| Diario de negocios del inversor

La reunión de la Fed está fuera del camino, pero los problemas del mercado no. Con el S&P 500 cotizando cerca de mínimos, así es como nos hemos mantenido positivos este año. Tanto en nuestra perspectiva como en nuestra cartera de modelo de comercio oscilante.

X

Evitar problemas con baja exposición

Una de las mejores estrategias para este año ha sido quedarse en efectivo. Para SwingTrader, nuestra posición de efectivo promedio para el año es de alrededor del 80%.

Como ejemplo de mantenerse al margen, el mínimo del 24 de febrero fue un importante punto de inflexión para los índices. (1). Al comenzar el día, nuestra exposición en SwingTrader era cero.

Pero siempre estamos dispuestos a aumentar la exposición cuando vemos señales de un giro. Es bueno tener una brecha de rendimiento superior al S&P 500, pero puede desaparecer rápidamente si permanece fuera demasiado tiempo durante una recuperación del mercado. Es por eso que estamos dispuestos a entrar con algunas posiciones piloto en posibles reversiones.

Cortocircuito durante las tendencias bajistas

¿Qué hay de acortar cuando las cosas se ven tan mal? Tendemos a vender en corto después de un movimiento hacia arriba y el repunte comienza a fallar. Abrimos algunas posiciones cortas cuando el S&P 500 repuntó en febrero. Pero cuando el S&P 500 probó sus mínimos del 24 de febrero un par de semanas después (2), nuestros pantalones cortos estaban cubiertos. Tomar ganancias rápidamente es aún más importante para la venta corta.

Incluso cuando el S&P 500 tuvo un día de seguimiento la próxima semana (3), no aumentamos nuestra exposición a inversiones totales, aunque el repunte subsiguiente fue sólido.

El compuesto Nasdaq tuvo su propio día de seguimiento dos días después. (4), pero era difícil tener confianza en las acciones tecnológicas. Gran parte de la fortaleza provino de las acciones más golpeadas. Si sus repuntes condujeron a reversiones a la baja en los promedios móviles, parecía que podrían estar generando más oportunidades de venta en corto.

Mantenerse en fase con el S&P 500

Después del día de seguimiento del 16 de marzo, el S&P 500 volvió a superar sus líneas de promedio móvil de 50 y 200 días y parecía que lo peor podría haber pasado ya que cruzó 4,600 nuevamente. (5). En muchos casos, vendíamos esa fortaleza en las acciones en SwingTrader. Pero nos costó encontrar reemplazos. Las acciones que estaban funcionando parecían extendidas. Los que no lo estaban parecían necesitar más tiempo.

El resultado final fue de nuevo una exposición decreciente de forma natural antes de que el mercado entrara en problemas.

En particular, el compuesto Nasdaq golpeó su cabeza en la línea de 200 días casi al mismo tiempo. Muchas de las acciones que rebotaron en los fondos comenzaron a golpear sus cabezas en las líneas de 50 días. Se establecieron más posiciones cortas que posiciones largas en ese punto.

Nuestro comercio S&P 500 flaquea, pero aún obtenemos un rendimiento superior

Cuando el S&P 500 volvió a sus mínimos anteriores (6), inicialmente buscamos un rebote en lo que parecía ser un rango de cotización. Pero luego hubo un pequeño lavado cuando el S&P 500 finalmente rompió sus mínimos del 24 de febrero. (7).

Con la reunión de la Fed abierta, continuamos manteniéndonos ligeros. Ponemos un SPDR S&P 500 ETF (ESPIAR) posición después de que el mercado repuntara (8) con la declaración del presidente de la Fed, Powell, de que la Fed "no estaba considerando activamente" una subida de 75 puntos básicos en los próximos meses.

¿Por qué actuar antes de un día de seguimiento? Nuestra exposición ya era muy baja. Agregar un poco de exposición evita quedarse atrás si el rally funciona.

Pero, ¿qué pasa si el repunte no funciona y el S&P 500 cae, como sucedió esta semana? (9)? Tomamos nuestros bultos. En este caso, nuestra cartera modelo cayó un 0.6% mientras que el S&P 500 cayó un 3.6%. La baja exposición y el rápido corte de pérdidas llevaron a un rendimiento aún mayor.

Entonces, ¿nos quedamos fuera para siempre? Aquí es donde confiamos en una combinación de índices y acciones individuales para darnos señales. Con configuraciones que parecen escasas e índices en mínimos, nuestra exposición sigue siendo baja. Pero cuando comienza a ver más configuraciones en acciones con fuertes líneas de fuerza relativa, eso es una señal temprana de que se puede estar gestando un repunte (echa un vistazo al podcast de esta semana en la mirada a los líderes en los fondos del mercado). Así como las acciones pueden corregir más que los índices en los mercados a la baja, el potencial alcista de las acciones en los mercados al alza es donde realmente se construye la riqueza.

Los suscriptores y los participantes en las pruebas de SwingTrader pueden acceder a más detalles sobre transacciones anteriores. Pruebas gratis están disponibles. Siga a Nielsen en Twitter en @IBD_JNielsen.

TAMBIÉN PODRÍA GUSTARTE:

Conceptos básicos de la estrategia de swing trading

¿Quiere saber cuándo comienza una tendencia alcista? Seguimiento de la acción diaria del mercado de valores con el panorama general

Aprenda más lecciones comerciales a través de videos IBD

MarketSmith: investigación, gráficos, datos y coaching, todo en un solo lugar