Entrevista: acciones tokenizadas con DeFiChain y por qué los corredores de bolsa tradicionales podrían estar preocupados

DeFiChain es intrigante: una plataforma totalmente descentralizada que ofrece a los inversores la capacidad de obtener exposición a acciones y otros activos, domiciliados en la red Bitcoin.

El área de acciones tokenizadas, en general, es una que realmente me interesa. Considero que la burocracia y las barreras regulatorias que a menudo rodean la compra de acciones en el mundo de las finanzas comerciales son muy frustrantes e injustas. A través de ofertas tokenizadas, la accesibilidad para invertir en activos es mayor, lo que nivela el campo de juego y permite que más inversores actúen según sus deseos.

¿Está buscando noticias rápidas, sugerencias y análisis de mercado?

Suscríbase hoy al boletín de Invezz.

Además, la tokenización de estos activos a menudo ofrece la posibilidad de operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, ya que la cadena de bloques nunca duerme. Esto contrasta con los mercados bursátiles, donde solo las grandes instituciones y los pesos pesados ​​de Wall Street tienden a tener acceso previo al mercado. Recuerdo específicamente querer apostar en GameStop en medio de la mememanía el invierno pasado, pero me bloquearon antes del mercado. Sentado sin hacer nada mientras subía un 150%, me sentí engañado.

Por último, ¿te gustan los impuestos? Probablemente no. Bueno, también puede haber ciertos beneficios fiscales, dependiendo de su jurisdicción. Y aunque la represión de las criptoempresas que ofrecen una especie de valores que la SEC considera como valores es una tendencia preocupante, DeFiChain tiene una forma bastante novedosa de resolver ese problema, pero lo dejaré para la entrevista a continuación.

Entonces, la tokenización y las plataformas descentralizadas abren el acceso a más inversores, una buena manera de democratizar el sector financiero. DeFiChain es una de estas plataformas, anunciando ayer que habían lanzado cuatro nuevos activos descentralizados (también conocidos como dTokens) luego de una votación de la comunidad:

• $dDIS – Walt Disney Co.
• $dMCHI – ETF iShares MSCI China
• $dMSTR – MicroStrategy Incorporado
• $dINTC – Corporación Intel

No sorprende ver a cierta compañía de Michael Saylor aparecer en esa lista, aunque me pregunto si la votación se llevó a cabo una semana después, ¿Twitter habría hecho el corte, posiblemente sobre Intel? El poder de atracción de Elon no conoce límites.

El cuarteto se une a muchos otros activos que ya se pueden comercializar en la plataforma: incluidos GameStop (¡por supuesto!), Amazon, Microsoft, Netflix, Meta (¿la gente todavía compra esas acciones?). También hay ETF negociables, lo cual es una buena característica, incluidos dTokens que rastrean el S&P500 y el Nasdaq, si se siente aburrido.

Es importante especificar que usted no compra físicamente el capital, estos son simplemente activos tokenizados que rastrean la exposición al precio del subyacente. Por lo tanto, no hay derechos de voto, dividendos u otros beneficios para los accionistas que correspondan a los inversores. En cuanto al seguimiento de precios, este se mantiene a través de oráculos; sin embargo, puede haber desviaciones por oferta y demanda, que se profundiza más a continuación. Además de simplemente eliminar esa exposición de precios, los tokens también se pueden usar para extraer liquidez en el DEX.

Obviamente, encuentro toda esta área muy interesante, así que, naturalmente, tenía un montón de preguntas que quería responder. Al entrevistar a Prasanna Loganathar, ingeniera principal de DefiChain, tuve que profundizar un poco más:

Invezz: ¿Qué cree que motivaría a los inversores a invertir en estos dTokens en su plataforma, en lugar de acciones tokenizadas en otros lugares?

Prasanna Loganathar: Aunque el enfoque técnico de DeFiChain es único, la mayoría de los usuarios estarán interesados ​​en el retorno de la inversión y la experiencia del usuario. DeFiChain ofrece ambos. 

Actualmente los retornos en los pools de liquidez del stock tokenizado son significativamente más altos que protocolos similares, mientras que al mismo tiempo el uso de DFI no se limita a ser solo un token que vendes directamente si lo recibiste como recompensa. Puede usarlo para préstamos para acuñar tokens y también actúa como un par en grupos criptográficos. Cuando se trata de minería de liquidez con acciones tokenizadas, los usuarios pueden esperar una volatilidad más baja y descuidar la pérdida impermanente.

