ETF internacionales que dan señales de vida

No hace mucho tiempo, recibí un correo electrónico que decía: “Espero que la crisis internacional toque fondo pronto. Esto es duro.

Aunque obviamente también esperaba eso, respondí que invertir es simple, pero nunca fácil.

Justo en el momento justo, las acciones internacionales mostraron algunas señales alentadoras. Para los tres meses que terminan el 9 de diciembre, el Fondo de índice de acciones internacionales totales de Vanguard (VXUS) ganó un 3.67% frente al Fondo de índice de acciones totales de Vanguard (VTI) arrojando 3.38%. ¡Esa es una diferencia de más de 7 puntos porcentuales!

Si bien las acciones de EE. UU. e internacionales han bajado este año, las acciones internacionales se habían rezagado hasta septiembre, pero ahora superan a las de EE. UU. en casi 2.6 puntos porcentuales.

Aún así, estoy lejos de celebrar, ya que han sido 23 años sangrientos para el mercado internacional, que ha sido derrotado por las acciones estadounidenses. De hecho, incluso son bonos rezagados, con Bonos con el peor rendimiento de la historia lo que va de año.

(Para una vista más grande, haga clic en la imagen de arriba)

Tal vez sea más fácil explicar los últimos tres meses que el último año. En los últimos tres meses, el Índice del dólar estadounidense cayó un 3.1%, mientras que en lo que va del año ha ganado un 9.0%. Con el dólar en alza, la guerra en Ucrania, Europa occidental enfrentando una crisis energética y múltiples problemas con China, no puedo explicar por qué el mundo internacional está superando a EE. UU.

Mirando hacia el futuro

Unos buenos tres meses son un bache en un gráfico a más largo plazo y están lejos de ser una tendencia. Admito que he tenido una docena de años de dolor apegado a mi asignación de acciones internacionales. Siendo humano, busco el sesgo de confirmación. Tanto Vanguard como Fidelity tienen su fondo de fondos, como fondos de jubilación con fecha objetivo, con aproximadamente el 40 % de su asignación de acciones en acciones internacionales. Y me emocionó que pareciera que todos mis compañeros oradores y panelistas en el Conferencia de cabezas de bogle 2022 todavía estaban comprometidos con acciones internacionales.

Por supuesto, fue el mismo Jack Bogle quien argumentó para evitar o tener no más del 20% de la asignación de uno en acciones internacionales.

La historia continúa

Las acciones internacionales comprenden alrededor del 40% de la capitalización total del mercado de valores mundial. Hace años, estaba muy por encima del 50%, pero disminuyó con una docena de años de bajo rendimiento.

Estoy comprometido con acciones internacionales. Todavía es el 40% de la capitalización del mercado global y quiero poseerlo todo. International es muy diferente a los EE. UU. en los tipos de empresas que cotizan en bolsa, según Morningstar, como se muestra en la siguiente tabla.

International tiene menos de la mitad de la asignación a tecnología, y ninguna industria surge para siempre. También tiene significativamente menos atención médica. Sin embargo, tiene más materiales básicos, servicios financieros e industriales. ¿A qué industrias les irá mejor en la próxima década? yo se que no se

Estados Unidos vs. Ponderaciones del sector fuera de EE. UU.

Fuente: Morningstar 

Ser dueño del mundo ayuda a diversificar sectores, divisas e incluso riesgo político.

Mi consejo

En 2008, recomendé a los clientes que un tercio de su cartera de acciones fuera internacional. Debido a que internacional había derrotado a los EE. UU. en los últimos cinco años, la respuesta típica era "¿por qué solo un tercio?" Recomiendo lo mismo hoy y a menudo escucho: "No quiero llegar tan alto".

Morningstar la investigación indica que, durante el período de 10 años que finaliza el 31 de diciembre de 2021, los inversores de fondos de acciones internacionales, que pueden comprar y vender a medida que los precios suben y bajan, ganaron 1.75 puntos porcentuales anuales menos que los propios fondos.

Es cierto que también perseguimos el rendimiento de los fondos de acciones de EE. UU., pero en menor medida. Sospecho que si internacional continúa con su rendimiento superior reciente, el dinero fluirá hacia los fondos de acciones internacionales y los inversores comprarán alto.

Así que les digo a los clientes que pueden elegir la asignación que deseen, pero deben ceñirse a ella. En el futuro, creo que la consistencia será aún más importante que elegir la asignación en primer lugar.

Allan Roth es el fundador de Wealth Logic LLC, una firma de planificación financiera por hora. Está obligado por ley a tener en cuenta que sus columnas no pretenden ser un consejo de inversión específico. Roth también escribe para las revistas Barrons, AARP, Advisor Perspectives y Financial Planning. Puedes localizarlo en [email protected], o sígalo en Twitter en Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

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