Invertir puede ser demasiado complejo para inversores minoristas y corredores

A medida que más productos de inversión de vanguardia se abren camino en el mercado, existe un temor creciente de que los inversores minoristas e incluso los corredores profesionales se estén pasando de la raya.

El ex abogado de la SEC, David Gorman, quien ahora es socio de Dorsey & Whitney, sostiene que los productos complejos diseñados para generar ganancias están creando riesgos sin precedentes y los reguladores estadounidenses se están dando cuenta.

“Recién está comenzando a surgir en sus casos de ejecución”, dijo Gorman a CNBC.Borde ETF" esta semana. “Estos productos son increíblemente complicados”. 

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, o FINRA, considera los ETF apalancados e inversos, las anualidades indexadas a acciones y los convertibles inversos como productos complejos.

Puede que ni siquiera sea suficiente tener un doctorado. en economía para comprender los instrumentos sofisticados, según Gorman.

“Este es el clásico Warren Buffett. Si no lo entiendes, no puedes invertir en él. Y eso es lo que está pasando aquí”, dijo. “La primera línea de defensa aquí es el corredor de bolsa. Se supone que el corredor de bolsa tiene políticas y procedimientos establecidos que dicen que así es como se enseña a la gente sobre estas cosas. Esto es lo que es esta cosa. Y en los casos presentados por la SEC, no se estaban siguiendo”.

El director ejecutivo de Main Management, Kim Arthur, destaca que la amplia disponibilidad de inversiones alternativas en las plataformas comerciales es problemática. Su firma atiende a clientes institucionales y personas de alto poder adquisitivo.

“Utilizamos productos complejos, en su mayoría opciones. Y, en su mayoría, son opciones de compra cubiertas. Entonces, la gran diferencia con eso es que lo estás usando para amortiguar la volatilidad. Cree otra fuente de ingresos o protéjase contra oscilaciones más grandes”, dijo Arthur en el mismo segmento.

Él cree que es clave que los reguladores hagan cumplir las divulgaciones en los productos.

“Mientras tanto, simplemente continúa aumentando la educación junto con la regulación”, señaló Arthur. “No necesita un producto complejo para quebrar el día de negociación en Robin Hood."

Si hay una represión federal amplia, Dave Nadig, CIO y director de investigación de ETF Trends, advierte que podría tener graves consecuencias para la industria.

“[Podría] tener un efecto bastante escalofriante en las ventas de esos productos y carteras de inversores”, dijo Nadig en el mismo segmento. “Estas son herramientas realmente poderosas en las que los inversores han llegado a confiar”.

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