Inversión industrial: 3 industriales con rendimientos de dividendos del 3 % o más

Los industriales ofrecen una buena fuente de crecimiento de dividendos a largo plazo y suministran una cantidad sorprendentemente grande de acciones con un largo historial de aumento de dividendos. De hecho, 13 de los 65 Dividendos aristócratas — acciones que han aumentado sus dividendos durante más de 25 años consecutivos — provienen del sector industrial.

Aquí hay tres acciones industriales que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos y tienen la capacidad de producir un crecimiento a largo plazo durante todo el ciclo económico:

Manténgase pegado a 3M Co.

3M (MMM) ha incrementado su dividendo durante más de 60 años seguidos. 3M vende más de 60,000 95,000 productos que se usan todos los días en hogares, hospitales, edificios de oficinas y escuelas de todo el mundo. Tiene alrededor de 200 empleados y atiende a clientes en más de 2019 países. Desde el segundo trimestre de 3, XNUMXM ahora se compone de cuatro divisiones separadas: Seguridad e Industrial, Salud, Transporte y Electrónica, y Consumidor.

Su crecimiento a largo plazo también se ha visto respaldado por las ventajas competitivas de la empresa. La innovación de 3M es una de las mayores ventajas competitivas de la empresa. La empresa apunta a un gasto en investigación y desarrollo equivalente al 6 % de las ventas (alrededor de $2 mil millones anuales) para crear nuevos productos que satisfagan la demanda de los consumidores. Este gasto ha demostrado ser beneficioso para la empresa ya que el 30% de las ventas durante el último año fiscal fueron de productos que no existían hace cinco años. El compromiso de 3M con el desarrollo de productos innovadores ha dado lugar a una cartera de más de 100,000 patentes.

3M informó los resultados de ganancias del segundo trimestre a principios de este mes, mostrando que los ingresos disminuyeron un 2.8% a $ 8.7 mil millones, pero estuvo en línea con las expectativas. EPS ajustado de $ 2.48 en comparación con $ 2.59 en el año anterior, pero fue $ 0.04 por encima de las estimaciones.

El crecimiento orgánico del trimestre fue del 1% para el trimestre. Safety & Industrial tuvo un crecimiento orgánico del 0.7 %, ya que este segmento continúa experimentando ganancias en adhesivos y cintas industriales, abrasivos y sistemas de enmascaramiento, aunque la seguridad personal volvió a disminuir. El transporte y la electrónica mejoraron un 0.5% debido a que los materiales avanzados, las soluciones comerciales y los fabricantes de equipos originales para automóviles aumentaron en el trimestre.

El transporte y la seguridad disminuyeron año tras año. La atención médica creció un 4.4 % debido a la fortaleza de las ciencias de separación y purificación, los sistemas de información de salud, las soluciones médicas y el cuidado bucal. Los ingresos por seguridad alimentaria se mantuvieron estables, mientras que Consumo disminuyó un 2.5%. 3M dijo a principios de semana planeará escindir su cuidado de la salud negocio en una empresa independiente que cotiza en bolsa. 

3M proporcionó una perspectiva actualizada para 2022, y la compañía ahora espera un EPS ajustado de $ 10.30 a $ 10.80 para el año, por debajo de $ 10.75 a $ 11.25 anteriormente. Aún así, 3M debería seguir siendo altamente rentable incluso en el difícil entorno económico. Esto es lo que ha permitido a 3M aumentar su dividendo durante tantos años. Las acciones rinden actualmente un 4.2%.

Herramientas para el trabajo: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) es líder mundial en herramientas eléctricas, herramientas manuales y artículos relacionados. La empresa ocupa la primera posición mundial en ventas de herramientas y almacenamiento. Stanley Black & Decker ocupa el segundo lugar en el mundo en las áreas de seguridad electrónica comercial y fijación de ingeniería.