Además, los usuarios se darán cuenta de inmediato de las acciones tokenizadas cuando interactúen con DeFiChain, ya que las funciones están directamente integradas en la billetera y son fáciles de usar.

Invezz: ¿Tiene algún otro activo que esté trabajando para ofrecer después de este anuncio?

PL: Cada cuatro semanas se agregan nuevas acciones y otros activos. La votación ocurre dentro de la comunidad y todos pueden hacer sugerencias.

Invezz: ¿Quiénes cree que son sus principales competidores?

PL: Actualmente, solo hay 2 o 3 protocolos primeros en el mercado que ofrecen acciones tokenizadas y, sin duda, el más fuerte es Mirror, un protocolo de Terra Blockchain. Sin duda, también vale la pena mencionar a Synthetix, aunque este protocolo está más alejado de la experiencia del usuario y la variedad de acciones cotizadas que Mirror y DeFiChain.

Invezz: ¿Cuáles son las ventajas de obtener exposición a acciones en blockchain, como con DeFiChain, en lugar de hacerlo de manera convencional (como en línea a través de compañías como Robin Hood)?

PL: Hay muchos aspectos interesantes que se pueden enumerar aquí y también queremos resaltar que la mayoría de las personas que invierten en dStocks no están renunciando por completo a sus corredores tradicionales. Un mejor enfoque es beneficiarse de ambos sistemas: centralizado y descentralizado. 

Algunas cosas a considerar: 

En primer lugar, las acciones descentralizadas no son acciones reales. Esto puede ofrecer ventajas regulatorias en muchas áreas, desde impuestos hasta la posibilidad de que las instituciones centrales puedan ofrecer dichos tokens de acciones más fácilmente en sus plataformas en comparación con las acciones reales. 

Cuando se trata de expandir "DeFi", las acciones, las materias primas y los índices son esenciales. Las personas ahora pueden construir una cartera de inversión completa en DeFiChain de una manera completamente descentralizada.

Pueden diversificarse de BTC u otras criptomonedas a acciones en segundos sin siquiera ingresar al mundo fiduciario. Esto no solo ahorra tiempo y nervios, sino también tarifas.

Y aunque estas características agregan un valor increíble, muchos inversores echarán un vistazo más simple a la inversión y la buscarán, ya que la combinación de acciones y minería de liquidez puede superar los dividendos tradicionales muchas veces.

En un mundo en el que la privacidad y la independencia se vuelven cada vez más importantes, es increíble poder elegir y administrar todas sus inversiones en la palma de su mano.

Invezz: ¿Cree que podría haber implicaciones aquí para los inversores o para usted mismo, con respecto a los reguladores que analizan si estas inversiones se incluyen en valores?  

PL: Éste es un punto importante. Tan pronto como las acciones tokenizadas descentralizadas reflejen algorítmicamente exactamente el mismo precio que las acciones reales en las bolsas de valores, es muy probable que ocurra este caso. 

Por lo tanto, DeFiChain se ha posicionado de tal manera que cuando se acuñan los tokens, el precio está vinculado al precio de la acción real, pero la determinación del precio real se lleva a cabo en el intercambio descentralizado de DeFiChain más adelante. Entonces, el precio puede desviarse según la oferta y la demanda. 

Con los próximos contratos de futuros (a partir del 11 de abril) este rango se establece entre +/- 5%. 

Invezz: ¿Cree que las acciones tokenizadas pueden comenzar a retirar capital de las acciones dentro del sector de comercio fi?

PL: Una vez que las personas entiendan que los activos tokenizados y descentralizados realmente funcionan, son sostenibles, seguros y ofrecen beneficios que no tienen en el mundo financiero tradicional, definitivamente sucederá. El primer impulsor sin duda serán los altos rendimientos, pero una vez que profundice en el tema, verá beneficios que no vio antes, como impuestos, flexibilidad y simplicidad. Básicamente, solo necesita una aplicación para todas sus inversiones.

Invezz: TVL en su plataforma ahora supera los $ 1.1 mil millones. ¿Hasta dónde cree que puede continuar haciendo crecer esta plataforma?

