Voy a Proponer una Relación Comercial con AMOR

Me he enamorado de una ex estrella pandémica. La Compañía Lovesac (el AMOR) ha visto caer el precio de sus acciones aproximadamente tres cuartas partes de sus máximos históricos. Como muchos otros minoristas, Lovesac sobreestimó la demanda en 2022 y tuvo que soportar ajustes de inventario. Pero no rompa con el nombre solo porque está en un pequeño problema.

LOVE todavía parece atractivo desde una perspectiva a más largo plazo, según la valoración y lo que creo que es un nicho intrigante en el mercado. Se podría decir, voy a ser fiel a este juego de opciones.

La empresa diseña y comercializa muebles de lujo medio que incluyen sofás modulares, pufs de espuma y accesorios de decoración del hogar asociados. Las ventas se realizan principalmente en 189 establecimientos minoristas en 40 estados y en línea en www.lovesac.com. La compañía se dirige a ese grupo demográfico acaudalado de 25 a 45 años. Probablemente hayas visto sus comerciales, que encuentro bastante ingeniosos, incluso si ya no estoy en la base de clientes objetivo.

Las acciones han bajado unos dos tercios en 2022, pero parecen estar tratando de formar una base cerca de los niveles comerciales actuales. La línea de productos principal de la compañía se resuelve en torno a sus "saccionales", que están diseñados como segmentos interconectados de sofás y sofás de dos plazas con fundas lavables a máquina. Debido a la naturaleza interconectada y combinatoria de los productos de Lovesac, se pueden exhibir en lugares pequeños que incluyen centros comerciales, centros de estilo de vida, quioscos, conserjes móviles y ubicaciones en la calle. La naturaleza de las ofertas de LOVE brinda adherencia incorporada: si los muebles de un cliente necesitan acomodar a más personas o si una de las cubiertas está desgastada, es más barato y más fácil agregar o reemplazar Lovesac, como lo demuestra su alto número (42 %) de clientes habituales. Estos Sactional representan casi el 90% de las ventas totales de Lovesac.

La acción comenzó en 2022 en un territorio claramente sobrevaluado con ganancias futuras de casi 35 veces. Los problemas de la cadena de suministro, los recientes desafíos de inventario y un entorno macroeconómico en desaceleración han reducido las previsiones de crecimiento de ingresos y ganancias en los últimos trimestres. Pero la valoración parece bastante convincente para esta empresa libre de deudas que actualmente genera nueve veces las ganancias finales y un 50% de los ingresos de este año. Se prevé que las ventas aumenten un 25 % en el año fiscal 2023. Un director compró más de $190,000 XNUMX en acciones la semana pasada en un agradable voto de confianza y los objetivos de precios recientes de la firma de analistas están muy por encima de donde se cotizan actualmente las acciones.

Pude ver que las acciones cotizan lateralmente mientras Lovesac soluciona los problemas de inventario, lo que hace que una estrategia de llamada cubierta sea una forma eficiente de jugar con este minorista infravalorado.

Estrategia de opciones:

Así es como se puede ejecutar una posición de llamada cubierta en LOVE. Usando las huelgas de llamada de $20 de julio, forme una orden de llamada cubierta con un débito neto en el rango de $15.80 a $16.00 (precio neto de las acciones: prima de la opción). Esta estrategia proporciona una protección contra caídas de más del 25 % y aproximadamente el mismo potencial de subida durante la duración de la opción de menos de ocho meses, incluso si las acciones caen un poco de los niveles de negociación actuales.

(Tenga en cuenta que, debido a factores que incluyen una baja capitalización de mercado y/o una flotación pública insuficiente, consideramos que estas acciones son acciones de pequeña capitalización. Debe tener en cuenta que dichas acciones están sujetas a más riesgos que las acciones de empresas más grandes, incluidas volatilidad, menor liquidez y menos información disponible públicamente, y que publicaciones como esta pueden tener un efecto en los precios de sus acciones).