En una economía inestable, el efectivo es el rey, y estas empresas del S&P 500 lo tienen, dice Barclays

Las corporaciones, así como las personas, han estado agotando las reservas de efectivo acumuladas por el estímulo fiscal y el débil gasto en servicios, señaló un equipo dirigido por Maneesh Deshpande, en una nota a los clientes con fecha del 7 de junio. Dijeron que por segundo trimestre consecutivo, S&P 500 exempresas financieras están quemando efectivo a un ritmo de alrededor de $70 mil millones por trimestre, lo que reduce el efectivo/activos a niveles previos a la pandemia.

Las recompras es hacia donde se dirige la mayor parte del efectivo, con niveles en un nuevo máximo histórico de alrededor de $ 230 mil millones, liderados por FANMAG - Meta (anteriormente conocido como Facebook)
META,
- 3.96%,
Amazon
AMZN,
- 5.49%,
Netflix
nflx,
- 4.32%,
Microsoft
MSFT,
- 3.70%,
Apple
AAPL,
- 3.07%,
y Google
GOOGL,
- 2.76%
— industriales y de consumo discrecional.

El aumento de la inflación está socavando lenta pero seguramente las reservas de efectivo de los hogares y las corporaciones.

El gráfico a continuación muestra los 25 nombres de acciones en el S&P 500 que Barclays espera que tengan las reservas de efectivo más sólidas y 25 que probablemente tendrán las más débiles hasta fines de 2022. Deshpande señala que la disminución en el exceso de efectivo es sorprendente, y si continúa al ritmo actual, lo que implicaría que “las condiciones financieras más estrictas serán aún más adversas de lo que habíamos asumido anteriormente”.

Los estrategas también señalan que debido al aumento de la inflación y al crecimiento negativo del salario real, los hogares se están apoyando en un exceso de ahorro, habiendo acumulado $2.5 billones en exceso de efectivo debido a una caída en el consumo de servicios y un estímulo fiscal extraordinario. Barclays está infraponderado en los sectores relacionados con el consumo porque gran parte de los ahorros cada vez más reducidos se encuentran en los hogares de mayores ingresos.

Teniendo en cuenta que es una gran incógnita qué tan alto tendrá que subir la Reserva Federal las tasas de interés para controlar la inflación hasta fines de 2022 o principios de 2023, dijeron que preferirían invertir en empresas que no gastarán sus reservas de efectivo en los próximos años. cuarteles.

Sobre las empresas que Barclays proyecta tener la mayor cantidad de activos en efectivo para fines de 2022, los cinco primeros en esta lista son Vertex Pharmaceuticals
vrtx,
- 1.54%,
Las Vegas Sands
Lvs,
- 4.51%,
Incyte
INCY,
- 2.91%,
Activision Blizzard
cuatriciclo,
- 0.14%
y Live Nation Entertainment
LYV,
- 2.36%.

La lista completa está aquí:

Barclays también proporcionó una lista de empresas que esperan que tengan problemas con los niveles de efectivo para fin de año si las condiciones financieras se endurecen. Esos incluyen
efectos,
- 3.85%,
Martin Marietta Materials
multinivel,
- 3.05%,
Tecnologías Akamei
akam,
- 2.61%,
Servicios Quanta
poder,
- 3.67%
y Lowe's
BAJO,
- 3.38%.