A medida que se desarrolla otra semana de negociación, hagamos un recuento del mercado.
La mayoría de los principales índices bursátiles cerraron cerca de sus máximos intradiarios el jueves, ya que tres de los gráficos lograron cerrar por encima de sus líneas de tendencia bajista a corto plazo. La amplitud acumulada del mercado también experimentó una pequeña mejora.
Si bien los osciladores OB/OS de McClellan siguen sobrevendidos, los expertos corporativos continúan intensificando su actividad de venta. Y la valoración a plazo del S&P 500 sigue siendo una prima significativa respecto al valor razonable aproximado. Esto está en conjunción con el rendimiento del Tesoro a 10 años en una tendencia alcista.
Todo esto está poniendo suficiente peso en la balanza como para sugerir que se mantenga la cautela con respecto a las acciones.
Ahora profundicemos un poco más...
Algunos gráficos de índice se vuelven neutrales
Fuente del gráfico: Worden
En los gráficos, los principales índices bursátiles cerraron al alza el jueves con resultados internos positivos en la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq, ya que ambos registraron una disminución en los volúmenes de operaciones con respecto a la sesión anterior.
La mayoría cerró cerca de sus máximos de sesión que permitieron que el S&P 500, el Nasdaq Composite (ver arriba) y el Nasdaq 100 cerraran por encima de sus líneas de tendencia bajista a corto plazo, convirtiendo dichas tendencias de bajistas a neutrales. Sin embargo, el resto sigue en tendencia negativa.
La amplitud acumulada del mercado experimentó una pequeña mejora ya que las líneas de avance/descenso de All Exchange y NYSE pasaron de ser bajistas a neutrales y el Nasdaq se mantuvo negativo.
Los niveles estocásticos están sobrevendidos en todos los gráficos, pero aún no han generado señales cruzadas alcistas.
Mayor venta de información privilegiada
En el tablero de datos, los osciladores de sobrecompra/sobreventa McClellan de 1 día todavía están sobrevendidos, pero menos (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). El potencial de rebote se ha debilitado.
El porcentaje de emisiones del S&P 500 que cotizan por encima de su promedio móvil de 50 días (indicador contrario) aumentó al 50% y se mantiene en una señal neutral.
La relación abierta de compra/venta de información privilegiada continúa ondeando una gran bandera amarilla, en nuestra opinión, ya que las personas con información privilegiada continuaron intensificando su actividad de venta reciente a un bajista de 18.8. Han sido vendedores muy activos durante las últimas sesiones frente a un mercado en declive. Preferiríamos verlos como compradores de debilidad, pero tal acción aún no ha aparecido.
La relación de compra/venta de Open Insider es del 18.8 % (bajista)
El Ratio Rydex sin tendencia (indicador contrario) se deslizó a +0.03 y es neutral.
La relación bajista/alcista de AAII de esta semana (indicador contrario) cayó a 0.87 debido a que el sentimiento bajista disminuyó y se mantiene neutral.
La relación Bear/Bull de Investors Intelligence (indicador contrario) es neutral en 59.4.
La valoración del S&P está estirada
La valoración sigue siendo preocupante.
Las estimaciones de ganancias de consenso de 12 meses a futuro de Bloomberg para el S&P 500 han caído a $220.69 por acción y continúan siendo un problema ya que su múltiplo P/E de 18.2x sigue siendo una prima significativa para el valor razonable de la "regla de 20". de 16.1x. Reiteramos que la valoración, en nuestra opinión, sigue dejando poco margen de error a la renta variable.
El rendimiento de las ganancias a plazo del S&P es del 5.55%.
El rendimiento del Tesoro a 10 años cerró a la baja en 3.88%. Se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo con soporte en 3.76% y resistencia en 4.01%, según nuestro análisis.
Nuestra perspectiva del mercado
Si bien los gráficos se encuentran actualmente en tendencias en su mayoría positivas, el aumento de las ventas internas y la valoración del mercado continúan sugiriendo que la precaución sigue siendo apropiada antes de intervenir.
Reciba una alerta por correo electrónico cada vez que escriba un artículo con dinero real. Haga clic en "+ Seguir" junto a mi firma de este artículo.
Fuente: https://realmoney.thestreet.com/markets/increased-insider-selling-and-the-sps-valuation-are-waving-big-yellow-flags-16116800?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo