Los inversores inteligentes tienen efectivo disponible en este momento, pero los dólares se deprecian, entonces, ¿cuál es la mejor manera de invertir efectivo durante la inflación?
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Los colchones, los cajones de calcetines y las cajas de seguridad son tan abuelita. Los ETF de vencimiento corto son el tarro de galletas de efectivo de hoy.
Otras opciones, todas las cuales tienen inconvenientes notables, incluyen CD, bonos I y fondos que compran bonos del Tesoro. Los bonos I son valores emitidos por el Tesoro de los EE. UU. que pagan una tasa de interés fija más una tasa variable basada en el índice de precios al consumidor (IPC, la medida de la inflación), que acaba de subir nuevamente.
¿Cómo califica las opciones de equivalentes de efectivo? La liquidez debe ser la primera prioridad, dice Joseph Eschleman, presidente de Towerpoint Wealth en Sacramento, California.
“La liquidez brinda la oportunidad de aprovechar una mejora en las tasas de interés o el mercado de valores a medida que ocurren”, dijo.
Invertir efectivo durante la inflación: ¿FTSM?
Uno de los lugares favoritos de Eschleman para invertir efectivo en este momento es First Trust Enhanced Short Maturity ETF (FTSM), un fondo de 5.4 millones de dólares. “Hay una cierta tranquilidad y estabilidad que viene con el tamaño”, dijo. Y la belleza de los ETF es que "puedes comprar y vender acciones todos los días". FTSM invierte en bonos corporativos y gubernamentales a corto plazo.
Los ETF también son de bajo costo. FTSM tiene un índice de gastos netos de 0.25%. Otro ETF que le gusta es el Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund de PIMCO (MINT), que tiene un ratio de gastos netos del 0.35%. Al igual que FTSM, MINT invierte en bonos gubernamentales y corporativos de corta duración.
Sin embargo, Eschleman les recuerda a los clientes: “Se llama una alternativa en efectivo por una razón: podría ver una fluctuación de precios en un ETF”, incluso uno muy conservador. Pero ese pequeño riesgo viene con al menos algo de retorno. FTSM informa un rendimiento SEC a 30 días del 1.91% y MINT tuvo un rendimiento a 30 días del 2.28%, dice Morningstar Direct.
Los CD: no son como el dinero en efectivo
Los inversionistas a menudo usan certificados de depósito (CD) como un lugar para estacionar efectivo. Pero los asesores dicen que los CD no son líquidos. Por eso, en estos tiempos inflacionarios, Eschleman los llama “certificados de depreciación”.
“El problema con un CD es que es fijo y usted está bloqueando su dinero para el vencimiento que elija”, y la tasa de interés fija asociada para ese vencimiento, dijo. Y aunque la inflación ha causado Tasas de CD para subir, siguen siendo minúsculos.
"Los CD juegan un papel en" dónde poner dinero en efectivo ", dijo Jamie Hopkins. Es socio gerente de soluciones patrimoniales en Carson Group, con sede en Omaha. Sin embargo, "las tasas de CD aún son bajas en comparación con la inflación, por lo que no son una opción de inversión muy atractiva".
Para comparacion, las tasas promedio de CD a tres meses alcanzaron el 18.3% en mayo de 1981, según Bankrate.com. Solo para obtener un rendimiento del 2% hoy, los inversores deben inmovilizar su efectivo durante un año o más.
Es probable que los inversores mantengan efectivo o equivalentes de efectivo por un tiempo todavía. Según el índice de optimismo económico IBD/TIPP, una encuesta nacional líder sobre la confianza del consumidor, el 58 % de los estadounidenses ahora cree que estamos en una recesión. Eso representa cinco puntos más en la encuesta de julio que el 53% de junio. Y el 91% dice que está preocupado por la inflación, frente al 90% en junio.
Tienen razón en estar preocupados. El índice IPC aumentó considerablemente en junio, ya que la tasa de inflación superó el máximo de 40 años de mayo. Los precios al consumidor subieron un 9.1% respecto al año anterior y un 1.3% desde el 8.6% de mayo (que fue el pico anterior). Los resultados superaron las estimaciones de los economistas.
Incluso en los buenos tiempos, los asesores dicen que los clientes deben tener suficiente efectivo para cubrir de tres a seis meses de gastos. Sin embargo, muchos inversores tienen más efectivo que eso en este momento, después de haberse desprendido de algunas acciones debido a la caída del mercado de los últimos seis meses.
“Me opongo a los planes a largo plazo (que les dicen a los clientes) que tengan uno o dos años de reservas de efectivo”, dijo Hopkins. “Eso arrastra hacia abajo su cartera”.
Yo enlazo
La demanda de los inversores por los bonos I se ha disparado con la inflación al alza y la deflación de las acciones. Algunos enlaces I son pagando 9.62% anual hasta octubre. Y los bonos I no están sujetos a impuestos estatales y locales, aunque se aplican impuestos federales. La tasa de un bono I generalmente se reinicia cada seis meses, según la fecha de emisión.
“Los bonos I son la única área que tiene un pago en este momento”, dijo Hopkins. Pero un inversionista solo puede comprar $10,000 en bonos I en un año calendario.
Hay más advertencias. Los bonos I tienen un vencimiento de 30 años y “no son redimibles durante 12 meses”, dijo Eschleman. Eso no es exactamente como efectivo. Y si las tasas de inflación caen, también lo hace su rendimiento. Además, si un inversor canjea un bono I entre uno y cinco años después de su emisión, "perderá los intereses de los últimos tres meses", señaló Eschleman.
¿Otras trampas? No puede comprar bonos I como acciones o fondos mutuos. Los inversores deben comprarlos a través de la Tesorería Directa ellos mismos (los asesores no pueden hacerlo por ellos).
Los inversores pueden optar por comprar fondos mutuos y ETF que tengan bonos I. Esto hace que la propiedad sea un poco más fácil, pero como cualquier fondo, pagará tarifas por esa conveniencia.
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Fuente: https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/where-should-you-invest-cash-while-inflation/?src=A00220&yptr=yahoo