Dentro de la lucha por el fitness de la temporada navideña

La industria del fitness parece encaminarse a una fuerte temporada navideña, pero no todos verán un impulso.

La categoría ha estado en una montaña rusa durante más de dos años, con la pandemia de Covid cambiando las rutinas de entrenamiento y acuñando nuevos ganadores del sector. Ahora, las presiones inflacionarias y un reinicio posterior al confinamiento parecen estar a punto de beneficiar a los gimnasios tradicionales y las opciones de cambio, lo que amenaza los equipos de fitness domésticos conectados como los productos fabricados por paquete y Lululemon-Espejo de propiedad.

La inflación sigue siendo una de las principales preocupaciones de los consumidores, aunque los datos de octubre mostró una ligera relajación. Proyecciones de gastos de vacaciones muestran que el aumento de los costos puede resultar en una entrega de obsequios más moderada este año.

La demanda parece ser más fuerte para experiencias más que cosas. La categoría de acondicionamiento físico tiene un historial de sobrevivir a las presiones de los precios y, por lo general, disfruta de un aumento de las resoluciones de Año Nuevo.

“En 08 y 09, los ingresos y la membresía de la industria del fitness en realidad aumentaron en comparación con gran parte del comercio minorista”, dijo a CNBC Corey Tarlowe, analista de Jefferies, refiriéndose a la crisis financiera y la recesión de esa época.

Tarlowe, que cubre Planet Fitness y Lululemon, dijo que el gasto en acondicionamiento físico se mantiene estable, incluso entre los consumidores de bajos ingresos y presionados por la inflación. Pero él ve que los gimnasios ganan a los equipos domésticos más caros. La gente está negociando a la baja y cambiando más hacia el valor, dijo, "y eso es un buen augurio para Planet Fitness".

Planet Fitness registró una membresía récord y amplió su orientación para todo el año cuando informó las ganancias del tercer trimestre el 8 de noviembre. La compañía dijo que tenía 16.6 millones de miembros al final del trimestre, un récord histórico, incluso en comparación con la era anterior a la pandemia. – y dijo que agregó 29 nuevas ubicaciones durante el período.

El director ejecutivo de Planet Fitness, Chris Rondeau, dijo que los miembros también hacen más ejercicio: seis veces al mes en comparación con cinco veces al mes cuando Planet Fitness se hizo público en 2015. La compañía también informó una disminución en su tasa de cancelación.

Rondeau dijo que el compromiso de todos los grupos de edad está cerca o por encima de los niveles previos a la pandemia. La empresa, conocida por sus membresías asequibles en comparación con gimnasios más lujosos como Life Time y Equinox, se jactó de fuertes adquisiciones de clientes a través de sus ofertas con descuento.

Los gimnasios de lujo también están viendo tendencias positivas. Life Time el 9 de noviembre informó un aumento del 9 % en el número de miembros desde 2021 y 4,000 miembros adicionales en comparación con el trimestre anterior.

La cadencia de adiciones es más lenta que entre 2020 y 2021, pero la marca de fitness de lujo continúa atrayendo a su base de clientes de mayores ingresos con experiencias en persona como el cada vez más popular deporte pickleball.

Los minoristas de ropa esperan seguir beneficiándose de la resiliencia en el fitness.

Lululemon en septiembre mostró una fuerte demanda de ropa deportiva de su base de consumidores de mayores ingresos. La compañía dijo que "no veía ninguna variación significativa" en el comportamiento del consumidor a pesar del entorno macroeconómico y, de hecho, elevó su rango de orientación para 2022 en aproximadamente $ 200 millones a entre $ 7.87 mil millones y $ 7.94 mil millones.

La compañía informará sus resultados del tercer trimestre en diciembre.

Otros minoristas esperan que la actividad física en el hogar siga estando en las listas de deseos en los próximos meses. Dick's Sporting Goods y Lowe —que recientemente amplió su variedad de equipos y accesorios para hacer ejercicio— han promocionado la estabilidad del sector, incluso a pesar de la inflación.

Pero, como señala Tarlowe de Jefferies, existe un mayor riesgo con equipos intensivos en capital y de menor margen que con productos de mayor margen como la ropa deportiva. No obstante, los minoristas como Lowe's confían en que la demanda se mantendrá.

“La demanda de equipos de fitness para el hogar se ha mantenido desde la pandemia”, dijo el vicepresidente ejecutivo de comercialización de Lowe's, Bill Boltz, en un comunicado a CNBC. “Especialmente durante la temporada de regalos navideños, estamos ofreciendo una mayor selección de accesorios de fitness en las tiendas”.

Productos de lujo para el hogar como paquete, sin embargo, han tenido problemas en los últimos meses a medida que los consumidores salen de la casa y regresan a las oficinas y los gimnasios. El fabricante de bicicletas estáticas informó resultados del primer trimestre a principios de este mes que estuvieron muy por debajo de las expectativas de Wall Street, registrando una pérdida trimestral de suscriptores y, según los cálculos de UBS, una caída paralela en el compromiso: 16% año tras año.

Incluso cuando la empresa busca atraer nuevos clientes, vendiendo sus bicicletas en Amazon y en artículos deportivos de Dick, lanzando un programa de alquiler y colocar bicicletas en hoteles de todo el país: los analistas no creen que la propuesta de valor esté atrayendo a más suscriptores.

“Se necesitó una pandemia mundial para pasar de 1 millón de suscriptores a 2 millones. ¿Puedes realmente hacer crecer esa base?” Arpiné Kocharyan, analista de ocio, juegos y alojamiento de UBS, en una entrevista con CNBC. “Hemos visto que las tasas de abandono se duplican año tras año”.

Peloton pronosticó ingresos para el segundo trimestre de entre $ 700 millones y $ 725 millones, alrededor de $ 150 millones por debajo de los $ 874 millones que esperaba Wall Street, según las estimaciones de consenso de Refinitiv en el momento del informe.

Lululemón, que adquirió la empresa de fitness en el hogar Mirror en 2020 por 500 millones de dólares, podría estar enfrentando vientos en contra similares en casa. Los ejecutivos no revelaron las ventas de Mirror en la última actualización trimestral, pero la adquisición siguió siendo un gasto en los estados financieros de la empresa.

“Simplemente no creo que Mirror fuera estratégicamente la mejor opción para Lululemon”, dijo Tarlowe de Jefferies. “Probablemente todavía diluye las ganancias. Están invirtiendo en el negocio para ayudar a mejorar el segmento Mirror, pero cuestiono el valor que realmente agregará al negocio en general”.

Las suscripciones espejo se han envuelto en Lululemon's nuevo programa de membresía de $39 al mes, que también incluye acceso a productos exclusivos de Lululemon y algunos entrenamientos en persona. La suscripción es parte del plan de cinco años de la compañía para duplicar los ingresos a $12.5 millones para 2025, un plan que tiene despertó el escepticismo de algunos analistas.

“El fitness conectado como fenómeno llegó para quedarse”, dijo Kocharyan de UBS. “¿Pero van a ver tasas de crecimiento significativas desde donde están hoy, dado que vieron esta tasa de crecimiento anormalmente alta en medio de la pandemia? Diría que hay más preguntas sobre si mantienen esas suscripciones y compromisos altos”.