Inversionistas individuales rescatan todo en diciembre, muestran datos

Los inversores individuales parecen haber captado el nerviosismo en todas las clases de activos.

Eso suele ser una señal positiva para el mercado en su conjunto, lo que debería ser un alivio después de un año en el que las acciones y los bonos recibieron una fuerte paliza.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa experimentaron salidas constantes en las cinco semanas desde el 21 de diciembre. Como estos fondos suelen ser propiedad de inversores individuales, podemos suponer razonablemente que las personas que están dando el paso de deshacerse de al menos parte de sus inversiones.

Se están rescatando de fondos que se especializan en acciones (nacionales y extranjeras), bonos (imponibles y no imponibles) y fondos híbridos con acciones y bonos, así como materias primas, según muestran nuevos datos.

Cobro de fondos de acciones y bonos

En las cinco semanas hasta el 21 de diciembre, los inversionistas retiraron $78.5 mil millones netos en fondos de sus tenencias de acciones en los EE. UU. y en el extranjero, según datos publicados el miércoles y el Instituto de Sociedades de Inversión. Los flujos de salida ocurrieron durante cuatro de las cinco semanas.

Asimismo, los inversores en bonos sacaron dinero de sus fondos de renta fija durante cuatro de las cinco semanas con un total neto de 31.6 millones de dólares.

Los retiros de fondos híbridos fueron más consistentes con las salidas en cada una de las cinco semanas. El retiro total llegó a $ 16.6 mil millones.

Estos retiros no deberían sorprender a los inversores experimentados. El mercado de acciones y bonos cayó masivamente. El SPDR S&P 500 (ESPIAR
) ETF, que rastrea el S&P 500, perdió 18.2 en 2022, según Morningstar. Mientras tanto, el ETF iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond (LQD
) cayó un 17.9%, de nuevo según Datos de Morningstar.

Los inversores individuales tienen la preocupante costumbre de vender cuando baja el precio de los valores y luego volver a comprarlos cuando los precios son altos. Es una estrategia para perder dinero, por supuesto, pero aun así lo hacen.

La consistencia de las ventas recientes también indica un profundo nivel de miedo entre los inversores individuales, lo que a su vez debería llevar a todos a ver rendimientos positivos en el horizonte. Eso se conoce como indicador contrario, y veremos si funciona en su debido momento.

Los inversores también huyen de las materias primas

Quizás la mayor sorpresa fue la noticia de que durante cuatro de las cinco semanas hasta el 21 de diciembre, los fondos de materias primas registraron salidas netas de 1.8 millones de dólares. Cabe señalar que los mercados de materias primas son mucho más pequeños que los mercados de acciones o bonos. También es cierto que los fondos de materias primas son relativamente menos populares en EE. UU.

Entonces, si bien la salida de $ 1.8 mil millones es pequeña, sigue siendo significativa.

Eso también es impactante dados los rendimientos de Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), que rastrea una amplia variedad de materias primas, ganó un 19.3%.

Lo que es difícil de entender es por qué alguien abandonaría un sector que ha mostrado un rendimiento superior al de las acciones y los bonos de casi 40 puntos porcentuales.

Tal vez los temores exagerados de la supuesta recesión inminente sean la causa. Cualquiera que sea la razón, es raro.