Después de un 2021 particularmente fuerte, los tres principales índices bursátiles han tenido un comienzo difícil en 2022. Mientras que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average han bajado un 5.92 % y un 3.43 % este año, respectivamente, el índice compuesto Nasdaq ha caído más del 10% en 2022.
La volatilidad reciente puede hacer que algunos inversores reevalúen sus estrategias y consideren cómo pueden sincronizar mejor el mercado para capitalizar los períodos de crecimiento y evitar las recesiones inevitables. Este concepto, conocido como sincronización del mercado, suena muy bien en teoría, pero es prácticamente imposible de poner en práctica, según un experto.
Bob French, analista financiero colegiado (CFA) y director de análisis de inversiones de Retirement Research, descubrió que las estrategias de sincronización del mercado son hipersensibles y pueden tener un rendimiento inferior al de las tácticas de comprar y mantener. Desviar su salida o reingreso al mercado incluso por un mes puede alterar drásticamente los resultados a largo plazo de un inversionista.
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“A menos que pueda predecir el futuro (o sea sustancialmente mejor extrapolando tendencias que casi cualquier otra persona), no hay forma de saber cómo se moverán los mercados a corto y mediano plazo”, escribió French en un artículo reciente para Retirement Researcher. "Como puede imaginar, esto hace que sea increíblemente difícil cronometrar con éxito los mercados".
Beneficios de la sincronización del mercado
Para ilustrar los beneficios potenciales de poder cronometrar perfectamente el mercado, French calculó el crecimiento hipotético de solo $ 1 invertido en el S&P 500 en 1926. Si el dinero simplemente se hubiera dejado crecer durante los próximos 90 años, el $ 1 habría valido la pena. $5,799.53 en 2016.
Pero si un inversionista hubiera podido cronometrar perfectamente el mercado durante esos 90 años y evitar todas las recesiones del mercado, ese $ 1 habría crecido a $ 356 mil millones para 2016.
Sí, mil millones con B.
Esta "estrategia de sincronización perfecta" implica permanecer invertido en el S&P 500 durante los meses en que el índice produce un rendimiento positivo. En caso contrario, el inversor mantiene su dinero en Letras del Tesoro a un mes.
Por supuesto, predecir con precisión cada caída del mercado durante un período de décadas es prácticamente imposible. Pero incluso si el inversionista pudo evitar el peor 5% de los meses durante el período de 90 años, su $ 1 habría crecido a $ 7.5 millones para 2016. De hecho, al perder solo el peor mes durante ese tiempo (septiembre de 1931), el dólar del inversionista hipotético valdría un 1% más que un inversionista de comprar y mantener que se enfrentó a todos los altibajos del mercado.
Por qué no puedes cronometrar los mercados
Sincronizar con éxito el mercado teóricamente produciría rendimientos astronómicos. Pero el problema persiste: incluso los errores de cálculo menores pueden alterar el plan a largo plazo de un inversor.
Desviar el tiempo del mercado puede significar renunciar a los mejores meses para el crecimiento. Mientras que un inversionista de compra y retención tendría casi $5,800 en 2016 por cada dólar invertido en el S&P 500 nueve décadas antes, un inversionista que se perdió el mejor mes durante ese lapso de tiempo en un intento de cronometrar el mercado tendría un 30 % menos .
La brecha entre las dos estrategias aumenta significativamente cuando se pierden varios meses de crecimiento. Un inversionista hipotético que salió del mercado y se perdió el mejor 5% de los meses entre 1926 y 2016 tendría solo $2,937 por cada dólar invertido en el S&P 500, casi la mitad que el inversionista de compra y retención. Y si cronometrar el mercado significa perderse el mejor 10% de los meses, un inversionista en realidad perdería dinero. Su inversión de $1 en 1926 solo valdría $0.31 en 2016.
Mientras tanto, sincronizar el mercado no solo significa salir en el momento adecuado. También requiere reingresar en el momento óptimo. En otras palabras, tienes que acertar dos veces. Si nuestro inversionista hipotético se equivocara en el tiempo de su salida o reingreso por solo un mes, aún tendría una gran suma para 2016. Sin embargo, su retorno sería una mera fracción de lo que produciría la estrategia de sincronización perfecta.
“En el mejor de estos ejemplos, solo capturamos el 0.022 % de la estrategia de sincronización perfecta. En otras palabras, estas estrategias son hipersensibles a cualquier error”, escribió French. “Incluso cuando eres casi perfecto, pierdes casi todo el beneficio. Para martillar esta casa una vez más, nadie puede ser tan bueno. Sincronizar el mercado es pura casualidad, por lo que no estoy dispuesto a apostar mi cartera”.
Resumen Final
Programar el mercado para permanecer invertido en los mercados bursátiles solo durante los períodos de crecimiento es prácticamente imposible de lograr. Si bien esta estrategia hipotéticamente produciría rendimientos astronómicos, los errores de cálculo menores, como desacertar la salida por solo un mes, pueden reducir significativamente los beneficios potenciales. Bob French, de Retirement Researcher, escribe que es mejor crear una cartera en función de su tolerancia al riesgo y mantenerse disciplinado a lo largo de los diferentes ciclos del mercado.
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Hay un dicho en la inversión: se trata del tiempo en el mercado, no del tiempo del mercado. En lugar de tratar de anticipar cuándo subirán y bajarán las acciones, invertir metódicamente durante un largo período de tiempo suele ser una forma más segura y efectiva de generar riqueza. Una persona que comienza a contribuir solo $ 300 por mes a su 401 (k) (generando un rendimiento anual promedio del 7%) tendría casi $ 1 millón cuando tenga 62 años.
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La publicación Si está utilizando esta táctica de inversión común, es casi seguro que fracasará apareció primero en SmartAsset Blog.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/using-common-investing-tactic-almost-121729877.html