best Buy tiene la ventaja sobre otros minoristas en forma de conveniencia y competitividad, lo que le permite seguir avanzando en términos de operaciones y rentabilidad de la tienda.

La propiedad de acciones de Best Buy viene con un dividendo, una característica atractiva para aquellos que desean mantener las acciones a largo plazo. Combine esto con el plan de Best Buy para estabilizar y volver a pronosticar sus planes en los próximos dos años, y obtendrá una acción que es al menos confiable en su desempeño.

Resumen Final

Si bien Best Buy no está al borde del colapso, hay muchas incógnitas sobre su potencial crecimiento futuro. ¿Continuarán los consumidores con la tendencia de comprar en línea versus en la tienda? ¿La subida de los precios de la electrónica obligará a algunos clientes a buscar alternativas más económicas? Por ahora, Best Buy claramente continuará posicionándose como el mejor en su clase en esta categoría. Mientras la empresa pueda seguir cambiando a medida que cambian los hábitos de los consumidores, para mantenerse al tanto de las tendencias, debería existir por mucho tiempo.

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