Intel se quedó en la estacada cuando los fabricantes industriales cambiaron a chips personalizados

Una de las mayores tendencias de las que nadie habla es la carrera de las grandes empresas para construir microprocesadores personalizados. Así es como los inversores deberían interpretar la idea.

Cruise Automation, la división de vehículos automatizados de General Motors (GM) la semana pasada hizo un anuncio sorpresa. La empresa con sede en San Francisco, California, desarrollará chips personalizados.

Esta es una muy mala noticia para Intel (INTC). Dejame explicar.

Los semiconductores son una maravilla moderna. La idea de que algo tan pequeño también pueda ser tan poderoso es alucinante. Hasta hace poco, los procesadores eran mucho más pequeños con cada nueva generación e incluso más potentes. Esa dinámica está cambiando.

Los chips aún se están volviendo más poderosos, pero no se están volviendo mucho más pequeños. Es una cosa de tamaño. Los procesadores solo pueden ser tan pequeños. Para obtener más poder de cómputo del silicio, los diseñadores de chips están recurriendo al silicio para tareas específicas. Y están cambiando de arquitectura.

Ese es el ángulo que está tomando Cruise. La unidad de GM planea tener chips hechos a medida en 2025 para sus vehículos automatizados. Puede que no parezca rentable comenzar a construir chips desde cero. Hay unidades de procesadores gráficos listas para usar disponibles de firmas como Nvidia (NVDA). La mayoría dibujaría la analogía con una compañía de automóviles que fabrica sus propios neumáticos, excepto que no es exactamente así.

Cruise no está haciendo sus fichas, per se.

La empresa está diseñando y luego contratando la producción a un fabricante. Una fundición, como Taiwán Semiconductor (TSM) está equipado con todas las máquinas especializadas necesarias para fabricar silicio inteligente de última generación. En teoría, este costo podría recuperarse aumentando la producción.

Kyle Vogt, director ejecutivo, dice que Cruise alcanzará el punto óptimo de chip personalizado en 2025, cuando se espera que la producción de su vehículo autónomo Origin entre en producción. El origen no es mucho de un observadorSin embargo, es un AV personal completo, sin volante ni pedales. Los ejecutivos de GM creen que la transición merece un nuevo pensamiento.

Los fabricantes de automóviles están tratando de alejarse de la dependencia de los proveedores de chips tradicionales. Todo el sector se ha visto restringido desde 2021 por la continua escasez de chips. Irónicamente, esos déficits se debieron a una mala planificación de los fabricantes de automóviles.

A medida que la pandemia llegó a América del Norte Vado (F), General Motors (GM), Toyota (TM) y otras empresas inmediatamente comenzaron a reducir los pedidos de chips en previsión de una desaceleración de la demanda. Las fundiciones cambiaron la producción de chips más antiguos hechos para el sector automotriz a los procesadores de próxima generación requeridos por el sector de la electrónica de consumo. Los fabricantes de automóviles se trasladaron al final de la fila.

La noticia de que Cruise está diseñando chips es preocupante para los productores de chips de uso general a gran escala como Nvidia. Sin embargo, la tendencia es letal para Intel.

La empresa con sede en San José, California, no solo es el mayor productor de chips de uso general, sino que todo su modelo comercial depende de la adopción masiva de su arquitectura de chips x86. Estos procesadores se basan en la computación de conjuntos de instrucciones complejas. A medida que los usuarios finales pasan a chips para tareas específicas, la tendencia general se aleja claramente de CISC.

Manzana (AAPL) se alejó de CISC el año pasado con la introducción de sus chips M1 personalizados para computadoras portátiles y iPads. El MI otorga licencias de propiedad intelectual a ARM Holdings, una empresa británica de propiedad intelectual de tecnología móvil. Los diseños de chips ARM utilizan una arquitectura de cálculo de conjunto de instrucciones reducido (RISC).

Reuters reportaron a principios de septiembre que Cruise solo consideraba arquitecturas basadas en RISC y ARM de código abierto para sus chips personalizados.

La tendencia es obvia y siniestra para Intel.

Las acciones de Intel han estado bajo presión desde principios de 2021 cuando estas tendencias se hicieron evidentes. La compañía está tratando de hacer la transición hacia otros mercados, sobre todo la defensa nacional.

En su Innovar presentation ayer en San José, la compañía presentó Ponte Vecchio, una GPU que se utilizará en una nueva supercomputadora del gobierno. Los ejecutivos de Intel esperan que el procesador también ayude a la empresa a ganar participación de mercado a Nvidia en los centros de datos de hiperescala.

No hay razón para creer que la esperanza será respondida. Los inversores deben mantenerse alejados de las acciones de Intel. Sus principales clientes se están alejando de la arquitectura Intel. Esta tendencia se está acelerando.

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