PL: En un año, ya hemos logrado escalar hasta el puesto 60 en CoinGecko. Estamos mostrando un crecimiento constante y DeFiChain se está desarrollando rápidamente. Ofrecemos más que la mayoría de los protocolos DeFi y tenemos un enfoque técnico completamente diferente. Todavía faltan algunos pasos importantes, como una cotización adecuada en CoinMarketCap y también una cotización en Binance. Pero estamos trabajando en todos ellos. Estamos seguros de que DeFiChain se verá entre los 20 principales en un futuro previsible, con una capitalización de mercado de más de $ 10 mil millones y un TVL de más de $ 2.5 mil millones.

Invezz:  Para que pueda lograr el objetivo anterior, ¿cuáles son sus planes?

PL: El ecosistema DeFiChain está creciendo constantemente y nos estamos enfocando en el desarrollo, las asociaciones y el marketing de blockchain. Estamos viendo cada vez más empresas que quieren construir sobre DeFiChain. Las grandes empresas que han sido parte del ecosistema durante más tiempo ahora, por ejemplo, CakeDeFi o DFX, están registrando un crecimiento tremendo. Recientemente, CakeDeFi anunció que tiene más de 600.000 191 clientes en 100 países y que también están lanzando un brazo de riesgo de 2022 millones de dólares. Además, las asociaciones serán un gran tema de XNUMX.

Además de eso, los desarrollos técnicos son cruciales. Hay muchas cosas emocionantes en la hoja de ruta, como puentes y DeFi Meta Chain que traerán Web 3.0 y EVM a DeFiChain a finales de este año. Una vez que las interfaces con Ethereum y otras cadenas de bloques estén completamente abiertas, esperamos un flujo de capital adicional para DeFiChain.

Invezz: ¿Cuáles son los mayores riesgos para usted mientras busca lograr el objetivo anterior?

PL: El mayor riesgo al que se enfrenta cada proyecto es el riesgo técnico. Sin embargo, DeFiChain se basa en Bitcoin por esta misma razón y presenta contratos inteligentes no completos para maximizar la seguridad. Las aplicaciones DeFi están conectadas al núcleo de la cadena de bloques y, por lo tanto, todos los desarrolladores las controlan estrictamente.

Invezz: ¿Ve mucho arbitraje, ya sea a través de bots o manualmente, en su plataforma a medida que varía la demanda y la oferta de dTokens, lo que provoca ligeras desviaciones en comparación con las existencias reales? Si es así, ¿qué tipo de desviación tiende a ver en promedio?

PL: La mayoría de los activos se encuentran en un rango de 5-10% de desviación alrededor del valor real. Con la introducción de futuros swaps el 11 de abril, esto se limitará a +/- 5%. Siempre hay oportunidades de arbitraje en DeFiChain y esto continuará con los futuros. 

Sin embargo, el hecho de que exista una diferencia de precio entre las acciones reales y los activos descentralizados es muy importante para que no se consideren valores.

Invezz: Terra ha estado mucho en las noticias recientemente, ya que LUNA ha alcanzado un máximo histórico. ¿Tiene alguna idea sobre Mirror, que ofrece exposición a acciones tokenizadas y actualmente tiene un TVL de $ 687 millones?

PL: Mirror es interesante y ofrece una solución técnicamente limpia para acciones tokenizadas. Sin embargo, vemos la debilidad de Mirror en su propio token MIR. Aunque LUNA está celebrando un nuevo máximo histórico, el MIR ha bajado un -80 % desde el máximo histórico. En lugar de dar a cada protocolo su propio token, la idea de DeFiChain es hacer que todas las aplicaciones DeFi sean nativas en la cadena de bloques, de modo que todas las aplicaciones DeFi también usen DFI como su moneda nativa. Esto agrega valor al token y garantiza que un token no se explote y se descargue solo para la agricultura. También brinda estabilidad a la inversión, ya que no se ve obligado a cambiar constantemente su token de recompensa por algo más estable.

Invezz: ¿Considera que existe cierta inclinación demográfica o geográfica por parte de los inversores en su plataforma, dado el hecho de que ciertas jurisdicciones dificultan que los inversores compren acciones de manera convencional? ¿Está apuntando a ciertas regiones?

PL: Actualmente, DeFiChain es muy fuerte en Europa y Asia. Tenemos una comunidad particularmente fuerte en la región DACH y en Singapur. Estados Unidos es sin duda el próximo gran mercado clave para nosotros, sin embargo, también estamos buscando promover DeFiChain donde la inversión tradicional es más difícil, como África y América del Sur.