La compañía no cumplió con las estimaciones para el segundo trimestre. Los ingresos de 4.39 millones de dólares para el segundo trimestre no alcanzaron las expectativas en 350 millones de dólares. Aún así, los ingresos crecieron un 16% en el trimestre. EPS ajustado de $ 1.77 perdido por $ 0.36 por acción. Además, la empresa redujo su orientación para todo el año y ahora espera un EPS ajustado en un rango de $5.00-$6.00 para 2022.

En el futuro, Stanley Black & Decker debería poder volver al crecimiento de las ganancias. La principal ventaja competitiva de la empresa es su escala global, que le permite reducir costos cuando la economía cambia. Junto con los resultados financieros del segundo trimestre, la compañía anunció una nueva iniciativa global de reducción de costos, que se espera que genere ahorros antes de impuestos de $ 1 mil millones para fines de 2023 y $ 2 mil millones dentro de 3 años.

Si bien los resultados recientes han decepcionado a los inversionistas, creemos que la acción es ahora una compra convincente en cuanto a valuación y dividendos. Dado que el precio de las acciones ha disminuido un 48 % en lo que va del año, los inversores ahora tienen la oportunidad de comprar este líder mundial por una relación precio/beneficios de 17.5 y un rendimiento de dividendos del 3.4 %. El P/E es mucho más bajo que el P/E promedio de las acciones durante la última década, mientras que la rentabilidad por dividendo está cerca de un máximo de 10 años.

Se espera que el índice de pago de dividendos esté por debajo del 60% en el punto medio del nuevo rango de orientación. Esto indica que el dividendo es seguro, incluso con una orientación reducida para este año. Mientras tanto, la compañía continúa elevando el dividendo cada año, como lo ha hecho durante más de 50 años consecutivos.

Conozca a Matthews Internacional

Corporación Internacional Matthews (matw) proporciona servicios de marca, productos de conmemoración y tecnologías industriales a escala global. Los tres segmentos de negocio de la empresa están diversificados. El segmento SGK Brand Solutions es el principal generador de ventas de Matthews y proporciona servicios de desarrollo de marca, equipos de impresión, servicios de diseño creativo y herramientas de estampado para las industrias de embalaje y bienes de consumo. El segmento de Memorialización vende productos de memorialización, ataúdes y equipos de cremación a las industrias de funerarias. El segmento de tecnologías industriales es más pequeño que los otros dos negocios y diseña, fabrica y distribuye tecnologías y soluciones de marcado, codificación y automatización industrial.

La compañía registró un doble ritmo en el segundo trimestre. Los ingresos de 421.7 millones de dólares superaron las expectativas en 1.9 millones de dólares, mientras que el EPS ajustado de 0.58 dólares superó las expectativas en dos centavos por acción.

En el futuro, los catalizadores clave del crecimiento de EPS de Matthews International son las adquisiciones y las reducciones de costos. La empresa está buscando oportunidades de adquisición complementarias, que puedan ampliar sus capacidades en los negocios existentes o expandir la corporación aún más geográficamente. Matthews tiene como objetivo lograr un rendimiento anual a largo plazo sobre el capital invertido de al menos un 12 % en estas adquisiciones. Las continuas reducciones de la deuda reducirán los gastos por intereses, y Matthews International está trabajando en mejoras en la estructura de costos. La empresa también se compromete a recomprar acciones de manera oportunista con exceso de flujo de caja.

El índice de pago de dividendos de Matthews International ha sido muy conservador y se espera que alcance el 29% para este año. Esto implica un pago muy seguro. La empresa tiene una ventaja competitiva en el sentido de que está excepcionalmente diversificada en sus negocios, lo que le permite capear diferentes tormentas de manera consolidada. Matthews International también se diferencia por ofrecer una amplia gama de servicios a escala global donde puede ganar participación de mercado en una industria fragmentada.

Matthews International ha aumentado su dividendo durante 28 años consecutivos, mientras que la acción rinde un 3.1%. (Nota: técnicamente, MATW no está en Aristocrat, porque no cumple con el requisito mínimo de capitalización de mercado, pero ha aumentado sus dividendos durante más de un cuarto de siglo).